文|樂居財經? 作者|王敏

12月2日，佳兆業集團（01638.HK）宣布向票據持有人進行同意征求，提出以發行股份代替現金支付，即“以股代息”的創新型債務管理方案。

根據公告，佳兆業計劃分三批次發行新股，以償還未來一年內六筆美元票據的應付利息。

具體來看，佳兆業集團征求同意的三期利息，所涉及金額合計1.19億美元，對應9.33億港元，對應需發行18.66億股新股。

具體項目分別為：同意公司以股份形式代替現金支付于今年12月28日就票據應付的最低現金利息；可選擇以股份形式代替現金支付于2026年6月28日及12月28日就票據應付的最低現金利息。

價格方面，利息支付股份將按每股0.5港元的發行價配發及發行，發行價較昨日收盤價每股0.121港元溢價約313.2%。目前，佳兆業集團總市值約11億港元，估算所增發股份將對應佳兆業集團增發后總股本的19.06%。

目前，該方案正處于債權人同意征求階段，需獲得本金額75%以上債權人認可方可正式落地。

佳兆業集團方面表示，此舉系公司主動管理債務和優化資本結構，致力實現境外債務重組成功后的可持續價值重塑。

鑒于中央明確提出“好房子”戰略，推動房地產行業健康發展，佳兆業積極響應國家政策導向，主動管理債務和優化資本結構，致力實現境外債務重組成功后的可持續價值重塑。

“通過將現金支付義務轉化為股份支付的安排，全面提升流動性與資本運作效能，為優質資產的價值釋放與城市更新項目的持續推進贏得寶貴時間窗口，進而實現資本增值、投資人獲利、企業穩健發展、債權人信心修復、社會預期愈加穩定等多方共贏的可持續發展格局。”佳兆業稱。

據悉，本次尋求“以股代息”的債券是佳兆業在今年9月15日完成的境外債務重組中所發行。

9月15日，佳兆業宣布，其境外債務重組所有條件均已達成，重組方案已全面生效。重組方案生效后，將實現削債規模約86億美元，債務期限平均展期5年，公司在2027年底前無剛性還本壓力，重組成功后，新票據的票面利率介于5%-6.25%之間，較歷史債務的利率有所下降。

9月22日，香港高等法院撤銷清盤呈請。

此外，在境內，針對此前的錦恒財富理財產品兌付問題，佳兆業于10月推出了以項目（深圳福田佳園樓盤）抵債舉措，得到多數投資人認可和支持。

值得注意的是，佳兆業老板郭英成于近日“重出江湖”。

11月25日，中信城開與佳兆業聯袂打造的“中信城開·信悅灣”面向全球發布，佳兆業集團董事局主席郭英成也出席了。

這是郭英成遠走香港十年后，重返內地的罕見亮相。

業內人士表示，中信城開·信悅灣是“信悅系”鼎序作品的開山之作。該項目作為佳兆業集團關鍵的資產“壓艙石”，能為公司帶來顯著的現金流及價值支撐。