文|樂居財(cái)經(jīng) 作者|趙盼盼

5月14日早間，雅居樂在港交所突發(fā)公告，鑒于公司面臨的流動(dòng)性壓力，于公告日期，公司尚未支付2020票據(jù)的有關(guān)利息，該票據(jù)利息支付的寬限期于2024年5月13日到期，并預(yù)期將無能力履行其境外債務(wù)項(xiàng)下的所有付款義務(wù)。

據(jù)悉，該優(yōu)先票據(jù)分別為2020年10月8日及2020年11月10日發(fā)行，于2025年到期，總額為4.83億美元，利息為6.05%。

雅居樂方面稱，將與債權(quán)人保持積極溝通，并將積極探討最佳的解決方案以實(shí)現(xiàn)長期持續(xù)發(fā)展，以維護(hù)各持份者的利益。

同時(shí)，雅居樂表示，公司正在考慮所有可能的行動(dòng)，包括但不限于針對(duì)集團(tuán)境外債務(wù)制定全面?zhèn)鶆?wù)管理解決方案，并將聘請外部財(cái)務(wù)顧問及法律顧問，以協(xié)助集團(tuán)評(píng)估資本結(jié)構(gòu)及流動(dòng)性狀況（作為本次行動(dòng)的部份），尋求可行的境外債務(wù)整體性解決方案。集團(tuán)將適時(shí)積極與境外債權(quán)人就潛在解決方案進(jìn)行溝通。

值得關(guān)注的是，這也是雅居樂首次宣告?zhèn)鶆?wù)違約。

作為老牌粵系房企，雅居樂成立于1992年，2005年在香港聯(lián)交所主板上市，是一家以地產(chǎn)為主、多元業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展的綜合性企業(yè)集團(tuán)，曾與碧桂園、恒大、富力、合生創(chuàng)展一起，被業(yè)界譽(yù)為“華南五虎”。

2018年，雅居樂首次躋身千億房企陣營，全年累積預(yù)售金額1026.7億元。2019年，雅居樂再次突破千億大關(guān)，銷售額增至1179.7億元。2020-2022年，雅居樂實(shí)現(xiàn)預(yù)售金額分別為1381.9億元、1390.1億元和652.3億元。

最新年報(bào)顯示，2023年雅居樂實(shí)現(xiàn)營收433.1億元，同比下降19.8%；凈虧損127.78億元，同比下降4.5%；預(yù)售金額為453億元，同比下降30.6%，對(duì)應(yīng)累計(jì)預(yù)售建筑面積為303.9萬平方米。截至2023年12月31日，其總資產(chǎn)規(guī)模超2400億元。

在此次公告中，雅居樂還披露了今年以來的經(jīng)營情況，截至2024年4月30日止四個(gè)月，其預(yù)售總值為65.5億元，較2023及2022年同比分別下降68%及73.9%。

在流動(dòng)性層面，截至2023年末，雅居樂擁有現(xiàn)金125.5億元（包含受限資金），同比下降22%；短期債務(wù)258.7億元，較2022年底增加7.7%，現(xiàn)金短債比降至0.5，同時(shí)剔除受限制現(xiàn)金后的現(xiàn)金短債比為0.3。

雅居樂表示，即使面對(duì)中國房地產(chǎn)行業(yè)的困境與融資及再融資愈趨困難所帶來的流動(dòng)性壓力，集團(tuán)一直努力不懈以最大限度減低對(duì)業(yè)務(wù)營運(yùn)的影響并履行償債義務(wù)。

實(shí)際上，早在2021年，雅居樂就已開始甩賣旗下資產(chǎn)，緊急輸血展開“自救”。其中，2021年7月至12月，雅居樂出售了酒店、商場、售樓部、小區(qū)商業(yè)配套、公寓等14項(xiàng)非核心物業(yè)，售價(jià)合計(jì)約28億元。

2022年底，隨著中央三箭齊發(fā)、“金融16條”等利好頻出，雅居樂曾一個(gè)月內(nèi)兩次配股，融資超14億港元。在此期間，雅居樂還以4.95億港元的價(jià)格將旗下物業(yè)雅生活4860萬股H股擺上了貨架。另據(jù)雅居樂官微披露，截至2022年12月初，雅居樂獲得近40家銀行共計(jì)1800多億的授信額度。

進(jìn)入2023年，雅居樂融資步伐進(jìn)一步加快。其中，2023年1月，雅居樂完成先舊后新配售2.195億股股份 ，所得款凈額約為4.89億港元；同月，雅居樂公開發(fā)行2023年度第一期中期票據(jù)，總額為12億元，為期三年，票面利率為4.7%。

2023年3月底，雅居樂獲得23.08億港元及3693.6萬美元兩部分組成的定期貸款融資，期限為12個(gè)月。再到5月，雅居樂又獲52.57億港元及4719.13萬美元兩部分組成的定期貸款融資，期限為19個(gè)月。

同年8月，雅居樂再次以先舊后新方式配售及認(rèn)購合共約3.46億股，共取得約3.9億港元緩解流動(dòng)性壓力；10月，雅居樂先后出售多家附屬公司、合聯(lián)營公司股權(quán)獲得12.1億元的資金支持。

盡管面對(duì)流動(dòng)性壓力，雅居樂仍在積極保交付。2023年，雅居樂在海口、陵水、廣州等60個(gè)城市、120個(gè)項(xiàng)目，累計(jì)交付超7.2萬戶。

在今早的公告中，雅居樂也提到，將繼續(xù)全力并有序切實(shí)推進(jìn)項(xiàng)目交付，維持正常營運(yùn)；亦將繼續(xù)采取措施加快物業(yè)預(yù)售，加速收取銷售所得款項(xiàng)，以最大努力改善資產(chǎn)負(fù)債狀況。

股價(jià)方面，截至5月14日收盤，雅居樂集團(tuán)股價(jià)報(bào)0.61港元/股，跌12.86%，總市值30.78億港元。