來(lái)源：資本邦

作者：風(fēng)居

昨日晚(3月15日)，精選層受理公司拾比佰(831768.OC)披露公告稱，公司已收到全國(guó)股轉(zhuǎn)公司下發(fā)的《審查問(wèn)詢函》。這意味著，拾比佰目前已重啟精選層小IPO審查，結(jié)束“中止”狀態(tài)、并進(jìn)入“已問(wèn)詢”階段。

年初，由于拾比佰精選層申報(bào)文件中財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)超過(guò)6月有效期，經(jīng)申請(qǐng)，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司于2021年1月1日起中止了對(duì)其報(bào)送的精選層小IPO申請(qǐng)文件的審查工作。據(jù)了解，截止目前，由于同種原因被“中止”的精選層受理公司還有30余家。

拾比佰通過(guò)迅速推進(jìn)2020年年度審計(jì)工作，最終于2月初完成2020年報(bào)的披露，并向股轉(zhuǎn)公司補(bǔ)充提交更新的申請(qǐng)文件，公司中止審查情形得以消除。

事實(shí)上，除拾比佰外，云創(chuàng)數(shù)據(jù)(835305.OC)也是最早更新財(cái)報(bào)的公司之一，且已于2月9日恢復(fù)精選層掛牌審查工作。截至3月16日，仍有18家精選層受理公司未披露年報(bào)，另有18家已披露年報(bào)、但尚未重啟小IPO審查。

拾比佰收問(wèn)詢函，進(jìn)入問(wèn)詢新階段

據(jù)了解，拾比佰于2015年1月15日掛牌新三板，致力于金屬外觀復(fù)合材料的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及應(yīng)用拓展。

自恢復(fù)精選層掛牌審查以來(lái)，僅隔一周，拾比佰便收到全國(guó)股轉(zhuǎn)公司《審查問(wèn)詢函》，目前公司及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)正在組織回復(fù)該審查問(wèn)詢函。

問(wèn)詢函圍繞業(yè)務(wù)和技術(shù)、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息與管理層分析、募集資金運(yùn)用及其他事項(xiàng)三大方面，對(duì)拾比佰提出了19個(gè)問(wèn)題，涉及境內(nèi)外行業(yè)政策影響、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局及市場(chǎng)地位、核心技術(shù)、生產(chǎn)模式及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、主要客戶穩(wěn)定性、毛利率變動(dòng)、貨幣資金大幅波動(dòng)及“存貸雙高”、上下游結(jié)算政策差異等。

境內(nèi)外行業(yè)政策影響方面，申報(bào)材料顯示，拾比佰主營(yíng)金屬基外觀復(fù)合材料，屬于新興的家電外觀復(fù)合材料行業(yè)，后者是彩涂板行業(yè)的細(xì)分行業(yè)，也稱為家電彩涂板。全國(guó)股轉(zhuǎn)公司要求，詳細(xì)披露其所處行業(yè)是否屬于國(guó)家政策鼓勵(lì)行業(yè)，并分析境外國(guó)家針對(duì)彩涂板的反傾銷政策對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響。

在核心技術(shù)方面，拾比佰稱已掌握復(fù)合與工藝控制技術(shù)、遠(yuǎn)紅外輻射加熱技術(shù)、耐熱金屬外觀復(fù)合材料復(fù)合技術(shù)、高阻隔、高加工性薄膜層壓金屬?gòu)?fù)合技術(shù)、IN-LINE在線剪切系統(tǒng)工藝技術(shù)、定位涂覆技術(shù)等6項(xiàng)核心技術(shù)。而相關(guān)技術(shù)的合作研發(fā)情況、技術(shù)先進(jìn)性受到問(wèn)詢。

關(guān)于客戶穩(wěn)定性及持續(xù)性，根據(jù)公開(kāi)發(fā)行說(shuō)明書(shū)，拾比佰稱公司進(jìn)入了松下、LG、飛利浦、索尼等國(guó)際家電品牌公司的采購(gòu)供應(yīng)系統(tǒng)，同時(shí)與美的、海信、長(zhǎng)虹、TCL等國(guó)內(nèi)家電品牌客戶以及華為、小米、創(chuàng)維、富士康的OEM廠商建立了良好的合作關(guān)系。而問(wèn)題是，拾比佰報(bào)告期各期前五大客戶卻與公開(kāi)發(fā)行說(shuō)明書(shū)披露的上述客戶范圍有所出入。

研發(fā)費(fèi)用支出合理性及核算合規(guī)性方面，根據(jù)申請(qǐng)材料，報(bào)告期內(nèi)拾比佰研發(fā)費(fèi)用顯著高于可比公司，由物料消耗和人員薪酬構(gòu)成，而物料消耗占比高達(dá)62.52%、57.30%、69.88%。全國(guó)股轉(zhuǎn)公司要求說(shuō)明研發(fā)支出的歸集是否準(zhǔn)確，是否存在研發(fā)耗用物資與生產(chǎn)投入物資混同、研發(fā)人員與其他人員混同、薪酬及費(fèi)用歸集不清晰等情形。

最后，關(guān)于貨幣資金大幅波動(dòng)及“存貸雙高”，根據(jù)申請(qǐng)資料，報(bào)告期各期末拾比佰貨幣資金余額分別為3097.28萬(wàn)元、1128.01萬(wàn)元、18937.47萬(wàn)元，2020年末貨幣資金余額較大主要系當(dāng)期以定期存單向銀行質(zhì)押開(kāi)具承兌匯票或取得銀行借款并貼現(xiàn)或再質(zhì)押，期末形成1.71億元的定期存單;短期借款中以定期存單質(zhì)押借款1.20億元。

對(duì)此，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司希望拾比佰逐筆列示各期末定期存單的具體情況，分析報(bào)告期各期末貨幣資金余額、匯票保證金大幅波動(dòng)的原因，以及2020年末同時(shí)持有大額定期存單及短期借款的原因及合理性。

18企披露年報(bào)，或?qū)⒓杏瓉?lái)重啟審查

目前，被中止審查的精選層擬上市公司中，云創(chuàng)數(shù)據(jù)、拾比佰已先后披露年報(bào)，并順利進(jìn)入精選層問(wèn)詢階段。

而隨著“年報(bào)季”高峰期的到來(lái)，更多的精選層受理公司也將陸續(xù)完成年報(bào)的披露。迄今為止，已有20家“中止”審查公司完成財(cái)報(bào)更新，除上述2家外其余18家尚未重啟審查。

從年報(bào)披露的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)看來(lái)，有喜有憂。經(jīng)統(tǒng)計(jì)，10家受理公司2020年?duì)I收超3億，7家公司盈利高于5000萬(wàn)元。

在上述20家公司中，13家去年實(shí)現(xiàn)盈利正增長(zhǎng)，占比65%;7家盈利出現(xiàn)下滑，占比35%。

其中，廣脈科技(838924.OC)、拾比佰(831768.OC)、星辰科技(832885.OC)、瑞星時(shí)光(838798.OC)四家公司盈利增長(zhǎng)幅度均超過(guò)50%，分別達(dá)到171.35%、70.82%、69.36%、55.31%。

從營(yíng)收規(guī)模來(lái)看，10家受理公司2020年?duì)I收超3億，3家突破5億。

拾比佰遙遙領(lǐng)先，2020年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收11.35億元，同比增長(zhǎng)41.81%;歸母凈利潤(rùn)5510.05萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)70.82%。其次為瑞星時(shí)光(838798.OC)，營(yíng)收7.22億元，較去年同期增長(zhǎng)了超四成，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)7526.50萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)率超過(guò)55%。

此外，主營(yíng)學(xué)前教育的億童文教(430223.OC)與從事工程咨詢的中設(shè)咨詢(833873.OC)是唯二出現(xiàn)營(yíng)收下滑的公司，分別下滑了36.03%、5.18%;同時(shí)，因受疫情沖擊，兩家公司盈利方面出現(xiàn)縮減，分別下滑了74.50%、18.42%。

就盈利能力而言，有7家公司盈利高于5000萬(wàn)元。“頭號(hào)選手”海希通訊(831305.OC)去年實(shí)現(xiàn)盈利9179.02萬(wàn)元，公司主要從事工業(yè)無(wú)線控制設(shè)備的研發(fā)、制造、組裝、銷售和服務(wù)。

總體而言，上述精選層受理公司2020年業(yè)績(jī)表現(xiàn)可圈可點(diǎn)，恢復(fù)精選層審查進(jìn)程也指日可待。

市場(chǎng)期望將精選層打造為“小特精專”企業(yè)聚集地，新三板作為多層次資本市場(chǎng)的重要組成部分，正處于成長(zhǎng)和蛻變關(guān)口，面臨發(fā)展新機(jī)遇。此番精選層“中止”企業(yè)重啟小IPO審查，或?qū)榫x層注入源源不斷的“活水”。