文|樂居財經 作者|李蘭

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11月27日，杭州蕭山區出讓兩宗宅地，總成交金額達24.62億元，均由濱江集團競得，最高溢價率18.92%。

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此次出讓的湘湖單元地塊規劃建筑面積40773.6平方米，容積率1.2，起始樓面價17500元/㎡。該地塊經過28輪競價，最終由濱江集團以8.49億元總價競得，成交樓面價達每平方米20811元，溢價率為18.92%。另一宗市北單元地塊以16.13億元成交，樓面價2.24萬元/㎡，溢價率11.78%。

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至此，杭州土地成交金額達1528.42億元，排全國第二，與領頭羊上海和緊隨其后的北京共同構成了第一梯隊。

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據CRIC數據顯示，截至2025年11月27日，全國土地成交金額已超2.2萬億元，雖然總成交金額較2024年同期有所下降，但有6個城市成交金額超500億元，分別為上海、杭州、北京、成都、南京、西安。

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具體來看，上海成交總價最高，以2359.94億元繼續領跑，占全國總成交金額占比超10%；杭州、北京分別排第二和第三，這三個城市的成交金額達全國的24%。

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然而，一線城市陣營表現分化。深圳、廣州均未進入前五，廣州以382.76億元排名第九。而在2022-2024年，廣州持續穩居前五。分析師指出，這種格局重構的背后，既有市場整體環境的壓力，也反映了各城供地策略的差異化選擇。

土地市場作為房地產行業的“晴雨表”，既反映了市場預期，也決定了未來的供應。杭州今年優質宅地主要集中在上半年釋放，濱江集團等本土房企持續加倉，單日成交超10億元的交易達20次。而北京則因推出大量舊改、城中村改造用地，其中涉及回龍觀、天通苑等區域的地塊多以底價成交，一定程度上拉低了成交總金額。

這種分化在微觀層面同樣顯著。以杭州位例，11月杭州土拍呈現“冷熱分化”特征，核心區及資源優質地塊受品牌房企青睞，如湘湖低密地塊溢價近19%成交，體現市場對稀缺資源的信心。這也反映出房企普遍采取"寧缺毋濫"投資策略，重點爭奪一二線城市核心區優質地塊，區域深耕也將成為更多企業保障投資確定性的優先選擇。

值得注意的是，盡管排名暫定，但年度最終格局仍存變數。北京第九輪供地已掛牌6宗宅地，杭州12月也有地塊待出讓。

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業內專家表示，整體而言，土拍市場信心與理性并存，預計土地市場供求規模將繼續維持低位運行。熱度集中一二線城市核心區優質地塊，而普通地塊持續面臨壓力，分化格局進一步凸顯。同時，得益于高品質開發新規、城市更新等有利因素的推進，新增宅地項目的強投資確定性也將更為普遍。