來源/樂居財經? 作者/趙盼盼

2月20日，中國人民銀行授權全國銀行間同業拆借中心公布2024年2月20日貸款市場報價利率（LPR），其中1年期LPR維持不變，仍為3.45%；5年期以上LPR下調25個基點，至3.95%。

這也是連續7個月按兵不動后，5年期以上LPR再度迎來下調動作。上一次調整，還要追溯到2023年6月20日，當時1年期LPR和5年期以上LPR均較上月下降10個基點，分別至3.55%、4.2%。

而與此前相比，此次下調幅度無疑更大，對于購房者而言也是一個重大利好。有業內人士稱，本次下調雖在市場預期之內，但力度卻是前所未有，這是LPR掛鉤房貸利率以來5年期以上LPR單次降息幅度最大的一次。

易居研究院研究總監嚴躍進表示，從歷史上的調整來說，我國共有8次五年期LPR的下調，但過去下調幅度一般都在5-15個基點進行。而此次一次性下調了25個基點，屬于歷史上降息最猛的一次，這是最大的信號。換而言之，歷史上最大的降息周期開啟。

廣東省城規院住房政策研究中心首席研究員李宇嘉指出，之所以大幅度下調，一方面在于前面講的樓市需求端基本面依舊疲弱，居民加杠桿購房的預期較低；另一方面，開年大幅度、一次性下調，一次性到位，避免擠牙膏，產生“利率還會下調，再等等買房和貸款”的市場預期，導致購買力觀望。此次將紅利一次性釋放到位，產生明顯的降成本效應，促進居民貸款買房。

自2019年8月起，央行開始實行房貸利率新政策，住房商貸利率以最近一個月相應期限的貸款市場報價利率（LPR）為定價基準加點形成，即房貸利率=LPR+基點（1個基點是0.01%）。其中，5年期以上LPR影響著絕大多數購房者的貸款利率。

那么，本次利率調整后買房月供能省多少？樂居財經算了一筆賬，按照首套房貸款100萬元、30年等額本息的償還方式計算，此次降息后購房者月供可以少還144.8元，利息總額減少約5.2萬元。

對此，李宇嘉表示，今年穩就業、穩增長的壓力加大，政策重心重新回到寬松框架，但基于居民就業、收入預期較為疲弱的考慮，政策除了在需求端刺激以外，更重要的是降成本，此次一次性降低25個基點，就是降成本的考慮。降成本與穩就業、穩預期結合，才能激勵居民釋放消費潛力和欲望。

不過需要注意的是，LPR下調后，購房者的房貸利率并非立即跟著調整，其重新定價一般是每年的1月1日或貸款的發放日。所以，對于存量房貸來說，少還月供還要等到利率重新定價的下一周期才能執行。

關于此次央行降息對于房地產市場的影響，嚴躍進認為，房地產市場當前正處于企穩復蘇的階段，但復蘇過程需要鞏固，降息利好資金成本的下調，直接引導房貸的下調，這對于房貸市場的影響是積極的。同時，此次降息后購房者月供大約可以減少150元左右，屬于相對減負比較大的一次，有助于進一步促進房貸申請和消費，其對于后續購房市場的活躍等也都有積極的作用。