招商銀行原行長兼首席執行官馬蔚華

保險業迅速發展已經超越行業本身。馬蔚華稱，與保險業相關的大型互聯網企業，與保險科技緊密相連的通信、汽車、醫療、養老、旅游、物流、零售業等都加入保險產業鏈，形成金融科技保險新生態，從而孕育出新物種和新規則。

他表示，阿里巴巴、騰訊、百度、京東等科技企業進入金融保險業，借助大數據、云計算等更有效地進行服務，進入傳統金融業可能服務不到的領域，為金融保險價值鏈各個環節賦能，傳統保險將逐漸被顛覆，被取代。

這對傳統金融構成挑戰，使得金融保險不得不進行科技革命。他分析，無論是保險業還是銀行業，都面臨效率提高等問題。目前，金融科技在許多方面已經出現較好應用，如移動支付手機取代現金、信用卡等，這將成為必然趨勢。

以下為發言實錄

馬蔚華： 各位下午好。賦能、減貧、環保，都是公益概念，但今天我們把它用到科技和金融。今天我們的人不算多，主要是大家對保險不太感興趣，或者不太了解。我也不太了解，盡管我當了10年保險公司董事長，董事長都不管業務的，現在我還是保險公司的監事會主席，對保險才開始有了一點了解。但是保險屬于金融的范疇，所以我今天先從科技和金融的關系引申到保險上。

這兩年，我發現一個現象，我們進入了一個以信息革命為主要內容的工業革命，在這場盛大的風景中，有一個亮麗的風景線，是什么呢？就是金融狂熱的追求科技，而科技不斷地賦能金融。金融和科技在緊密融合，這道風景線首先表現在全世界的金融中心，都在努力打造金融科技的雙中心。首先是倫敦，正在打造東倫敦的技術城。然后是紐約，正在打造紐約東部的科技重鎮。紐約是全球的金融中心，但它現在在美國僅次于硅谷，科技人員就業的增長超過一般人的5倍。還有新加坡，在打造亞洲創新之都，給了科技人員很多優惠的政策，吸引科技人員。香港，在粵港澳大灣區正在打造金融科技城，林特首的論壇我參加好幾次了。這是在宏觀上發現的現象。

在微觀層面，金融和科技的融合集中表現在金融科技的大發展。目前金融科技在許多方面已經出現了比較好的應用，這在金融保險中屢見不鮮。比如移動支付手機取代現金、信用卡，這都是必然趨勢。2010年信用卡如日中天時，我就發出消滅信用卡的聲音，別人說你腦子有問題，實際上我覺得用手機取代信用卡是必然趨勢，今天實現了。我們移動支付的交易規模是美國的50倍，居于世界第一是毫無問題的。在保險領域，也是用的如火如荼，互聯網科技公司跨界進入，利用科技為金融保險價值鏈的各個環節賦能，這已經成為一種常態，我們看到傳統的保險逐漸被顛覆，被取代。

為什么金融和科技如此熱烈？背后是什么原因？我覺得最重要的有兩條：第一，物理學有一個理論叫相似相融，就是分子結構相似的物質之間可以互融。經濟學里有一個比較經濟學，互相兩個有比較優勢的互補，才能實現價值的最大化。無論是物理學的相似相融，還是經濟學的互補理論，金融科技的融合都會體現這個理論的內涵。我一直認為，金融首先是要IT屬性的，因為歷史上每一次IT的變化，都會帶來銀行業、金融業、保險業的變化。所以，當比爾蓋茨想取代銀行做支付業務，他說，銀行如果不改變就是21世紀快要滅亡的“恐龍”。由于新一代信息技術的發展，大家沒有成為“恐龍”，銀行借助這些最新的手段，可以實現更有效率、更優質的服務。因為金融業是一個數據驅動的行業，我認為，無論是銀行還是保險，本質上是一個高質量的數據公司，它的數據應用體量大，種類多，訪問速度快，精準性要求高，這幾條最適合用大數據、云計算、人工智能來提高效率，所以它是一種必然。

從金融本身來說，我們也是行業博弈的自然的均衡，目前來說，金融對產業資本有天然的誘惑。我們那些高技術公司，也是在念念不忘的進軍金融界，阿里巴巴、騰訊、百度、京東，眾多的科技企業已經進入了金融保險業，而且借助大數據、云計算，更有效地服務，可能服務到傳統金融業不能到的地方，對傳統的金融構成了實際上的挑戰。所以，這些挑戰也使金融保險不得不進行科技革命。

具體到保險來說，保險是一個歷史悠久的行業，保險是什么？本質上就是對未來的不確定性進行預測，然后進行風險轉移的定價，把未來的風險拿到今天來定價。既然是這樣，保險概率的測算和保險定價的過程，天然的與信息、大數據、數據計算相關，你怎么預測未來，怎么定價？精算師把這種精算用人工智能來算，就會做到傳統的保險業做不到的事，表現在很多方面。

這幾年金融領域的互聯網、大數據、人工智能、區塊鏈在保險業也用的非常廣泛了，比如大數據，現在有可穿戴設備，這個可穿戴的設備就可以直接和健康保險連在一起，這個數據就可以作為你對這個保險做什么評價，收多少保費。區塊鏈可以把更多的保險數據存儲，這些數據是不容篡改的，對于理賠是非常堅實的一舉。營銷，可以借助大數據的平臺，現在各種各樣的平臺，有數以千億的數據量，可以看到很多信息，可以通過大數據、人工智能確定哪些是保險的精準的營銷對象，不用你走街串巷了，完全可以在一個屏幕上做到精準營銷，還可以防止詐騙，很多保險是從網上下載的圖像反復使用，現在用人工智能可以識別這些圖像，哪些是虛假的，哪些是真實的，哪些重復使用了，可以作為理賠鑒別真假的依據。太多了，我不一一列舉。和銀行一樣，金融科技廣泛地應用到保險業務，它會帶來保險業務的顛覆性的改變，可以使保險業有更廣闊的發展空間。

現在保險業的迅速發展，已經完全超越了保險業自身。和保險業相關的大型互聯網企業，與保險科技緊密相連的通信、汽車、醫療、養老、旅游、物流、零售業，也加入了保險上下的產業鏈之中等等。這樣就形成了一個以保險為中心的科技保險的產業鏈，也就是一個新的生態，我們把它叫金融科技保險的生態。這些生態能孕育出新的物種，有新的游戲規則，這些都是我們正在進行和未來可以預見的。

我剛從日內瓦回來，見到世界經濟論壇的主席斯瓦布，他幾年前寫了一本書，叫《第四次工業革命》，他說：未來會給我們帶來很多想象不到的變化。我想作為保險業，我們去擁抱這個變化，謝謝！

袁滿：我現在想提出一個問題，說特別多理論不如用事實來檢驗，保險與科技結合到底走到哪一步了呢？有這么一個案例，大家都可以討論一下。近些年有保險科技企業上市，資本市場基本上一個驗金石，一個特別有意思的現象是，以科技視角評估這家企業的估值，與來自于保險業衡量他內涵價值的估值，二者差了十幾倍，公司上市之后估值曾經很高，但后來腰斬，股價也腰斬，這個情況很值得剖析，因為當時是以保險科技股的概念做的，市場非常關注。請談談這種現象的出現怎么分析？有什么積極意義，還有什么地方是值得我們反思？

馬蔚華：在資本市場上，價值很多是對未來的定價，之所以最初的保險定價比較高，是一個很新的概念，互聯網做保險肯定比傳統保險效率高，成本低，盈利的空間大。這樣的一種對未來的判斷，大家很吹捧，尤其是PE、投資人先給高的估值，把它推上去。但它畢竟是未來的一種判斷，眼前還有很多的路要走，而且未來的判斷中間有多少曲折，大家在估值的時候并沒有想的那么具體，很多事是在過程中形成的，也沒有判斷經濟有起有落，科技還有很多需要突破。如果眼前所要做的事，不能達到對未來彼岸實現的愿望，價值肯定會跌?？赡苎矍昂同F實差距不大，這個差距越明顯，大家對這個問題分析就決定它的市值的起落。

高估值以后錢干什么，有的是拿來加大對科技的投入，實現目標，有一些套現拿走了，兩種情況完全不一樣。所以，我們一般的投資人千萬不能看高估值就進入，也不能看PE進去你就進去，最后上當的是自己。

袁滿：某種程度上，我們看到了科技與金融結合帶來的前景，但還不能說當下這一刻看得過高?？赡苓@一類的機構，還沒有到達要走向一個公眾公司的時候。緊接著的話題是保險行業可能產生的產變化，互聯網技術或者IT技術是非常草根的，我們看到的一種變化是，它跟金融結合之后帶來的很大一塊的力量來自于去中介，保險行業現在將近800萬的代理人，這些代理人本身也是一個中介的形式，還有中介公司，經紀公司，金融科技未來的進入產生去中心化了，目前的代理模式，或者市場上的中介機構，生存之道會不會產生變化？模式會不會產生變化？其實銀行業也面臨這個問題。

馬蔚華：信息技術的高度發展，確實面臨著去中心化的問題，因為銀行的存在就是信息不對稱，如果信息對稱了，也不需要銀行了，保險行業也一樣。即使如此，無論是保險業還是金融業，都要面對這樣一個挑戰。無論是保險還是銀行，都有一個如何提高效率的問題，過去信息不對稱，發一張卡去掃樓，費半天勁發了卡人家還不用，那時候效率極低?，F在所謂的精準，比如精準的營銷，精準的計算，精準的風險判斷，要實現精準，去掉那些浪費的人工成本，解決這個問題，毫無疑問，互聯網、人工智能、大數據。剛才說了保險是什么？是對未來的一種概率的測算，而且是把過去的風險分散到今天，這樣一個國家怎么算得準。精算師是算一個統一的模式，如何針對每一個人的需求，合適的價格，合適的方式，收到合適的收益，這是將來技術要做到的。銀行也是一樣，如何判斷客戶的需求？客戶是各種各樣的，形形色色的，用統一的方式去營銷，浪費了很多時間成本，而且不能判斷所要人的需求是什么。

這個時代到來了，現在通過手機，通過各種各樣的信息平臺，能夠收到各種各樣的信息，每天給你提供可以參考的數以千億計的，大數據和人工智能就充分的從這里篩選到各種各樣的信息，判斷一個人的需求。風險也一樣，我們的郵儲銀行是做小的，怎么判斷風險呢？他們跟科技公司合作，把手機連在一起，通過每個客戶的偏好判斷風險，不良率在1%以內，保險依然有非常廣闊的發展前途。