來源|消金界

近期業內舉行的某閉門討論會議上，也傳出了“24%的年化利率可能會守不住，未來貸款利率會進一步下行”的消息。

對此某地方小貸從業者稱，該地小貸行業自律上限（建議）為年化24%，監管引導最終將降低至20%以下，實際利率也已基本控制在24%以內。

目前這一消息并不明確，但降低對客利率水平，切實降低融資成本，助力消費的風向已基本確立。

實際上，根據裁判文書網的案例，對于金融機構借貸利率上限，不同區域的判決存在差異。一些法院以年化利率不超24%作為判決標準，而在一些判決中，早已將LPR的4倍作為判決標準。

可以肯定的是，當下市場已經逐漸達成共識，36%的業務不可持續。金融機構將真正發揮普惠金融的作用，未來其利差水平也將在合理區間內，以保障業務的可持續發展。

?01?

金融機構迎來“降價潮”

2020年8月，最高人民法院發布新修訂的《關于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規定》，對民間借貸利率司法保護上限作出重大調整。

調整后，民間借貸利率的司法保護上限為一年期貸款市場報價利率（LPR）的4倍，取代原規定中以24%-36%為基準的兩線三區的劃分。

金融機構間，LPR 4倍的說法本身或不適用，加之行業近幾年用戶逐漸下沉，年化利率無形中被推高，也就不再被提及。

不過，在當下金融助力提振內需、切實降低融資成本的大背景下，監管再次引導利率下行。

此前的2025年3月，金融監管總局發布通知，鼓勵金融機構加大個人消費貸款投放后，多家大型銀行一度推出年化利率“3”字頭的消費貸款產品。為避免陷入價格戰“內卷”，監管機構于4月1日叫停了3%以下的消費貸。

7月31日召開的國務院常務會議，部署實施個人消費貸款貼息政策與服務業經營主體貸款貼息政策。（詳情見《個人消費貸貼息1%！微眾銀行及螞蟻、招聯、興業、中銀消金也可經辦》）

9月1日起，覆蓋全國的個人消費貸款財政貼息政策正式落地，此后各家金融機構相關細則的進一步明確。比如，用戶在花唄享受國補貼息，在分期的時候可實現利率立減；9月1日起，京東平臺用戶購買帶有“國家貼息”標識的商品時，也可享受消費貼息福利。

消金界了解到，某擁有出行場景的平臺內部已要求對客實際利率較營銷利率降低1個點，以響應政策。比如，原來24%的產品實際利率要降到23%。

?02?

2024年31家消金公司平均定價14.7%

消金界在與同業交流中發現，對于金融機構借貸利率上限，不同區域的判決存在差異，一些法院以年化利率不超24%作為判決標準，而在一些判決中，將LPR的4倍作為判決標準。

比如，2025年9月，在某消金公司與借款用戶的判決中，根據相關判決：原告主張的利息及逾期違約金合計按年利率24%計算標準過高，本院參照同期全國銀行間同業拆借中心公布的一年期貸款市場報價利率(LPR)的四倍予以支持。

根據《中國消費金融公司發展報（2025）》》，2024年，政策支持和市場流動性環境優化使消費金融公司融資成本進一步降低，其中1家消金公司融資成本低于2.5%，19家在2.5%~3.0%之間，僅有2家超過4%。

由于市場變化及監管政策調整，持牌消金的整體利率呈下行趨勢。相關數據顯示，2024年31家持牌消金公司的平均定價為14.7%。

據統計，2024年共有23家消費金融公司綜合定價同比下降，22家消費金融公司加權平均貸款率同比下降。

持牌消金也掀起了降價潮。比如，寧銀消金“惠您貸”，年化利率（單利）3%-14.6%，新用戶首次借款專享3%起。南銀法巴消金“誠易貸”，對職稱人才新客推出年化低至3.5%起的貸款產品。

回顧我國的互聯網消費信貸行業，在2020年前后，主流平臺已按要求整改至24%。然而幾年特殊時期，下沉市場需求旺盛加之資產承壓，機構利率水平有所放寬。如今在助力提振內需、貸款利率下行的大背景下，監管引導利率下行至24%甚至更低，正在回到原有的監管路線上。“未來，消費金融的核心使命還是回歸到服務消費升級助力金融普惠，促進行業高質量發展上。”

在助貸新規等政策的引導下，當下市場已經逐漸達成共識，36%的業務將被逐漸出清，后續或引發灰黑產的集中攻擊，不排除風險跳躍上升的風險，應提前做好風險排查。行業期待在落實政策方面能平穩過渡，以期信貸利差水平與可選會員服務等，可覆蓋資金成本、運營成本和風險損失，保障平臺的可持續發展。