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8月20日，青農(nóng)商行（002958.SZ）發(fā)布公告顯示，公司部分股東提出《關(guān)于連續(xù)三年實(shí)施三季報現(xiàn)金分紅的臨時議案》，提請在8月28日即將召開的臨時股東大會中審議。

本次臨時議案由青農(nóng)商行股東同發(fā)裕（深圳）投資有限責(zé)任公司（下稱同發(fā)裕）提交。同發(fā)裕作為基金管理人，代表同發(fā)裕爐火純金價值一號私募證券投資基金、同發(fā)裕傳承輝煌私募證券投資基金、同發(fā)裕德財雙馨私募證券投資基金等3支基金并受11名自然人股東委托行使股東臨時提案權(quán)。上述聯(lián)合股東合計持有青農(nóng)商行3%以上股份。

以同發(fā)裕為代表的聯(lián)合股東在臨時議案中建議，在2025年、2026年、2027年三個會計年度，根據(jù)各年度三季度報告所載的歸母凈利潤進(jìn)行分紅，現(xiàn)金分紅比例不低于上述凈利潤的30%。三季報所分金額可全額抵扣當(dāng)年或后續(xù)年度分紅義務(wù)。

對于本次針對分紅的臨時議案，同發(fā)裕的理由是，青農(nóng)商行業(yè)務(wù)規(guī)模、盈利能力與資本實(shí)力持續(xù)提升，現(xiàn)金儲備充裕；此外，持續(xù)、穩(wěn)定、可預(yù)期的分紅政策有利于增強(qiáng)投資者信心；同時，監(jiān)管部門持續(xù)倡導(dǎo)上市公司加大現(xiàn)金分紅力度、提高分紅頻次，青農(nóng)商行適時推出三季報分紅符合政策導(dǎo)向及行業(yè)趨勢。

但該議案被董事會直接否決了，董事會表示不予提交股東大會審議。

青農(nóng)商行董事會的理由是，該議案違反了關(guān)于下一年度中期分紅授權(quán)事項由年度股東大會審議的規(guī)定。同時，董事會僅有權(quán)在股東大會審議的利潤分配比例上限范圍內(nèi)制定方案，而無權(quán)在股東大會審議的相關(guān)比例下限基礎(chǔ)上自行決定具體利潤分配分紅金額或比例等分紅實(shí)施方案。

簡單來說，分紅授權(quán)要在年度股東大會審議，臨時股東大會無法審議。另外，分紅比例只能是不高于某個比例，不低于某個比例的分紅方案董事會也沒權(quán)利決定。

縱觀整個A股上市銀行，三季報分紅的情況確實(shí)不多見。近幾年僅重慶銀行在去年三季度實(shí)施了分紅，重慶銀行表示，由于監(jiān)管倡導(dǎo)上市公司增加分紅次數(shù)，該行當(dāng)年增加了一次利潤分配，只是把時間放到了三季度。

去年發(fā)布的“新國九條”中，監(jiān)管部門明確要增強(qiáng)上市公司分紅穩(wěn)定性、持續(xù)性和可預(yù)期性，推動一年多次分紅、預(yù)分紅、春節(jié)前分紅。在此背景下，過半的A股上市銀行提出了中期分紅計劃，但青農(nóng)商行未加入中期分紅大軍中。

事實(shí)上，近幾年青農(nóng)商行的分紅力度都不算太大。2022年，該行與鄭州銀行是A股銀行股中唯二沒有進(jìn)行分紅的銀行。2023和2024年度，該行的分紅比例分別為21.64%和23.34%。而這兩年，分紅比例在25%以上的銀行分別為27家和28家。

對于分紅率低于30%的原因，青農(nóng)商行曾在過往公告中解釋稱，面對復(fù)雜嚴(yán)峻的國內(nèi)國外宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，相關(guān)業(yè)務(wù)的潛在信用風(fēng)險處于上升趨勢，可能導(dǎo)致銀行整體信貸質(zhì)量承壓、業(yè)務(wù)競爭加劇、息差持續(xù)收窄，對銀行持續(xù)發(fā)展提出了新挑戰(zhàn)。

不良率居A股農(nóng)商行之首

從目前青農(nóng)商行的經(jīng)營層面來看，青農(nóng)商行目前正忙著推進(jìn)省內(nèi)村鎮(zhèn)銀行“分支行化”改造。這也意味著，青農(nóng)商行有必要保留一定的資金儲備。

在8月28日即將召開的第一次臨時股東大會上，青農(nóng)商行準(zhǔn)備了8項議案等待審議，其中有3項是吸收合并村鎮(zhèn)銀行。此前公告顯示，青農(nóng)商行計劃吸收合并山東金鄉(xiāng)藍(lán)海村鎮(zhèn)銀行、平陰藍(lán)海村鎮(zhèn)銀行和日照藍(lán)海村鎮(zhèn)銀行，并將其改建為分支機(jī)構(gòu)。

自去年以來，青農(nóng)商行對上述三家銀行陸續(xù)進(jìn)行增持。目前，青農(nóng)商行對金鄉(xiāng)藍(lán)海村鎮(zhèn)銀行的持股比例為31%，對其他兩家對持股比例已增至100%。

這已經(jīng)是青農(nóng)商行年內(nèi)審議的第二批“村改支”。今年6月，該行公布了吸收合并青島平度惠民村鎮(zhèn)銀行、山東沂南藍(lán)海村鎮(zhèn)銀行、濟(jì)寧藍(lán)海村鎮(zhèn)銀行并改建為分支機(jī)構(gòu)的議案。

2024年年報顯示，青農(nóng)商行旗下共有9家村鎮(zhèn)銀行。其中有5家銀行在當(dāng)年發(fā)生虧損。青農(nóng)商行今年籌備“村改支”的6家銀行中，僅金鄉(xiāng)藍(lán)海村鎮(zhèn)銀行去年盈利4220.7萬元，其余5家村鎮(zhèn)銀行合計虧損5347.9萬元。

自2022年營收、凈利潤雙降后，近兩年，青農(nóng)商行的業(yè)績表現(xiàn)還算穩(wěn)定。2024年，該行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入110.33億元，同比增長6.85%；凈利潤28.56億元，同比增長11.24%，兩項指標(biāo)均跑贏全國商業(yè)銀行平均水平和多數(shù)上市農(nóng)商行。

雖然該行營收同比增長，但作為營收核心的凈利息收入同比下滑了1.83%，而投資收益增長17.45%至18.78億元，為其營收增長起到了不小的支撐作用。

在業(yè)績向好的同時，青農(nóng)商行的資產(chǎn)質(zhì)量卻不容樂觀。2024年，該行不良貸款規(guī)模47.81億元，較2023年的46.42億元略有增長，不良貸款率達(dá)1.79%，雖然較2023年的1.81%略有下滑，但仍處在行業(yè)較高水平，位居A股上市農(nóng)商行之首。