原創首發 |?金角財經（ID:?F-Jinjiao)??作者 | 塞爾達

近日，話題#招商銀行近兩年向員工追薪1億多元#突然高掛微博熱搜總榜第7位，閱讀量超過半億，讓這家被譽為“零售之王”的商業銀行再度成為市場焦點。

招行“反向追薪”話題高掛熱搜榜

反向追薪的底層邏輯是招商銀行在業績遇寒下的無奈。

2023年，招商銀行營收同比下滑1.64%，在2009年后再現營收下滑跡象。

其中，近年被招行寄予厚望的非息收入已呈現出逐年下滑且跌幅呈擴大趨勢。2022年相比2021年減少了7.86億元，同比下滑0.62%；2023年比2022年減少了20.94億元，同比下滑1.65%。

非息收入不理想同時，招商銀行的凈利息收入也在2016年后再次出現負增長，在2023年同比下降1.63%。

即便業績如此不理想，招行員工的人均薪酬依然在業內遙遙領先。據相關媒體統計，2023年，盡管招行員工人均薪酬同比下降了6%，降幅也在銀行業內位居前列，但招行的人均薪酬依然以61萬元高居榜首，也是統計列表中唯一超過60萬元的。

公司業績不理想，拿著業內頂薪的招行員工，恐怕要在反向追薪和降薪的威脅中不斷瑟瑟發抖了。

強項不強

財報顯示，2023年，招商銀行實現營業收入3391.23億元，同比下降1.64%。這是該行自2009年后再度出現營收下滑跡象。

招行營收同比增速在2009年后再度轉負

非息收入承壓，是拖累招商銀行營收的其中一個重要因素。

2021-2023年，招商銀行非息收入分別為1273.34億元、1265.48億元、1244.54億元，逐年下滑且跌幅呈擴大之勢。2022年相比2021年減少了7.86億元，同比下滑0.62%；2023年比2022年減少了20.94億元，同比下滑1.65%。

3月27日，招商銀行董事長繆建民在2023年度業績會上說，去年費率下調且資本市場形勢不景氣，招商銀行的大財富管理收入受到一定影響；但非息收入占比沒有下降，仍是該行的核心競爭力。

一年前，繆建民曾在2022年度業績會上表示，招商銀行的輕資本業務占比還是不夠高，要繼續做大財富管理和其他收費型業務，進一步提升輕資本業務占比。此外，該行非息收入占比也不夠高，要進一步提升非息收入，增強穿越周期能力。

所謂輕資本業務，是不消耗資本、不承擔信用風險或市場風險的業務，以表外財富管理、其他收費型業務為主，賺取管理費、手續費及傭金收入。

不過，招行立志提高非息收入占比的雄心壯志尚未在2023年財報中體現。財報顯示，去年非息收入在招商銀行整體營收中占比約37%，僅與2022年持平，低過2021年的38%。

非息收入中，占大頭的“凈手續費及傭金收入”同樣呈逐年下降且跌幅擴大的趨勢。2021-2023年，該項數據分別為944.47億元、942.75億元、841.08億元；2022年同比減少了1.72億元，微跌0.18%；2023年同比則大減101.67億元，暴跌10.78%。

2023年，招商銀行將戰略目標升級為“價值銀行”，重點在于同時做好零售業務與輕資本業務。大財富管理體系是它踐行“價值銀行”的關鍵抓手。

然而，從招行大財富管理的收入數據來看，情況并不理想。

財報顯示，2023年，該行的大財富管理收入約為452.68億元，同比減少7.90%。其中，財富管理手續費及傭金收入為284.66億元，同比減少7.89%；資產管理手續費及傭金收入為114.74億元，同比減少7.89%；托管業務傭金收入為53.28億元，同比減少8.00%。

“一方面，代銷理財產品規模、權益類產品的托管規模、招銀理財規模等量的減少導致收入下降；另一方面，費率相對較高的權益類產品的銷售或托管規模減少，理財產品中費率高的產品向費率低的產品轉化，結構性變化也影響收入。同時，2023年保險代銷與基金管理等費率下降，也致使中收承壓。”招商銀行副行長彭家文在2023年度業績會上解釋稱。

彭家文說，在各種政策性因素的加持下，資本市場有望筑底回升，債券及票據市場都有一些結構性機會，這些都將會為招商銀行的中間業務收入或手續費及傭金收入的增長帶來結構性增長機會。

招商銀行在財報中稱，2024年，該行將在財富管理客群上擴面和挖潛并重，密切關注權益市場回暖機遇，優化保險、基金、理財等產品結構，繼續推進大財富管理業務發展；

同時，招商銀行也將持續升級和完善信用卡、電子支付等基礎交易服務，實現交易收入挖潛增收；此外，該行還希望提升公司金融、投行與金融市場板塊對非息收入的貢獻。

凈利息收入再現負增長

除了非息收入不理想，招商銀行的新挑戰來自凈利息收入，該數據在2016年后再次出現負增長。

財報顯示，2023年，該行實現凈利息收入2146.69億元，同比下降1.63%。事實上，2023年三季度報顯示，當年前九個月，招商銀行的凈利息收入還維持正增長。這意味著，該行的凈利息收入在2023年四季度顯著減少。

2023年，招商銀行凈息差為2.15%，同比下降25個基點（BP）。息差收窄幅度相比2022年擴大17BP。分季度來看，招商銀行的凈息差從2023年一季度的2.29%一路降至當年四季度的2.04%。

凈息差收窄，首先是資產端方面，招商銀行新發放的對公及個人貸款定價全部下行。

財報顯示，2023年，該行公司貸款和零售貸款的平均收益率分別為3.75%、5.02%，同比分別下降10BP、42BP；全年發放貸款和墊款的平均收益率為4.26%，同比下降28BP，降幅相比2022年底擴大20BP。

貸款定價全部下行

在3月27日的業績會上，彭家文表示，由于貸款重定價周期已經到來，定價下行受貸款市場報價利率（LPR）持續下調的影響。此外，2023年，銀行業整體還是面臨資產供大于求的狀況，多家銀行對優質資產的競爭比較激烈，必然會降低資產定價。

彭家文提到，2024年，招商銀行對貸款規模增長預期依然維持在8%至9%的水平，不過會平衡好貸款定價管理，“我們會跟外部整體環境適配起來，盡量把企業貸款定價保持在一個合理水平，但更希望通過資產負債結構的管理來保持綜合定價水平相對穩定”。

招商銀行行長王良指出，招商銀行要加強資產有效配置，在資產結構上，因零售貸款定價水平高于公司貸款，招商銀行還是要以新增零售資產為主，在信用卡貸款、小微貸款、消費貸款等方面繼續發力。

“由于資產供求關系沒有發生根本性變化，此外，五年期LPR降低25BP，必然帶動新增個人住房貸款定價繼續下行并在年內體現出來，上年存量房貸利率下調的影響也將進一步釋放。2024年，銀行業整體貸款定價水平還會繼續下行。”彭家文認為。

貸款定價全面下行同時，在負債端，因企業資金活化不足，低成本的對公活期存款增長受限；居民投資又向定期儲蓄轉變，零售活期存款占比也下降。

財報顯示，截至2023年末，招商銀行公司和零售活期存款金額分別約為26446.85億元、18296.12億元，同比分別下降4.27%、7.75%；同期，公司和零售定期存款金額分別為20158.37億元、16653.04億元，同比分別增長20.79%、48.58%。

活期減少，定期大增

活期下滑且定期大增，導致招行定期存款占比顯著提高。公司定期存款占比由2022年的22.15%增加至2023年的24.72%；零售定期存款占比同期由14.87%大增至20.42%。

招商銀行的計息負債成本率由此繼續抬頭，同比上升12BP至1.73%，創近三年新高。

王良在業績會上稱，2023年，該行的存款定期化趨勢發展得非常快，而且美元不斷加息，綜合有息負債成本率上升，“后續我們要繼續加強負債成本管控”。

從目前情況看，無論是資產端的貸款定價下行，還是負債端的定期存款占比增加，短期內逆轉的可能性并不大，意味著招行未來一段時間的凈息差收窄壓力并不小。

在凈息差不斷收窄的背景下，銀行的風控壓力會明顯加大，因為放貸攢的錢已經變少了的話，如果還要面臨更多放出去的貸款收不回來，就是“禍不單行”的雙重打擊了。

但對于凈息差已經不斷收窄的招行來說，房地產低迷造成的不良貸款風險似乎有增無減。截至2023年底，該行對公房地產貸款不良余額為171.83億元，同比增長11.96%；對公房地產貸款不良率為5.26%，較2022年末增加1.18個百分點。

房企風險是又一挑戰

“我們對2024年房地產風險做了初步預測，預計今年房地產不良貸款生成絕對額相比2023年大概率還會有所下降。我們也會按照應收盡收、應核盡核的原則，加大存量風險資產的清收處置力度，預計整體資產質量將保持穩定。”朱江濤說，不過，目前房地產外溢性風險還存在一定壓力，比如建筑業和以抵押品為主的業務品種，陸續出現一些違約情況；招商銀行針對房地產業生態圈上下游進行專項排查，從整體排查情況來看，目前資產質量總體處于可控范圍內。

反向追薪過億元

業績遇寒的招商銀行，正不斷把壓力傳導至自家員工。

財報顯示，報告期內，招商銀行執行績效薪酬追索扣回的總金額為4329萬元，加上2022年的5824萬元，意味著最近兩年時間里，招商銀行累計追索扣回的績效薪酬超過1億元。

盡管總金額有所下降，但被追索人數大幅增加。2022年，招行執行績效薪酬追索扣回的員工只有2876人，到了2023年，這一數字大增至4415人。

招行在年報中還提到，2023年本公司董事會薪酬與考核委員會召開了7次會議，持續優化考核政策和激勵計劃，引導廣大干部員工“立足長遠、把握當下”，定期回檢全行績效薪酬追索扣回情況，審議通過了新任高級管理人員定薪及年度績效薪酬追索扣回等議案，并按照H股股票增值權計劃規定，對已授予的增值權進行了生效考核和授予價格調整，保障了本公司中長期激勵機制的連續運行。

接近招行人士解釋稱，績效薪酬追索扣回是銀行保險機構根據監管要求執行的一項常態化政策。招商銀行董監事會每年都會依規對本公司績效薪酬追索扣回情況至少進行一次審核，并相應予以公告，這是內部正常管理工作之一。

一名熟悉銀行機構的業內人士告訴媒體，對于金融從業人員而言，績效被追索扣回是常見情況，各家商業銀行很早就在內部設置了績效薪酬追索扣回管理辦法。只要業務出現不良或者貸款項目“爆雷”，整條業務線上相關人員都會被懲罰。

“最近三年，國內經濟增長備受疫情沖擊，資本市場震蕩下行，銀行營收承壓，尤其是房地產持續低迷，房企違約風險上升導致銀行對公房貸不良率劇增。很多銀行人員因完不成業務指標被扣減績效獎金，亦有不少人由于所負責的存量業務出險被追責”。該業內人士補充。

大量員工被反向追薪同時，招行員工的工資也經歷大幅下降。在“反向追薪”話題被熱議后沒多久，關于招行的另一話題#招行人均年薪降至61萬#又登上熱搜榜。

反向追薪后，招行降薪話題又上熱搜

根據券商中國統計，2023年，招商銀行人均薪酬同比下滑6%，跌幅在銀行業中位居前列。不過，經歷了跌幅較大的調整后，招行的人均薪酬依然是統計列表里最高，也是唯一一家超過60萬元的。

無論是反向追薪還是下降薪酬，其實都是銀行激勵和約束機制的重要組成部分，意在約束銀行高管和關鍵責任人，強化風險管理和內部控制，促進銀行穩健經營。

在業績壓力大且短期內逆轉難度高的背景下，依然拿著行業頂薪的招行員工，未來的降薪空間和被反向追薪的力度恐怕不會小。

他們真的要小心了！

參考資料：

財新《2023年凈利息收入與非息收入雙雙下滑 招行經營挑戰加劇》

財新《招行董監事會審議通過上年績效薪酬追索扣回議案 依規每年審核一次》