從幾何起，借貸寶開始滲入我們生活：朋友圈、微信群、地鐵超市門口、馬路邊的犄角旮旯，頻頻都能見到它的身影。拉人頭、發展下線、無本萬利、炫目的招募啟示、將馬云說成是投資滴滴打車這樣的段子，都讓這款產品具備了某種迷幻的色彩。

自2015年6月上線至今，至今有1億多用戶，借貸寶獲得追捧和呼聲之余，也備受謾罵、質疑，甚至在前幾天還被舉報為傳銷。但它并沒有放慢進擊的腳步。

1月26日消息，出品并運營“借貸寶”平臺的人人行科技股份有限公司在北京宣布已簽約完成二輪融資，融資金額達25億元人民幣，估值500億。較之2015年8月的第一輪20億元融資，借貸寶在短短五個月便完成規模更大的第二輪融資。

引爆微信朋友圈的同時，其背后的股東公司——九鼎投資也漸漸浮出水面。九鼎投資董事長吳剛更是一個神秘的富豪。

在2015年胡潤研究院發布《2015胡潤百富榜》的上榜名單中，有14位是來自新三板掛牌公司。

其中財富漲幅最快的就是九鼎投資董事長吳剛，在過去一年中財富增長8倍，以180億身家位列百富榜第120位，同時也是新三板首富。

吳剛何許人也?

川人闖天下

很多人以為吳剛在創辦九鼎前，是從證監會下海的，就覺得是高富帥創業并出揣測具有神秘的背景。但鮮為人知的是，新三板首富卻是赤裸裸的屌絲創業逆襲：最初只有中專學歷、負債百萬起步、從地下室的2個人開始干起、初始募資到處碰壁。

吳剛，1977年出生于四川巴中。根據《機構投資》披露，吳剛最開始只上了個中專，當初吳剛不是不想考高中、上大學，但因為家里窮。中專學歷也成了吳剛之后成為學霸的動力。

吳剛中專學的是食品與化工分析。畢業時，他是學校歷史上第一個上完中專就拿到自考專科和本科學位的人。畢業后他在一個水泥廠當會計。

工 作了兩年，吳剛又考研究生，考到了西南財大。據說吳剛考到西南財經才發現，“原來考研有這么多輔導書、培訓班。”讀研期間，和許多人一樣，他也曾為了摸索 人生出路而去考證。結果研究生的兩年時間，吳剛第一年考上了注冊會計師；第二年考律師證，考了全四川第二名，同一個月里，他又拿下注冊評估師。研究生畢業 后，吳剛來到了上海，他先是在閩發證券做了一年多的投行，期間還讀了北大的在職金融博士。

吳剛后來感覺投行領域不適合單干，又尋找其它的出路。這個時候他遇到了兩個機會：一個是去易方達基金，當時易方達需要財務方面的專家；另一個機會是，證監會在全國招考。吳剛選擇去 考證監會，結果考了全國第一。在證監會，吳剛從最普通的科員做起，用了5年的時間，成為了最年輕的處長。

2006年底，在中國股市爆發的前夕，吳剛意識到了原始股的賺錢機會。2006年12月的一天晚上，吳剛對搭檔黃曉捷(九鼎的另外一個合伙人)說：“你換個辦法賺錢，去買原始股。”

說干就干， 2007年，九鼎投資成立了，不過吳剛由于工作原因直到2009年才全職加入。但沒錢、沒個人品牌、沒背景、沒海龜光環、沒成功歷史，這一次籌集資金相當費勁。

剛開始創業的時候借了200萬，總共湊了250萬，從五道口的一間地下室、2名員工起步。

他們就拿著幾張紙，東奔上海、西進四川，尋找各地的民營企業老板募資。

逆襲新三板首富

新公司起步舉步維艱。九鼎發展過程中，一個經典的段子是，2007年九鼎剛準備募集基金的時候，曾經去紹興募錢，呆了兩天，費盡口舌，沒有募到一分錢，準備 灰溜溜地回上海。然后黃曉捷一個朋友覺得他們太可憐，就找一個車送他們去，車程有三個小時，黃曉捷和吳剛就在后面商量怎么把PE這個事情做好。

當他們到上海的時候，那個司機突然回過頭來說，你們這個事兒感覺挺好的，要不我就給你們投個幾千萬塊錢吧。吳剛和黃曉捷當場就驚呆了，他們以為對方是一個司機，原來這位司機是上海老板的朋友。

就是這樣一個機緣巧合，在九鼎投資創立時，這位“司機”出資750萬，成為了最大自然人股東。不久又出資5000萬，成為上海昆吾九鼎的第一大LP。

雖然起步艱難，但成立于2007年的九鼎剛好趕上了A股的爆發期和2009年創業板的開閘。九鼎投資抓住機會在全國進行擴張，通過PE工業化生產模式，在成立后四年多的時間里員工擴張到了三百多人。

2010年，九鼎投資已經進入了中國私募股權投資機構前十強。但因為其兇悍的風格，也被貼上了 “游戲規則破壞者”、“PE公敵”等種種標簽。

2011年到2013年是九鼎加速擴張的同時，快速調整，鞏固存量的時期。直到2014年，九鼎登陸新三板后，一系列資本市場眼花繚亂的玩法成為了資本市場經典的案例，九鼎開始進入了新的迅猛上升期。

2014年4月，九鼎投資登陸新三板，成為第一家登陸新三板的PE，并成為新三板市值第一股。

創業板的助力讓九鼎投資第一次實現了逆襲，成為中國最大的本土投資機構之一。站在新三板的風口上，九鼎投資再次成為嗅覺敏銳的“狼”，在新三板開始玩得風生 水起。正是依靠九鼎高超的資本運作技巧和綜合性資產管理機構的布局故事，九鼎如今的市值高達千億，作為新三板市值最大公司的最大的合伙人，吳剛問鼎新三板 首富早在意料之中。

融資25億，借貸寶不可一世

吳剛不滿足于現狀。商人的眼光往往靈敏而擅長抓風口。

2015年6月，一款以熟人間借貸為特色的移動互聯網產品“借貸寶”橫空出世，并被賦予了九鼎“再創業”的戰略地位，吳剛想通過這款產品如何來實現“人人辦金融”的普惠金融大業藍圖。

它的玩法頗為誘人：用戶只要注冊App即獲取現金20元，用戶推廣給一個好友，用戶和好友各得20元現金紅包……

其獨特的商業模式獲得追捧，其競爭壁壘看似高不可攀：

其一，商業模式的創新。

借貸寶定位于熟人借貸，通過互聯網的人與人的連接機制，讓熟人直接發生交易，從而有效降低甚至消除信息不對稱，同時熟人間的聲譽約束和信用懲罰機制可以有效降低違約風險，因此和傳統的信貸模式相比，熟人借貸模式的成本優勢和效率優勢明顯，有巨大的商業價值和社會價值。

其二，運行體系較為成熟。

借貸寶經歷一年的運營，內部運行體系已經較為成熟，產品功能獨斷完善，且用戶規模已經較大，根據第三方渠道的數據推測，其下載注冊用戶已經超過1億人，且活躍用戶數在不斷快速增加。

其三，借貸寶團隊表現出的創新力和執行力。

在 這支團隊的努力下，借貸寶自上線以來，在很短的時間內，經歷了風雨和考驗，產品功能不斷完善，用戶數量快速增長，管理團隊得到了市場的檢驗。此外，借貸寶 具有的純信息平臺、無擔保、小額普惠、資金一對一流轉等特點，非常符合國家對于互聯網借貸業務的鼓勵方向，這應也是投資機構青睞借貸寶的重要原因。

這也是在資本寒冬時期，投資人看好借貸寶的原因。

繼2015年8月斬獲第一輪20億元融資后，在短短五個月便完成了規模更大的第二輪融資，融資金額達25億元人民幣，估值500億。

但是，其奇葩的商業模式，也決定了借貸寶是一款毀譽參半的產品。在獲得追捧和掌聲之余，也獲得罵聲一片。甚至，被人質疑為傳銷。

2015 年1月，也就是前不久，一個ID“北京九叔”表示：已經向中央紀委提交原證監會機構監管處部長、現任昆吾九鼎董事長吳剛涉嫌違規違法的舉報，“北京九叔” 同時指出，吳剛涉嫌9項違規。“北京九叔”還公布了中紀委受理本案的編號為35950888，但后來有媒體專門去查詢，但是未查詢到該舉報信件。

當日，九鼎集團下屬企業昆吾九鼎投資控股股份有限公司(股票代碼600053)跌停。隨后，借貸寶方面當日發聲明澄清，并表示遭到抹黑，并正式提起訴訟。

這次真的涉及到法律訴訟，是非曲直自然會有法律解決，違規者違法者自然也會付出代價。我們的興趣在于借貸寶究竟是不是傳銷?

第二個支付寶，還是e租寶?

在揭露真相前，我們首先得承認一個事實。

“借貸寶，借鑒了傳銷的精髓。”這話是吳剛在接受記者采訪時親口說的。

借貸寶把傳銷里面層次銷售那套拿了過來，它也推廣，但是不賣產品。而是把推廣資金的用法，用層次銷售來實現。而層次銷售的模式，是把這幾十億推廣費當成了人人可以拿的獎金。用戶自己注冊這點錢，當然只有區區20元，但是你拉別人注冊，別人再拉下線，這個收益可以幾千幾百甚至幾萬。

推廣借貸寶就成了一門可以發家致富的生意，很多傳銷得先花幾千元幾萬元，還得定期購買才能入伙，而推廣借貸寶零成本零風險，推銷送錢送禮物的產品，這個生意不要太好做。所以，我們在街頭巷尾都能看到注冊送玩具，送玩偶的小攤。

借貸寶燒下這幾十億去，借貸服務費能收多少不好說，領完補貼就不動的僵尸戶有多少不好說，但是推廣是實實在在的推廣下去了。

雖然也有一定的泡沫成分，但是相比現在大量搞成龐氏騙局的P2P，借貸寶已經算良心了。

當然，現在借貸寶的模式也有相當的風險，因為其層次銷售的模式，借貸寶對于層次的控制力很難令人放心。而借貸寶所獲得的都是高價值的用戶信息，如何保護用戶的信息不被濫用、如何確保安全就是一個挑戰。

借貸寶的推廣模式本身沒有風險，但是管理不善則可能釀成巨大災難，借貸寶不是阿里、不是騰訊，但是它要管理的高價值信息與阿里、騰訊是同級別的。這很危險，借貸寶要高度警惕。

而借貸寶的風險恰恰也是它的潛力所在，一個掌握了大量用戶高價值的信息，甚至社會關系的企業，無論要干點什么都是方便的。

熟人借貸的業務范圍實在是太小，但是APP是可以升級的。我們清晰的記得，支付寶如何從一個支付工具，變成了一個全能的理財、O2O、消費入口，所以，借貸寶未來還有很多潛力可以挖掘，如果找到某個痛點，一飛沖天也未可知。

當然，也可能資金鏈斷裂，瞬間崩盤，淪落成為第二個e租寶，吳剛也自然成為那個千夫所指的罪人。

只不過回首一看，吳剛這一生，從中專學歷、負債百萬起步、地下室的2個人到新三板首富，再到借貸寶的是是非非，已足夠傳奇。

簡介：本文原載于商界，作者楊沁錕，一個還算靠譜的媒體人，就職于商界，創業派創始人，關注互聯網與互聯網正在影響的其它行業。微信公眾號：楊沁錕(ID：iyqkpd)