來源：消金界

作者：黑瑪麗

金融貸款利率上限，一直是行業(yè)爭(zhēng)議的焦點(diǎn)問題。

2020年8月，最高人民法院發(fā)布新修訂的《關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》，對(duì)民間借貸利率司法保護(hù)上限作出重大調(diào)整。

調(diào)整后，民間借貸利率的司法保護(hù)上限為一年期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）的4倍，取代原規(guī)定中以24%-36%為基準(zhǔn)的兩線三區(qū)的劃分。

規(guī)定一出，就曾引發(fā)熱議。

對(duì)于“4倍LPR是否適用于金融機(jī)構(gòu)”，大家議論紛紛。

后雖未執(zhí)行，但不少?gòu)臉I(yè)者認(rèn)為，在民間借貸利率調(diào)整的大背景下，金融機(jī)構(gòu)利率的下調(diào)不過是早晚的事。

如今消金界了解到，在民間借貸利率調(diào)整近一年時(shí)間之后，有地方監(jiān)管對(duì)于金融機(jī)構(gòu)的貸款年化利率做出了新的要求。

近日，某金融機(jī)構(gòu)從業(yè)者向消金界表示，他們接到某東部沿海城市銀保監(jiān)局的口頭指導(dǎo)，要求年內(nèi)將貸款年化利率全部壓降到24%以內(nèi)，3年內(nèi)降到20%以內(nèi)。

此外，也有知情人士表示，在融資方面，監(jiān)管要求禁止用理財(cái)子公司及信托的非自有資金融資。

同時(shí)，其他多地也傳出類似的信息。

對(duì)于此次整改給出的具體時(shí)間節(jié)點(diǎn)尚不能確定，有人說是在明年2月，也有人說是在明年7、8月。

不少?gòu)臉I(yè)者認(rèn)為，在當(dāng)前監(jiān)管鼓勵(lì)金融行業(yè)應(yīng)讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)，降低社會(huì)融資成本的大背景下，利率下行是大勢(shì)所趨，政策出臺(tái)不過是時(shí)間問題，下一步還將拓展至全國(guó)。

實(shí)際上消金界了解到，早在去年12月，上海地區(qū)已經(jīng)對(duì)轄區(qū)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)發(fā)布指導(dǎo)意見，要求將年化貸款利率壓降到24%以內(nèi)。

當(dāng)下，已經(jīng)有多家消費(fèi)金融公司聞風(fēng)而動(dòng)，開始下調(diào)接入渠道的貸款利率；此外，或受此影響，也有頭部機(jī)構(gòu)近期暫停了線下場(chǎng)景分期業(yè)務(wù)。

但大部分持牌機(jī)構(gòu)還處于觀望之中。

新的政策調(diào)整，對(duì)應(yīng)著新的游戲規(guī)則。首先，利率的下行導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)集中服務(wù)優(yōu)質(zhì)客群，加劇客群之間的競(jìng)爭(zhēng)。

比如，消金界了解到，今年以來，包括招聯(lián)、中郵、尚誠(chéng)、長(zhǎng)銀五八消金等在內(nèi)的消費(fèi)金融公司都在聚焦優(yōu)質(zhì)客群，積極拓展線下大額業(yè)務(wù)。

此外，在利率下行的大背景下，助貸模式又迎來新的調(diào)整，資金方與流量方之間的博弈將進(jìn)一步加劇。

“短期內(nèi)還能做36%以內(nèi)的資產(chǎn)，明年監(jiān)管就要一刀切了?！庇袡C(jī)構(gòu)從業(yè)者對(duì)此表示。

一旦利率下調(diào)，手握流量的助貸機(jī)構(gòu)要求提高分潤(rùn)比例，而資金方又不愿出讓利潤(rùn)，這背后的利益分配是無法調(diào)和的難題。

最后，利率下行必將倒逼金融機(jī)構(gòu)壓降運(yùn)營(yíng)成本、獲客成本和風(fēng)險(xiǎn)成本，提升數(shù)字化獲客、數(shù)字化運(yùn)營(yíng)和數(shù)字化風(fēng)控能力，整個(gè)行業(yè)的“馬太效應(yīng)”也將愈發(fā)明顯。