來(lái)源：消金界

作者：黑瑪麗

近日，有來(lái)自蘇寧集團(tuán)的員工表示，在蘇寧金融購(gòu)買的理財(cái)產(chǎn)品“蘇享X”系列沒(méi)有如期兌付。

從產(chǎn)品名稱和員工提供的信息來(lái)看，其理財(cái)產(chǎn)品對(duì)應(yīng)的底層資產(chǎn)可能為蘇寧置業(yè)，以及蘇寧金融和蘇寧消金的消費(fèi)貸款。

就在2021年2月底，蘇寧易購(gòu)發(fā)布公告表示，公司引入深國(guó)際、鯤鵬資本戰(zhàn)略投資。此前公司頻繁質(zhì)押股權(quán)，此次賣身國(guó)資，依然無(wú)法消除市場(chǎng)對(duì)其資金鏈斷裂的擔(dān)憂。

蘇寧有關(guān)方面稱，目前該項(xiàng)目的兌付工作正在積極處理中。該活動(dòng)為內(nèi)部工會(huì)發(fā)起的集團(tuán)員工共享計(jì)劃，員工自愿參與的，與蘇寧金融無(wú)關(guān)，目前已有部分投資人的資金陸續(xù)到賬。

一直以來(lái)，盡管蘇寧集團(tuán)擁有零售、金融、地產(chǎn)、體育等多元化版圖中，但金融業(yè)務(wù)是為數(shù)不多能夠盈利的板塊之一。

當(dāng)下蘇寧面臨的資金困局，已波及金融板塊。擁有至少14張牌照的蘇寧金融業(yè)務(wù)能否扛過(guò)此次風(fēng)波，還有待考驗(yàn)。

?“相關(guān)信息都打了碼”?

近日，有來(lái)自蘇寧集團(tuán)的員工表表示，在蘇寧金融購(gòu)買的理財(cái)產(chǎn)品“蘇享X”系列沒(méi)有如期兌付。

消金界了解到，此前“蘇寧金融”APP上的員工理財(cái)版塊，僅對(duì)公司內(nèi)部員工可見。

其理財(cái)產(chǎn)品主要分為兩部分：其一是固收類產(chǎn)品“蘇享XX號(hào)”系列，其產(chǎn)品收益分為7.0%、7.2%、7.5%，產(chǎn)品期限為365天；其二是“變現(xiàn)通”系列，針對(duì)上述買了“蘇享”系列產(chǎn)品的員工，可以通過(guò)債轉(zhuǎn)實(shí)現(xiàn)提前變現(xiàn)。

有內(nèi)部員工表示，從產(chǎn)品名稱來(lái)看，蘇享系列產(chǎn)品底層資產(chǎn)很有可能是掛鉤的是“蘇享貸”。蘇享貸是蘇寧消費(fèi)金融推出的信用貸款產(chǎn)品，貸款日利率最低為0.03%。

而早在2019年11月，蘇寧消費(fèi)金融發(fā)行了首單“蘇享”系列ABS，即“蘇享盈2019年第一期個(gè)人消費(fèi)貸款資產(chǎn)支持證券”，發(fā)行規(guī)模為4.83億元。

從另一位員工提供的“易付寶（蘇寧易購(gòu)旗下的第三方支付公司）交易電子回單”來(lái)看，該理財(cái)產(chǎn)品的收款方分別為蘇寧置業(yè)有限公司以及蘇寧金融旗下關(guān)聯(lián)公司南京汐圃園商務(wù)信息咨詢有限公司。

根據(jù)裁判文書網(wǎng)的案例顯示，在此前的借款合同糾紛中，蘇寧金融與南京汐圃園商務(wù)信息咨詢有限公司簽署了債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，蘇寧金融將消費(fèi)貸的債權(quán)轉(zhuǎn)讓給了后者。也就是說(shuō)，該產(chǎn)品對(duì)應(yīng)的底層資產(chǎn)，有可能是蘇寧金融的消費(fèi)貸款。

“相關(guān)信息都被打了碼，類型被標(biāo)注為‘應(yīng)收賬款’，”來(lái)自蘇寧的員工小謝表示，就像此前P2P網(wǎng)貸平臺(tái)對(duì)借款人信息打碼，員工理財(cái)產(chǎn)品對(duì)應(yīng)的真實(shí)底層到底是什么，無(wú)人知曉。

?至少14張金融牌照?

時(shí)間追溯至2020年11月，當(dāng)時(shí)正值永煤信用債爆發(fā)，蘇寧集團(tuán)被傳債務(wù)問(wèn)題。盡管后來(lái)蘇寧官方微博發(fā)布了辟謠聲明，但是還是引發(fā)了員工恐慌，內(nèi)部理財(cái)產(chǎn)品“變現(xiàn)通”引發(fā)了拋售狂潮。

來(lái)自蘇寧集團(tuán)的內(nèi)部員工謝力表示，當(dāng)時(shí)一大批員工以7.5%的利率水平轉(zhuǎn)讓手中的理財(cái)產(chǎn)品，但卻沒(méi)人愿意接手。這一時(shí)期，正常到期的產(chǎn)品依然如期兌付。

謝力表示，真正的“暴雷”發(fā)生在3月17日，他手中持有的產(chǎn)品本應(yīng)在這一天到期，但卻沒(méi)有按期兌付。隨后，不少員工反映，都出現(xiàn)了類似問(wèn)題。

而就在同一時(shí)期，蘇寧易購(gòu)宣布引入國(guó)有戰(zhàn)略投資。交易完成后，深圳國(guó)資接盤張近東和蘇寧控股等合計(jì)持有的23%蘇寧易購(gòu)股份，作價(jià)148億元，若股權(quán)完成變更，蘇寧易購(gòu)將處于無(wú)控股股東、無(wú)實(shí)際控制人的狀態(tài)。

實(shí)際上，作為蘇寧最主要的營(yíng)收來(lái)源，蘇寧易購(gòu)已經(jīng)連續(xù)六年扣非凈利潤(rùn)為負(fù)。

1月30日，蘇寧易購(gòu)披露了2020年業(yè)績(jī)預(yù)告，2020年?duì)I收2575.62億元至2595.62億元，凈利潤(rùn)虧損39.53億元至34.53億元，同比下降140.16%至135.08%，扣非后的凈利潤(rùn)虧損65.8億元至60.8億元。

盡管集團(tuán)擁有零售、金融、地產(chǎn)、體育等多元化版圖中，但金融業(yè)務(wù)是為數(shù)不多能夠盈利的板塊之一。

根據(jù)蘇寧官方解釋，蘇寧金融主要有三大板塊，蘇寧銀行、蘇寧金服、蘇寧消金。集團(tuán)已獲得包括消費(fèi)金融、小貸公司、第三方支付、融資租賃、保險(xiǎn)銷售以及商業(yè)銀行等在內(nèi)的至少14張金融牌照。

當(dāng)前蘇寧易購(gòu)陷入債務(wù)危機(jī)傳聞，作為其控股的蘇寧消金，以及承載集團(tuán)自營(yíng)金融業(yè)務(wù)的蘇寧金融，其背后的經(jīng)營(yíng)狀況也逐漸浮出水面。

?金融業(yè)務(wù)承壓?

作為蘇寧金融的主要業(yè)務(wù)之一，蘇寧金服承載了蘇寧體系內(nèi)更多的自營(yíng)金融業(yè)務(wù)。財(cái)報(bào)信息顯示，2019年蘇寧金服的營(yíng)業(yè)收入為31.7億元，凈利潤(rùn)3.51億元。

蘇寧金服旗下?lián)碛腥珖?guó)為數(shù)不多的兩塊互聯(lián)網(wǎng)小貸牌照——重慶蘇寧小貸和西安蘇寧小貸牌照，其核心產(chǎn)品為任性付與任性貸。

消金界了解到，目前蘇寧小貸主要圍繞集團(tuán)旗下的消費(fèi)場(chǎng)景，和資金方合作、做導(dǎo)流分潤(rùn)業(yè)務(wù)。

蘇寧易購(gòu)旗下的蘇寧銀行，2020年其資產(chǎn)總額為723.9億元，凈利潤(rùn)4.2億元；其中個(gè)人消費(fèi)貸款余額269.3億元，增幅89.4%。

值得一提的是，此前蘇寧銀行升級(jí)貸推出“月入十萬(wàn)不是夢(mèng)”的合伙人模式，上線不久后便由于風(fēng)控問(wèn)題被叫停。而相關(guān)產(chǎn)品的提成則“一變?cè)僮儭保瑏?lái)自蘇寧銀行的內(nèi)部人士表示，以前提成是實(shí)收利息的5%，現(xiàn)在只有實(shí)收利息的千分之三，縮水了數(shù)十倍。

同樣作為蘇寧易購(gòu)的聯(lián)營(yíng)企業(yè)，蘇寧消費(fèi)金融盈利性最差。公司囿于注冊(cè)資本金的限制，很難擴(kuò)大規(guī)模。截至2019年末，公司營(yíng)業(yè)收入4.4億元，凈利潤(rùn)1011萬(wàn)元。

謝力向消金界表示，當(dāng)前蘇寧金融給出了展期方案，即相關(guān)產(chǎn)品展期6個(gè)月，利率上浮1%，并已將展期利息加入到系統(tǒng)里。但很多投資人并不認(rèn)可這一方案。

對(duì)此，蘇寧有關(guān)方面表示，該活動(dòng)為內(nèi)部工會(huì)發(fā)起的集團(tuán)共享計(jì)劃，目前已有部分投資人的資金陸續(xù)到賬。

“蘇寧的所有業(yè)務(wù)都與易購(gòu)深度綁定，”消金界了解到，蘇寧的金融業(yè)務(wù)一直相對(duì)保守，利率較低，不僅嚴(yán)格遵守監(jiān)管要求，風(fēng)控也收得比較緊，經(jīng)營(yíng)比較審慎。拿核心產(chǎn)品任性付來(lái)說(shuō)，在線上也僅限于圍繞蘇寧易購(gòu)的場(chǎng)景使用。

隨著蘇寧債務(wù)危機(jī)的逐漸解決，其金融板塊或許可以喘口氣。不過(guò)其經(jīng)營(yíng)面的改善，還需要更多思考與時(shí)間。