作者 |??王君齊

編輯 | ?吳婷婷

來源 |? 券業(yè)觀察

近來，又一起老鼠倉案件被公諸于眾。

某私募基金創(chuàng)始人聯(lián)合一公募基金經(jīng)理，利用未公開信息進(jìn)行趨同交易，趨同買入股票金額高達(dá)近8億元，并從中獲利4619萬元。此外，該私募創(chuàng)始人旗下的一只基金還因此成為當(dāng)年的私募亞軍，可謂“名利雙收”。

然而，違法違規(guī)行為終被曝在陽光下，涉案的兩人不光要被罰款，還要承受牢獄之苦。

近日，中國(guó)裁判文書網(wǎng)公布了一則二審刑事判決書，這也意味著多年前一起近8億元的“老鼠倉”案終于落下帷幕。這場(chǎng)8億元案子的主導(dǎo)者有兩位，一位是私募基金創(chuàng)始人姜維君，另一位則是公募基金經(jīng)理柳菁。

2010年12月，上海云騰投資管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“云騰投資”）正式成立，姜維君為云騰投資創(chuàng)始人，妻子張娟擔(dān)任公司法人。2009年4月至2015年1月，柳菁擔(dān)任泰信基金公司基金經(jīng)理，管理泰信藍(lán)籌基金，負(fù)責(zé)該基金的運(yùn)營(yíng)和投資決策。

2009年4月至2013年2月期間，兩人多次交流股票投資信息，并相互介紹各自關(guān)注或看好的股票。柳菁在知曉姜維君經(jīng)營(yíng)股票投資業(yè)務(wù)的前提下，仍將利用職務(wù)便利所獲取的未公開信息泄露給姜維君。其中包括，泰信藍(lán)籌基金和姜維君咨詢的特定股票未公開信息。

此外，柳菁還使用泰信藍(lán)籌基金的資金買賣姜維君推薦的股票。

姜維君利用從柳菁處獲取的未公開信息，對(duì)自己控制的“楊某”（姜維君母親）、“金某”（客戶）、“葉某”（客戶）證券賬戶及“云騰一期”私募基金證券賬戶進(jìn)行股票交易。姜維君控制的上述證券賬戶與泰信藍(lán)籌基金賬戶趨同買賣76只股票，趨同買入7.99億元，趨同賣出6.08億元，合計(jì)獲利4619萬元。

其中，楊某的個(gè)人證券賬戶通過上述交易獲利1708萬余元；金某證券賬戶獲利約336萬元；葉某證券賬戶獲利約1566萬元；云騰投資旗下的資管產(chǎn)品“云騰一期”證券賬戶獲利約1006萬元。

判決書顯示，姜維君與柳菁主要通過電話進(jìn)行交流。而柳菁上班期間固定手機(jī)要上交，便買了一些臨時(shí)號(hào)碼，與姜維君及時(shí)溝通相關(guān)股票的實(shí)時(shí)信息。

二人交流范圍包括上市公司的行業(yè)、板塊情況，企業(yè)發(fā)展前景及個(gè)股情況。姜維君向柳菁咨詢股票情況，柳菁轉(zhuǎn)而聯(lián)系公司調(diào)研員對(duì)其咨詢的股票進(jìn)行調(diào)研，并及時(shí)向姜維君反饋調(diào)研結(jié)果；有時(shí)，二人還會(huì)對(duì)上市公司進(jìn)行實(shí)地考察，分析股票的投資價(jià)值而后決定是否進(jìn)行交易。

值得注意的是，上述“老鼠倉”中提到的云騰一期曾獲得過2012年私募亞軍的稱號(hào)。

2011年3月9日，剛剛成立四個(gè)月的云騰投資發(fā)行了“云騰一期”，發(fā)行規(guī)模為1.5億元，期限為3年。

2012年，“云騰一期”以投資收益率53.59%的成績(jī)，獲得私募亞軍。與排名第一的銀帆投資投資收益率54.44%，相差不到1%。

據(jù)東方財(cái)富chioce數(shù)據(jù)顯示，云騰一期2011年3月成立初期的凈值呈大幅下降趨勢(shì)。2012年1月初，云騰一期的凈值開始觸底反彈，逐漸回升。2012年12月，云騰一期再次出現(xiàn)新一波增長(zhǎng)。2012年11月30日，云騰一期的凈值為0.7844，而2012年12月31日，云騰一期的凈值上升至1.0074，上漲幅度達(dá)28.43%。與此同時(shí)，云騰一期憑借著2012年12月凈值的大幅增長(zhǎng)成為當(dāng)年的私募亞軍。

值得一提的是，云騰一期凈值回升的時(shí)間段也正是“老鼠倉”期間。

云騰投資的交易員、研究員曾在法院的取證過程中表示，“云騰一期”前期收益不好，后來逐漸有所起色。

據(jù)二審刑事判決書顯示，“云騰一期”私募基金賬戶因上述違法行為共獲利1006萬元。

云騰投資旗下共有兩只私募產(chǎn)品，分別為云騰一期和云騰二期，云騰一期現(xiàn)已清算。

此外，2019年5月，云騰投資被中基協(xié)列入第二十七批疑似失聯(lián)私募機(jī)構(gòu)名單中。2019年12月，云騰投資被中基協(xié)列入注銷名單。被注銷的機(jī)構(gòu)將不再具有私募基金管理人資格，且不得再以私募基金名義發(fā)展業(yè)務(wù)。這也意味著，云騰投資將被告別私募行業(yè)。

而在券業(yè)觀察查閱相關(guān)案件文書過程中還發(fā)現(xiàn)，姜維君和柳菁的二審判決結(jié)果要比一審輕些。

據(jù)中國(guó)裁判文書網(wǎng)公布的一審刑事判決書顯示，姜維君和柳菁二人共同利用柳菁的職務(wù)便利獲取未公開信息，從事相關(guān)證券交易活動(dòng)，非法獲利4619萬元。

由于柳菁自愿認(rèn)罪，具有自首情節(jié)，并退繳150萬部分違法所得，法院一審判處柳菁有期徒刑四年六個(gè)月，罰款六百二十萬元。姜維君退繳300萬部分違法所得，具有檢舉他人犯罪行為，被法院判處有期徒刑六年六個(gè)月，并罰款四千萬元。

隨后二人均提起上訴，請(qǐng)求從輕或減輕處罰。

二審期間，姜維君檢舉揭發(fā)他人詐騙犯罪的一起案件屬實(shí)，構(gòu)成立功，且親屬代其退繳部分違法所得200萬元；柳菁親屬代其退繳部分違法所得150萬元。

對(duì)此，上海市高級(jí)人民法院二審判處姜維君有期徒刑五年九個(gè)月，與一審判決結(jié)果相比少了九個(gè)月；柳菁四年有期徒刑，比一審判決少了六個(gè)月。二人的罰款金額不變。

關(guān)于“老鼠倉”案件，你還知道哪些？我們一起聊聊。