等了五年，阿里巴巴（9988.HK）終于“回家”了。

2014年，原本計(jì)劃在香港交易所（簡稱“港交所”）上市的阿里巴巴，由于港交所不接受“同股不同權(quán)”的合伙人制，最終選擇在美國紐約證券交易所上市。

今日（11月26日），阿里巴巴在港交所正式掛牌，發(fā)行價(jià)為176港元/股。截至券業(yè)觀察發(fā)稿，阿里的股價(jià)為187.6港元/股，總市值逾4萬億港元，市值超越騰訊控股（0700.HK）成為港股市值最高的公司。

而持有阿里25.8%股權(quán)的日本軟銀集團(tuán)、6.8%股權(quán)的馬云究竟能從中獲利多少，反正小券無法真切感受。但肉眼可見的是，阿里如此大規(guī)模的IPO項(xiàng)目，讓不少中介機(jī)構(gòu)笑開了花。

中金、瑞信承銷近6成

11月15日，阿里公告顯示，公司本次在全球發(fā)售5億股份，其中香港發(fā)售5000萬股，國際發(fā)售4.5億股，預(yù)計(jì)募資875.57億港元。阿里本次上市融資完成后，將成為2019年全球最大規(guī)模IPO。同時(shí)，公司將額外配售7500萬股股份，募集約131.66億港元。

阿里此次公開發(fā)行的香港股份發(fā)售主要有17家券商負(fù)責(zé)承銷，國際發(fā)售由27家券商負(fù)責(zé)承銷。其中，在這5億股股份中，中金公司（3908.HK）承銷1.6億股，占全部股數(shù)32%；瑞士信貸（香港）有限公司（簡稱“瑞信”，此“瑞信”可不是小藍(lán)杯luckin“瑞幸”）承銷1.28億股，占全部股數(shù)25.6%。

如此看來，中金公司和瑞信合計(jì)承銷的股票占比57.6%，接近分得6成的蛋糕。

在股票發(fā)行中，券商們將獲取一筆豐厚的手續(xù)費(fèi)收入，尤其是承銷股票數(shù)量較大的中金公司和瑞信。除此之外，在阿里11月15日的一份相關(guān)公告顯示，在阿里這次股票發(fā)行中將為承銷商提供2.7億港元中介費(fèi)。

肥水不流外人田？

此次在阿里巴巴赴港上市過程中，“出力”不少的兩大金融機(jī)構(gòu)——中金公司、瑞信銀行，其實(shí)和阿里是多年合作伙伴，淵源頗深。

想當(dāng)年，中金公司絕對是無數(shù)人心中名副其實(shí)的“中國第一投行”。于1995年，由建設(shè)銀行、摩根士丹利等國內(nèi)外知名公司發(fā)起成立。而后迅速靠著投行業(yè)務(wù)叱咤業(yè)界，多家大型國企的海外IPO業(yè)務(wù)均由其承銷保薦，如融資42.2億美元的中國移動（0941.HK）、工商銀行（601398.SH）、中國人壽（601628.SH）、中國建筑、光大銀行（601818.SH）等等。

旗下公司眾多、資本運(yùn)作頻繁的阿里，同樣和中金公司有著諸多業(yè)務(wù)合作，尤其是在投行業(yè)務(wù)上，馬云、阿里參投的公司上市，有不少會用到中金公司作為保薦券商。如馬云間接持股的地素時(shí)尚（603587.SH），當(dāng)年IPO時(shí)候的保薦機(jī)構(gòu)便是中金公司，期間還因?yàn)樯嫦訋椭[瞞地素時(shí)尚重大股權(quán)糾紛，被實(shí)名舉報(bào)到證監(jiān)會。

今年2月19日，阿里更是直接斥資逾18億港元獲得中金公司約2.03億股港股，占總已發(fā)行股份的4.84%，闖入中金公司前五大股東列表，預(yù)計(jì)在金融、科技、數(shù)據(jù)等領(lǐng)域進(jìn)行更深入的合作。

而另一位瑞信，則可以說是見證了阿里巴巴諸多關(guān)鍵時(shí)刻。

2014年，阿里巴巴赴美上市時(shí)，承銷商之一便是瑞信，且在該業(yè)務(wù)中獲利高于其余多家券商，收獲了數(shù)千萬美元。有媒體統(tǒng)計(jì)，自2012年以來，瑞信牽頭主導(dǎo)阿里超過25項(xiàng)境外并購與融資交易，包括股票市場融資、債務(wù)融資、海外并購、可轉(zhuǎn)換股等，涉及總計(jì)金額超過1000億美元。

阿里此次赴港上市，馬云和一眾小股民怎么想的小券不知道，但一大批中介機(jī)構(gòu)應(yīng)該是心里樂開了花。

阿里正式“回家”，和騰訊在港股市場的“同臺競技”或?qū)㈤_啟，你怎么看阿里回港？會選擇認(rèn)購阿里的港股嗎？評論區(qū)見