2018年9月7日，證監會召開例行新聞發布會，發布了對6宗案件的行政處罰情況。

其中，一家名為通金投資的私募機構，被指2016年6月期間利用其發行的4個私募基金產品賬戶及其他13個賬戶操縱“永藝股份”（603600.SH）股價。僅21天（實際上只有14個交易日）的時間，獲利便達到681萬元。

證監會9月7日新聞發布信息截圖

野馬財經（微信公號：ymcj8686）注意到，證監會早前發布的《處罰決定書》中透露了更多的細節。具體而言，通金投資的操縱可以分為三個階段：建倉期、洗盤期、出貨期。

在2016年6月3日至6月7日的建倉期，通金投資旗下賬戶集中資金優勢以連續大單買入的方式在短期內完成建倉，致使該股票出現了盤中拉升、尾盤拉升和強化尾市漲停趨勢等異常交易行為。

例如6月6日14:01:38至14:06:24，賬戶組以54.7元至56.5元申報買入9筆共36.31萬股，成交16.57萬股，金額923.19萬元，占同時段該股成交的71.36%，股價由54.7元上漲至56.38元，漲幅為3.24%。同日該股于14:58:45封至漲停，賬戶組在明顯不可能成交的情況下于14:59:54和14:59:59以漲停價56.97元申報買入2筆共100萬股，占收盤時以漲停價申買的未成交數量的39.05%。

初步完成建倉后，通金投資并沒有著急獲利出局，而是開始洗盤。

6月8日至6月14日，通金投資通過日內、隔日反向交易和對倒交易，采用盤中打壓股價后低價買入、盤中拉升股價后高價賣出和尾盤拉升等交易手法，加劇股價波動，達到“洗盤”目的，以掌握更多籌碼，謀取更多利益。其中操作頻繁的當屬6月13日。

完成洗盤之后，通金投資就開始收獲果實，進入出貨期。

從6月15日開始，同樣是盤中拉升、組內對倒、反向交易等手法，不過目的已經從吸籌變成了出貨。截至6月24日，通金投資所持永藝股份股票已全部賣出，21天獲利681萬元。

當然，事情敗露后，這些錢被證監會全部沒收，并另處以1362萬元的罰款。時任通金投資董事、執行總裁劉璟被警告，同時罰款30萬元。

從一系列操作可以看出，通金投資手法嫻熟，行事果斷。

野馬財經（微信公號：ymcj8686）則發現，其還有著實力強勁的金主——通聯金融。

工商資料顯示，截至目前，通聯金融持有通金投資84.99%股份，而通聯金融的股東背景可謂豪華。

通聯金融的股東信息（來源：天眼查）

其中，上海匯毅、西藏匯銀背后都有著深圳市神州通投資董事長黃紹武的身影，神州通為愛施德（002416.SZ）控股股東；上海瑞衍和煦股東中有著太陽紙業（002078.SZ）的名字；用友創新和用友幸福為用友網絡（600588.SH）旗下投資平臺；NTT數據則是世界500強企業NTT集團旗下五大核心集團之一，為東京證交所上市公司；除此之外，通金投資董事長傅建華同時為寧波銀行獨立董事，歷任建設銀行上海分行副行長、浦發銀行副董事長等職位，擁有深厚的銀行背景。

至于擁有股份最多的上海通華投資，是通聯支付全資子公司，而通聯支付控股股東為萬向控股。也就是說，通華投資背后的最大金主實為“萬向系”。

野馬財經（微信公號：ymcj8686）亦曾對“萬向系”做過全面的梳理，這個總營收破千億，盈利超百億，產業集群遍布亞、美、歐、非的龐然大物，旗下至少擁有萬向錢潮（000559.SZ）、承德露露（000848.SZ）、萬向德農（600371.SH）、順發恒業（000631.SZ）四家控股上市平臺，并得了除券商之外的幾乎所有金融牌照。如果你想了解更多關于“萬向系”的狀況，可以前往野馬財經（微信公號：ymcj8686）微信后臺回復“萬向系”，獲取信息。

回到通金投資上來。

除了股權、資金上的聯系之外，通金投資與通聯金融在管理上也并非毫無瓜葛。通金投資副董事長黃興海，董事陳文成、朱麗，都同時為通聯金融董事。

2017年5月26日，通金投資董事名單曾發生過一次變更，王文強、劉璟卸任董事一職。王文強為通聯金融監事。至于劉璟，雖然工商資料并未披露更多信息，但是通聯金融官方網站顯示劉璟為公司相關負責人。

通聯金融官方網站信息截圖

通聯金融對于通金投資在永藝股份上的操作是否知曉，野馬財經（微信公號：ymcj8686）致電通聯金融官網電話，不過截至發稿無人接聽。

9月7日，證監會在披露通金投資等6宗案件的同時也向市場嚴正喊話，“在現實中，部分私募機構及其從業人員合規觀念薄弱，風控機制流于形式，過分追逐短期收益，屢屢踩踏市場紅線，有的甚至公然實施操縱市場、內幕交易、利用未公開信息交易等違法行為，與合法、成熟、穩健的機構投資者文化背道而馳，不嚴懲不足以糾偏，不重處不足以保障這一行業的健康長遠發展。私募基金投資行為必須依法合規，絕不能‘任性而為’”。

證監會9月7日新聞發布信息截圖

私募基金產品出現在上市公司前十大股東名單中的現象已并不鮮見。且與其他機構投資者相比，私募基金有杠桿率高、產品結構復雜、透明度偏低等特點，如不強化監管就不能有效防范這類主體可能誘發的市場風險。

近年來，也出現了包括“阜興系”、“銀河系”在內的諸多私募操縱股價、內幕交易的狀況。你覺得如何才能更好地減少、避免此類狀況的出現，歡迎在文末留言。