來源|藍莓財經(jīng)

在2025世界機器人大會上，宇樹科技創(chuàng)始人王興興在媒體采訪時表示，“未來，當機器人能像人一樣干大量的活時，國家完全可以跟企業(yè)說，每臺機器人出廠我就收稅”

這不是一個天馬行空的科幻設(shè)想。不到兩年前，人形機器人在公眾印象里還是春晚舞臺上的跳舞明星，彼時65萬元一臺的Unitree H1更多是象征技術(shù)突破的舞者，而不是生產(chǎn)線上的工人。

如今，宇樹R1的售價已經(jīng)降至3.99萬元，幾乎和一輛經(jīng)濟型電動車的價格相當。

“自動化替代人力”正在從概念變成現(xiàn)實。

同時，國際市場的預(yù)期正在被不斷刷新。摩根士丹利最新報告預(yù)測，到2050年，全球“類人機器人市場”的價值將超過5萬億美元，數(shù)量接近10億臺。這意味著，在未來幾十年里，我們將迎來與工業(yè)革命、互聯(lián)網(wǎng)普及相當?shù)募夹g(shù)替代浪潮。

在這樣的技術(shù)背景下，未來機器人會像人一樣干活，那收“機器人稅”也就不遠了。這對中國制造業(yè)意味著什么？

價格下降，技術(shù)紅利開始釋放

過去五年，中國制造業(yè)自動化的主角還是“機械臂”和“產(chǎn)線改造”。但從2024年開始，人形機器人的熱度迅速升溫，原因不只是媒體聚光燈，而是硬件價格出現(xiàn)了肉眼可見的斷崖式下降。

? 2023年，宇樹H1售價65萬元；

? 2024年，G1降至9.9萬元；

? 2025年初，R1起售價3.99萬元。

這種降幅放在消費電子行業(yè)都罕見，更何況是剛剛起步的人形機器人市場。

根據(jù)天眼查最新數(shù)據(jù)顯示，2023年至今，注冊從事人形機器人及相關(guān)零部件制造的企業(yè)數(shù)量同比增長了45%，達到了近1200家。其中，廣東、江蘇和上海三地集聚效應(yīng)明顯，分別占據(jù)了整體市場份額的40%以上。這不僅反映出產(chǎn)業(yè)鏈正快速擴張，也意味著背后的量產(chǎn)化制造正在成型。

這波人形機器人價格下探，背后是三個疊加效應(yīng)在同時發(fā)生：

1.?量產(chǎn)化制造：隨著更多廠商進入，人形機器人零部件、組裝和測試環(huán)節(jié)開始走向規(guī)模化生產(chǎn)。

2.?零部件國產(chǎn)化：早期依賴進口的高精度伺服電機、傳感器和減速器正逐步被本土供應(yīng)鏈替代，成本顯著降低。

3.?本土AI模型適配：在運動控制、語音理解、視覺識別等核心環(huán)節(jié)，國產(chǎn)大模型結(jié)合本地算力，讓機器人無需昂貴的云端推理就能完成更多任務(wù)。

如果參考工業(yè)機器人的歷史滲透曲線，當價格進入“心理舒適區(qū)”后，行業(yè)滲透率往往呈指數(shù)級提升。中國工業(yè)機器人滲透率在2015年僅為每萬名工人36臺，到2023年已達392臺，用8年走完了日韓用20年才完成的路徑。

與工業(yè)機器人相比，人形機器人在可移動性、任務(wù)靈活度上具備天然優(yōu)勢，一旦突破物流搬運、檢修、裝配等幾個關(guān)鍵應(yīng)用場景，其增長曲線可能比工業(yè)機器人更陡峭。價格下探不僅意味著更多企業(yè)買得起，也意味著研發(fā)公司可以更快通過迭代收集數(shù)據(jù)，形成技術(shù)閉環(huán)，進一步推動性能和成本的正向循環(huán)。

這種技術(shù)紅利與成本紅利的疊加，讓行業(yè)從“概念期”迅速逼近“應(yīng)用爆發(fā)期”。在這個時間點，市場關(guān)注的不再是“能不能做”，而是“能做多少、做多快”。價格紅利釋放之后，人形機器人會何時能真正進入工廠，替代人類高風(fēng)險、高強度的崗位？

應(yīng)用落地的臨界點正在逼近

人形機器人這兩年很火，但是它們還沒有大規(guī)模真正“干活”。目前我們在視頻、展會上看到的更多是表演和演示，這既是出于觀眾偏好，也因為在實際生產(chǎn)環(huán)境中，人形機器人要取代人力，還存在三大落地障礙：任務(wù)復(fù)雜度、運行穩(wěn)定性和投資回報周期。

過去兩年，行業(yè)對落地節(jié)奏的判斷明顯加快。一方面，技術(shù)突破正在縮短調(diào)試周期。以物流搬運為例，傳統(tǒng)工業(yè)機器人需要為每個工作站預(yù)設(shè)軌跡，而人形機器人只要基于視覺和觸覺反饋，就能實時調(diào)整動作。這意味著，它們可以不經(jīng)過大規(guī)模產(chǎn)線改造，就融入現(xiàn)有的工作環(huán)境。

另一方面，企業(yè)的試點態(tài)度也在變化。宇樹科技的R1、特斯拉的Optimus、豐田的T-HR3等產(chǎn)品，都開始進入制造、倉儲、醫(yī)療等行業(yè)的“真實場景”測試階段。宇樹在接受媒體采訪時透露，國內(nèi)已有汽車零部件廠將R1投入到物料搬運與簡單裝配環(huán)節(jié)，替代兩名夜班工人，一臺機器的回本周期被壓縮到18個月以內(nèi)。

這種ROI的變化對企業(yè)決策至關(guān)重要。過去的工業(yè)機器人投資往往需要3到5年的回收期，而一旦人形機器人把回本周期拉到2年以內(nèi)，需求將不再取決于“是否值得嘗試”，而是變成了“如何盡快部署更多”。

從競爭格局看，國內(nèi)人形機器人廠商的布局正在形成兩種路線：

??有像宇樹科技、優(yōu)必選全棧式玩家，從硬件到AI模型一體化研發(fā)，試圖形成端到端的產(chǎn)品壁壘。

? 也有像云深處科技、禾賽科技這類的模塊化供應(yīng)商，專注在傳感器、執(zhí)行器等單點環(huán)節(jié)，以更低成本切入多家整機廠的供應(yīng)鏈。

這種分工讓行業(yè)加速了產(chǎn)品成熟度，同時降低了單家企業(yè)的試錯成本。正如2010年的智能手機產(chǎn)業(yè)，一旦零部件成本和性能標準化，產(chǎn)品迭代就會進入快車道，應(yīng)用場景會在短時間內(nèi)爆發(fā)式擴張。

因此，真正的臨界點不是技術(shù)本身，而是當多個企業(yè)在多個行業(yè)試點獲得了正ROI，并且供應(yīng)鏈能同時滿足規(guī)模化生產(chǎn)需求時，市場會在很短時間內(nèi)完成從“概念”到“剛需”的轉(zhuǎn)變。

行業(yè)的第一輪洗牌，可能在量產(chǎn)能力和渠道布局上完成，而不是在實驗室里。像宇樹這樣的廠商，一方面用價格搶占市場，一方面通過海外出海分散風(fēng)險，這也意味著未來中國的人形機器人龍頭很可能是先做全球市場，再反哺國內(nèi)需求的路徑。

一旦臨界點被突破，增長將是幾何級

摩根士丹利的預(yù)測只是冰山一角。到2050年，5萬億美元的全球人形機器人市場，意味著每年將新增數(shù)百萬臺的生產(chǎn)與部署。但對制造商而言，決定勝負的并不是“做不做”，而是誰能在爆發(fā)前夜，占據(jù)產(chǎn)能與供應(yīng)鏈的制高點。

過去的日韓工業(yè)機器人當價格降至人均GDP的1.5倍以內(nèi)，滲透率曲線出現(xiàn)拐點，3到5年內(nèi)完成從“少數(shù)試用”到“行業(yè)普及”的躍遷。而我國在2016年—2021年間，工業(yè)機器人價格下降約30%，出貨量增長了近3倍；一旦價格繼續(xù)下探，增量市場反應(yīng)比日韓更快。

所以參考工業(yè)機器人的發(fā)展路徑，人形機器人市場的加速條件更加敏感，人形機器人跨行業(yè)可移植性高，同一臺機器人，在不同的垂直領(lǐng)域切換只需更換任務(wù)算法和末端工具，將大幅降低擴張成本，同時AI的迭代速度，具身智能模型升級不像機械改造那樣受制于硬件，更多依賴算力與算法優(yōu)化，這意味著性能提升的速度可能接近消費級電子產(chǎn)品。

目前，國內(nèi)人形機器人頭部廠商的年產(chǎn)能還在萬臺級，但在資本市場與整機廠的雙重推動下，預(yù)計2027年前行業(yè)總產(chǎn)能將突破百萬臺。屆時，即便按照單價3萬元的低端機型測算，市場規(guī)模也會接近300億元人民幣，而這只是“干體力活”的基礎(chǔ)款，不包括醫(yī)療、服務(wù)、軍工等高附加值領(lǐng)域。

更重要的是，行業(yè)分化會在爆發(fā)初期就顯現(xiàn)：

? 擁有全棧研發(fā)能力的企業(yè)，將鎖定高附加值和復(fù)雜任務(wù)場景，形成高毛利區(qū)間。

? 專注低成本普及型機器人的廠商，則通過規(guī)模和渠道爭奪市場占有率，走薄利多銷路線。

? 零部件與AI模型供應(yīng)商，可能成為利潤率最高的環(huán)節(jié)，就像智能手機產(chǎn)業(yè)鏈中做屏幕、芯片和操作系統(tǒng)的玩家。

這種格局下，“機器人稅”將不只是政策話題，而會成為行業(yè)成本結(jié)構(gòu)的一部分，迫使企業(yè)在定價、部署節(jié)奏和全球市場布局上做出更激進的選擇。換句話說，真正的競爭并不發(fā)生在大會現(xiàn)場，而是在爆發(fā)前夜的供應(yīng)鏈鎖定戰(zhàn)。

當價格、產(chǎn)能和ROI三條曲線同時跨過閾值，人形機器人將以幾何級速度滲透到各行各業(yè)，留給后來者的時間，可能不到兩年。

今天的3.99萬元，或許就是未來“1萬元智能機”時刻，一旦跨越門檻，剩下的就是指數(shù)級復(fù)制，那“機器人稅”或許就是未來的日常。

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另：股市有風(fēng)險，入市需謹慎。文章不構(gòu)成投資建議，投資與否須自行甄別。