出品｜達摩財經

2024年年報顯示，哈爾濱銀行去年實現營業收入142.4億元，同比增長7.56%，實現歸母凈利潤9.2億元，同比增長24.28%。

縱觀AH股上市銀行股，哈爾濱銀行的凈利潤增速處于絕對領先地位，僅次于瀘州銀行。A股凈利潤增速最高的浦發銀行2024年也不過23.3%。

隨著歷史包袱的逐漸出清，哈爾濱銀行近兩年基本已經重新回到增長軌道。2022年至2024年，哈爾濱銀行的營業收入增速分別為4.47%、2.88%、7.56%，對應凈利潤增速分別為102.37%、33.39%、24.28%。

自去年下半年以來，銀行股憑借高股息成為一眾資金熱捧的對象，險企對銀行股的舉牌更是層出不窮。而哈爾濱銀行自2020年以來，已經連續五年未曾分紅，因此雖然哈爾濱銀行業績表現出色，但在二級市場卻表現平平。截至5月12日，哈爾濱銀行股價為0.3港元/股，最新市值不足33億港元。

在業績的高速增長下，哈爾濱銀行目前仍面臨資產質量、收入結構失衡等一系列問題。自從結束與明天系的歷史糾葛后，哈爾濱銀行近年來一直面對居高不下的不良貸款率。截至2024年末，全國124家城商行中有70余家銀行披露了不良率，哈爾濱銀行以2.84%的不良率居首，資產質量問題尤為突出。

去年11月，哈爾濱銀行發布公告稱，董事長鄧新權因臨近退休年齡，向董事會遞交辭呈，同時，哈爾濱銀行選舉姚春和擔任董事長。目前，姚春和的董事長資格尚未獲批，未來在姚春和的引領下，哈爾濱銀行會做出何種變革仍值得期待。

投資收益帶動業績增長

截至2024年末，哈爾濱銀行總資產規模突破9100億元大關，較上年提升超12個百分點。其中，客戶貸款及墊款總額為3790.94億元，同比增長17.30%；客戶存款總額亦實現增長，達到6936.79億元，同比增長7.96%。

在經營環境方面，哈爾濱銀行多重壓力因素持續顯現。全球市場波動加劇疊加國內有效融資需求不足，特別是利率市場化改革深化背景下，作為區域性金融機構面臨顯著挑戰。

2024年，哈爾濱銀行的凈息差1.41%，較去年同期下降2個基點。據國家金融監管總局數據，2024年，商業銀行凈息差為1.52%，同比減少17個基點。對比之下，哈爾濱銀行的凈息差遠低于行業平均水平，但降幅已明顯收窄。

2024 年全年，哈爾濱銀行實現利息凈收入 98.37 億元，相較于 2023 年僅僅呈現出 3.02% 的微弱增長態勢，這一增速明顯不及該行營收擴大的步伐；而非利息凈收入則達到了 139.24 億元，同比大幅增長 20.21%。

這一情況反映出，與多數城市商業銀行相類似，金融投資凈收益已然成為拉動哈爾濱銀行營業收入增長的關鍵力量。2024 年，哈爾濱銀行所取得的金融投資凈收益為 15.218 億元，相較于 2023 年大幅增加了 12.569 億元，增長幅度驚人地高達 474.5%。

實際上，哈爾濱銀行在金融投資方面的資產配置規模已經超越了貸款投放。截至2024 年末，在哈爾濱銀行的資產布局中，貸款凈額為 3624.08 億元，占資產總額的 39.6%；而投資證券以及其他金融資產凈額則高達 3778.10 億元，占比為 41.2%。

盡管哈爾濱銀行在金融投資領域投入了大量資金，并且投資收益呈現出令人矚目的漲幅，然而，金融投資收益在營業收入中的占比卻遠遠低于其在資產配置中的比例。在2024 年，該行金融投資收益在營業收入中所占的份額僅為 10.68%。這樣的投資策略不僅提升了盈利風險，而且大量資金在金融體系內空轉，嚴重擠占了支持實體經濟發展的資金空間。

即便哈爾濱銀行的貸款投放規模有限，但利息收入依然是該行盈利的核心來源。截至2024 年末，哈爾濱銀行的存貸比僅為 54.65%，這一數值遠低于行業平均水平，不過利息凈收入在營業收入中所占的比重卻高達 69.06%。

值得一提的是，2024年的降本增效也為哈爾濱銀行增大了不少利潤。該行2024年營業費用同比減少4.1億元，接近年度總利潤的一半。其中主要降低的是工資與福利以及其它。

不良率多年高企

哈爾濱銀行成立于1997年，發起人為哈爾濱城市信用聯社及53家城市信用合作社153名法人股東和4756名自然人股東。

哈爾濱銀行曾經被明天系控制，在2019年底完成股權剝離。目前，哈爾濱經濟開發投資公司和黑龍江省金融控股集團分別持有哈爾濱銀行29.63%和18.52%股權，為該行第一、第二大股東。

近幾年哈爾濱銀行業績明顯逐步回升，但不良率一直居高不下。2020年至2024年，該行不良率一直在2.8%以上。去年，該行曾進行兩次債權變賣，共計處置逾20億元債券，在此情況下，該行去年不良貸款余額已經達到107.57億元。

個人貸款部分的不良更為突出，截至2024年末，哈爾濱銀行的個人貸款總額1177.80億元，個人不良貸款達到58.56億元，個貸不良率達到4.97%。其中，個人消費貸的不良貸款率更是達到5.51%，較2023年末增加1.57個百分點。

此外，哈爾濱銀行的資本充足率也逼近紅線。截至2024年末，該行的核心一級資本充足率8.69%，一級資本充足率12.37%，資本充足率13.61%，均較2023年末有所下降。