撰文 | 張 ?宇??編輯 | 楊博丞? 來源|Donews

根據微眾銀行日前發布的2024年財報，其營收為381.28億元，較2023年的393.61億元下降3.1%，是微眾銀行首次出現年度營收下滑的情況。同期，微眾銀行的凈利潤為109.03億元，同比微增僅0.81%，值得一提的是，其凈利潤增速在2023年高達21.01%。

官網資料顯示，微眾銀行成立于2014年12月，乘民營銀行東風而生，致力于踐行普惠金融，即服務普羅大眾和小微企業，也是我國第一家開業的互聯網銀行。

微眾銀行成立之后，憑借騰訊強大的流量扶持一直穩坐民營銀行頭把交椅，然而近幾年卻接連遭遇業績增長失速、風險防控問題以及大股東騰訊減持等，令微眾銀行的壓力倍增。

業績增長承壓

2024年，微眾銀行的營收同比下降3.1%，但如果將時間線往前拉長不難發現，其營收增速早已經出現了放緩跡象。

2021年至2023年，微眾銀行的營收分別是269.89億元、353.64億元和393.61億元，同比增長分別為35.76%、31.03%和11.3%，其中2023年的增速下滑幅度尤為明顯。

微眾銀行營收增速下滑的主要原因之一是貸款規模增長放緩。貸款業務是微眾銀行的核心業務之一，其規模增長情況對營收有著至關重要的影響。2024年，微眾銀行的貸款和墊款總額為4359.76億元，同比增長5.18%。相比之下，2023年的增速為23.00%，而2022年的增速為28.04%。

通過往年數據對比不難發現，微眾銀行貸款規模增長停滯的問題愈發嚴重，盡管仍有一定的增長幅度，但較此前幾年已經明顯放緩。

不容忽視的是，利息收入作為營收的重要組成部分，主要依賴于貸款規模，而微眾銀行的貸款規模增長停滯，導致利息收入的增長也隨之受限。2024年，微眾銀行的利息收入為407.19億元，較2023年的397.54億元僅增長2.43%，而利息凈收入更是微增0.12%至301.98億元，遠低于往年水平。

圖源：微眾銀行財報

流量紅利消退也是微眾銀行營收增速下滑的一大原因。微眾銀行的拳頭產品微粒貸一直高度依賴微信、QQ等騰訊旗下產品進行導流，然而隨著抖音等短視頻平臺的崛起以及互聯網滲透率觸及天花板，微信和QQ的流量池擴充已幾近停滯，導流能力正在不斷減弱。比如2021年至2023年，微眾銀行個人有效客戶數分別增長4900萬人、4100萬人和3700萬人，而到了2024年僅增長2500萬人。流量紅利消退，直接導致微粒貸的客戶數獲取變得困難，進而影響了貸款規模的增長。

此外，大股東騰訊的減持行為也給微眾銀行帶來了巨大壓力。2024年上半年財報顯示，騰訊減持微眾銀行8454萬股，持股比例從32.73%降至30%，對于微眾銀行而言，騰訊減持意味著其失去了部分流量和資源支持，而在增量流量見頂、市場競爭加劇的情況下，無疑會增加微眾銀行的經營壓力，導致其營收增速下滑。

微眾銀行的凈利潤的表現也不容樂觀，2021年至2024年，其凈利潤增速分別為38.87%、29.83%、21.02%和0.81%。雖然微眾銀行仍保持著盈利，但其利潤空間明顯被擠壓，面臨著巨大的盈利壓力。

當下，微眾銀行的業績增長承壓嚴重，這不僅削弱了市場競爭力，也嚴重影響了未來發展的可持續性。如果微眾銀行不能及時找到新的增長引擎，或將很快失去民營銀行“一哥”的名號。

挑戰重重

業績增長承壓之外，微眾銀行還面臨著諸多挑戰。

首先是微眾銀行的業務結構失衡問題尤為突出。根據財報，2024年，微眾銀行個人貸款達2166.84億元，其中消費貸款為2027.75億元，占比高達93.6%，而經營貸款僅139.09億元，占比僅6.4%。消費貸款的特點是金額較小、期限較短，但風險相對較高。由于消費貸款往往用于個人消費而非生產經營，借款人一旦出現收入不穩定或突發財務狀況，就容易出現還款困難，增加了貸款違約的風險。高度依賴消費貸款的業務結構，或導致微眾銀行資產質量惡化。

圖源：微眾銀行財報

其次是微眾銀行的不良貸款率顯著提升。根據財報，2021年至2024年，微眾銀行的不良貸款率分別為1.20%、1.47%、1.46%和1.44%。將時間線往前拉長，2015年，微眾銀行的不良貸款率僅有0.12%，2018年進一步攀升至0.51%，2019年大幅提高至1.24%。可見，盡管微眾銀行的不良貸款率在近三年呈現出逐年下降態勢，但整體仍是持續攀升的趨勢。如果再橫向對比一下，2024年，蘇商銀行的不良貸款率只有1.18%，而梅州客商銀行的不良貸款率僅為0.97%。?

微眾銀行的不良貸款率較高的主要原因在于其客戶結構不合理。2024年，微粒貸約82%的客戶為非白領從業人員，約85%的客戶為大專或以下學歷，約18%的客戶為此前無人行信貸征信記錄的“首貸戶”。這類下沉客戶群體通常抗風險能力較弱，在經濟波動時期更容易出現違約，從而導致不良貸款率居高不下。

隨著金融市場環境的變化和行業競爭的加劇，如何面對諸多挑戰并給出解決之道，已成為微眾銀行的必答題。

頻現巨額罰單

合規問題是銀行穩健運營的基石，但微眾銀行卻屢屢因合規問題而被監管部門處罰。

2024年9月，微眾銀行因違反賬戶管理規定、未履行客戶身份識別義務等五項違規行為，被央行深圳分行處以1387萬元罰款，成為其成立以來最大罰單。同時，五名高管因失職被連帶處罰，涉及零售存款部、合規部等關鍵部門。

此次處罰暴露出微眾銀行在反洗錢、客戶身份識別等基礎合規環節的重大疏漏，反映出其內控機制存在嚴重不足。

事實上，這并非微眾銀行首次被監管部門處罰。2022年6月，微眾銀行因租金貸貸后管理不到位，被處罰款40萬元；2023年8月連續吃下三張罰單，均與汽車貸款業務有關，處罰事由包括汽車貸款首付資金及附加消費貸款用途審核不到位，商用車貸款金額審核不嚴等。

作為互聯網銀行，微眾銀行依賴線上化、自動化的風控流程，但屢屢出現的合規問題已經成為其發展道路上的一大障礙。監管處罰案例的不斷發生，極大損害了微眾銀行的市場信譽和品牌形象，投資者和客戶難免會對其未來發展前景感到擔憂，進而失去信心。

此外，大量消費者投訴也令微眾銀行倍感“頭疼”。根據黑貓投訴平臺的數據，與微眾銀行（微粒貸）相關的投訴高達47122條，投訴原因主要集中在暴力催收、電話騷擾、個人信息泄露等問題。

許多借款人反映，催收人員通過頻繁的電話聯系甚至電話轟炸等方式施壓，部分行為伴隨威脅和恐嚇，嚴重干擾了借款人的日常生活和精神健康。還有不少借款人直言，微眾銀行暴力催收并且言語威脅一天打開超過10個催收電話明，嚴重影響生活和工作，要求微眾銀行停止違法催收，給予時間處理還款問題。

這些不當催收手段加劇了用戶對微粒貸和微眾銀行的信任危機，也暴露了其在隱私保護和催收管理上的漏洞。

從業績增長失速到業務結構失衡，從不良貸款率攀升到從合規與內控危機爆發，微眾銀行未來的發展已充滿不確定性。如何在困境中突圍，化解諸多危機，并探索出一條可持續發展的新路徑，將決定微眾銀行能否坐穩民營銀行“一哥”的寶座。