來(lái)源|一點(diǎn)財(cái)經(jīng)? 作者|深語(yǔ)? 編輯|言進(jìn)

在浙江的經(jīng)濟(jì)沃土上，杭州銀行、寧波銀行和浙商銀行被稱為銀行界的“浙系三杰”，一直被外界放在一起進(jìn)行PK。

最近，杭州銀行發(fā)布2024年財(cái)報(bào)，報(bào)告期內(nèi)營(yíng)收383.81億元，同比增長(zhǎng)9.61%；凈利潤(rùn)169.83億元，同比增長(zhǎng)18.07%。

從業(yè)績(jī)?cè)鏊賮?lái)看，杭州銀行顯然是排第一的。因?yàn)樵?024年，寧波銀行的營(yíng)收為666.32億元，增長(zhǎng)8.2%；凈利潤(rùn)271.27億元，增長(zhǎng)6.2%。浙商銀行營(yíng)收?676.50億元，增長(zhǎng)6.19%，凈利潤(rùn)151.86億元，增長(zhǎng)0.92%。

不過(guò)，寧波銀行和浙商銀行也有自己的優(yōu)勢(shì)——前者利潤(rùn)規(guī)模第一，最能賺錢，后者資產(chǎn)規(guī)模第一，底子最厚。三家銀行你追我趕，很難說(shuō)誰(shuí)能坐穩(wěn)“浙系一哥”。

往后看，這場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)早已超越簡(jiǎn)單的規(guī)模比拼，成為資產(chǎn)質(zhì)量、經(jīng)營(yíng)策略與合規(guī)底線的全面較量。

“三仙”過(guò)海，各顯神通

1、杭州銀行：業(yè)績(jī)?cè)鏊俚谝?/span>

憑借高增速的業(yè)績(jī)，杭州銀行就像賽場(chǎng)上百米沖刺的選手，速度相當(dāng)快。

不僅業(yè)績(jī)?cè)鏊俑哂谡闵蹄y行和寧波銀行，放眼整個(gè)銀行隊(duì)伍，杭州銀行的表現(xiàn)都很突出。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2025年3月31日，在兩市已經(jīng)披露2024財(cái)報(bào)的35家A股上市銀行中，杭州銀行的業(yè)績(jī)?cè)鏊賰H低于浦發(fā)銀行、青島銀行，排行第三。

憑什么杭州銀行成了“浙系最速男”？說(shuō)白了，它的選擇非常“精明”。

眾所周知，長(zhǎng)三角和一線城市是國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的排頭兵，杭州銀行就把戰(zhàn)略重點(diǎn)放在了這些區(qū)域，搭上了區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的快速列車。

在行業(yè)選擇上，制造業(yè)、科技行業(yè)、綠色經(jīng)濟(jì)屬于“國(guó)家給補(bǔ)貼、企業(yè)有需求”的領(lǐng)域，從投入到產(chǎn)出的表現(xiàn)更好，杭州銀行就專懟科技、制造、綠色經(jīng)濟(jì)等領(lǐng)域。2024年末，其制造業(yè)貸款、綠色貸款、科技貸款余額分別同比增長(zhǎng)26.27%、21.52%、29.52%。

眾所周知，銀行業(yè)一貫的盈利模式是“賺利息差”，但是整個(gè)銀行業(yè)的凈息差在去年已經(jīng)降到了歷史新低，大家賺錢的速度都在變慢，但去年杭州銀行憑借1.95%的凈息差位列“浙系三杰”之首，加快了賺錢速度。

2、寧波銀行：利潤(rùn)規(guī)模第一

如果說(shuō)杭州銀行是百米沖刺選手，寧波銀行就是一貫的馬拉松頭部選手。

寧波銀行的利潤(rùn)不僅在去年排在“浙系三杰”之首，而且已經(jīng)持續(xù)了六年。另外，去年其總資產(chǎn)也達(dá)到31252.32億元，首次突破3萬(wàn)億元大關(guān)，同比增長(zhǎng)15.25%。

之所以如此能賺錢，是因?yàn)閷幉ㄣy行觸角非常廣。其本體有公司銀行、零售公司、財(cái)富管理等9個(gè)利潤(rùn)中心，子公司又有永贏基金、永贏金租、寧銀理財(cái)、寧銀消金4個(gè)利潤(rùn)中心 ，堪稱“銀行界的肯德基全家桶”，全產(chǎn)業(yè)鏈通吃。

賺錢的同時(shí)，寧波銀行的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)還很強(qiáng)，保證利潤(rùn)的穩(wěn)定性。去年其不良貸款率0.76%，連續(xù)17年低于1% ，相當(dāng)于在雷區(qū)遍布的金融戰(zhàn)場(chǎng)，硬是走出了“凌波微步”。

3、浙商銀行：資產(chǎn)規(guī)模第一

從資產(chǎn)規(guī)模來(lái)看，去年浙商銀行憑借3.33萬(wàn)億的龐大身軀，依然排在寧波銀行和杭州銀行之前，連續(xù)多年在浙江保持第一。2024年，其資產(chǎn)規(guī)模能保持5.78%的增速，離不開在貸款上的精細(xì)耕作。

去年，浙商銀行的發(fā)放貸款和墊款總額為1.86萬(wàn)億元，占資產(chǎn)總額的56%，同比增長(zhǎng)了8.21%，對(duì)資產(chǎn)提升產(chǎn)生明顯了拉動(dòng)作用。貸款同比增長(zhǎng)，主要是公司貸款和票據(jù)貼現(xiàn)增長(zhǎng)共同拉動(dòng)的。

不過(guò)，浙商銀行和寧波銀行的資產(chǎn)規(guī)模差距已經(jīng)不大了。要保住資產(chǎn)規(guī)模領(lǐng)先的優(yōu)勢(shì)，浙商銀行還要再加把勁。

風(fēng)光背后，各有隱憂

雖然三家銀行都有各自的優(yōu)勢(shì)，但在表面風(fēng)光之下，也有各自的隱憂。

先說(shuō)杭州銀行，雖然業(yè)績(jī)?cè)鏊僮罡撸舨蛔」蓶|的心。

今年初，陪伴杭州銀行二十年之久的大股東澳洲聯(lián)邦銀行，將杭州銀行5.45%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給新華保險(xiǎn)，開始清倉(cāng)離場(chǎng)。去年，中國(guó)人壽、百大集團(tuán)也相繼減持杭州銀行。

其中的原因之一，就是杭州銀行在分紅上太“小氣”了——2021年至2023年，杭州銀行派發(fā)的現(xiàn)金紅利分別為20.76億元、23.72億元、30.84億元，分紅率為22.41%、20.31%、21.44%，低于證監(jiān)會(huì)要求的30%。

賺的快卻分得少，股東自然不樂(lè)意了。杭州銀行對(duì)此解釋是要持續(xù)補(bǔ)充內(nèi)源性資本，增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力。說(shuō)白了，就是要把錢留著未雨綢繆，沒法分那么多錢。

杭州銀行的并表核心一級(jí)資本充足率的確不高，截至2024年三季度末只有8.76%，同期其他許多同行都超過(guò)了10%。在A股上市銀行中，杭州銀行排名倒數(shù)第四，表現(xiàn)遠(yuǎn)低于同行水準(zhǔn)。

杭州銀行的另一個(gè)問(wèn)題是雖然業(yè)績(jī)?cè)鏊俑撸谥饾u放緩。2019年至2023年，其營(yíng)收增速分別為25.53%、15.87%、18.36%、12.16%、6.33%，盡管2024年增速有所提高，但仍然不足10%，整體仍處于下降趨勢(shì)，這可能會(huì)進(jìn)一步影響其分紅政策。

跟杭州銀行不同，寧波銀行2024年的擬現(xiàn)金分紅超過(guò)59億元，打破了上市以來(lái)的記錄。雖然夠大氣，但是寧波銀行也有自己的潛在問(wèn)題。

2014年開啟大零售戰(zhàn)略以來(lái)，寧波銀行為了沖業(yè)績(jī)拼命撒錢給個(gè)人客戶，其也終于獲得“城商行零售之王”，“小招行”等稱號(hào)。

然而，個(gè)人消費(fèi)貸業(yè)務(wù)對(duì)寧波銀行來(lái)說(shuō)是把“雙刃劍”，一方面能給資產(chǎn)擴(kuò)張帶來(lái)動(dòng)力，另一方面?zhèn)€人消費(fèi)貸的貸款者多為自然人個(gè)人，壞賬的風(fēng)險(xiǎn)較高，會(huì)推高不良率和加大風(fēng)險(xiǎn)。

2024年，寧波銀行的個(gè)人貸款不良率飆到1.67%，個(gè)人業(yè)務(wù)的利潤(rùn)同比下降30%，零售業(yè)務(wù)對(duì)利潤(rùn)貢獻(xiàn)在下降。

寧波銀行跟杭州銀行還有個(gè)相同的問(wèn)題，也就是大部分業(yè)務(wù)都依賴浙江本地。如果不能進(jìn)一步拓展到全國(guó)，未來(lái)的想象空間還是很有限的。

浙商銀行雖然業(yè)務(wù)相對(duì)來(lái)說(shuō)遍布地更廣，但是也有其自身的問(wèn)題。

2024年，浙商銀行凈利潤(rùn)增速0.92%，跌至近四年最低點(diǎn)，主要原因是凈息差持續(xù)收窄——2021年—2023年，浙商銀行的凈息差分別為2.27%、2.21%、2.01%，2024年為1.71%，賺錢能力越來(lái)越弱。

雖然凈息差下降是整個(gè)銀行業(yè)都在面臨的挑戰(zhàn)，但浙商銀行本身也存在問(wèn)題。進(jìn)一步看，浙商銀行的對(duì)公貸款占比高達(dá)67%。公司貸款收益率比個(gè)人貸款收益率要低，疊加貸款增速放緩以及凈息差下的大背景，浙商銀行的賺錢能力自然減弱。

合規(guī)管理與風(fēng)險(xiǎn)防控，是銀行資產(chǎn)質(zhì)量的生命線。雖然浙商銀行的資產(chǎn)規(guī)模大，但質(zhì)量卻被外界擔(dān)憂。

2024年，浙商銀行的不良貸款率雖然連續(xù)三年下降至1.38%，但依然是“浙系三杰”中最高的，而且2024年累計(jì)收到超30張監(jiān)管罰單。

雖說(shuō)浙商銀行在重點(diǎn)防范房地產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，2024年的房地產(chǎn)不良貸款率降至1.55%，但是前十大貸款客戶中房地產(chǎn)業(yè)依然占了四席，在提升資產(chǎn)質(zhì)量上還有一段路要走。

通往未來(lái)的破局之路

目前，“浙系三家”都有各自的優(yōu)勢(shì)和短板。三家要想活得更好，得開辟破局之路，給企業(yè)注入些新鮮血液。

杭州銀行得先學(xué)會(huì)“撒錢的藝術(shù)”。財(cái)政部早就喊話撥備覆蓋率超300%的部分必須釋放利潤(rùn)，杭州銀行的撥備覆蓋率高達(dá)541.45%，這個(gè)數(shù)字在已公布財(cái)報(bào)的A股上市銀行中是最高的。

若把撥備壓低，杭州銀行既能補(bǔ)血核心資本，又能把分紅率拉到及格線。

其次，杭州銀行得治治“消費(fèi)貸上頭癥”。當(dāng)前其消費(fèi)貸利率殺到2.7%，雖然能吸客，但不良率已從0.48%飆到1.1%，投訴量在上升。

建議杭州銀行學(xué)學(xué)“精準(zhǔn)營(yíng)銷”，別搞無(wú)差別撒錢，而是用大數(shù)據(jù)篩出優(yōu)質(zhì)客群，給擁有穩(wěn)定收入的人群定向降息，對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)客群漲息覆蓋風(fēng)險(xiǎn)，提升風(fēng)控能力。

寧波銀行的零售業(yè)務(wù)，應(yīng)該跟“零售之王”招行學(xué)習(xí)“生活場(chǎng)景滲透”，把貸款嵌入買菜、繳費(fèi)等高頻場(chǎng)景，用“24小時(shí)便利店式服務(wù)”提升客戶粘性，而不是靠直播撒券拉人頭。

另外，寧波銀行也可以學(xué)習(xí)在零售業(yè)務(wù)上占據(jù)優(yōu)勢(shì)的平安銀行，給消費(fèi)貸客戶捆綁賣保險(xiǎn)、基金，靠交叉銷售賺取收入。這樣既能覆蓋風(fēng)險(xiǎn)又能創(chuàng)收，比單純壓利率內(nèi)卷更高明。

總之，零售業(yè)務(wù)不是撒錢比賽，而是精細(xì)活。

說(shuō)到浙商銀行，現(xiàn)在最大的問(wèn)題就是“虛胖”。資產(chǎn)3.3萬(wàn)億聽起來(lái)是個(gè)龐大身軀，但是干起來(lái)活來(lái)要喘粗氣，所以首先要先學(xué)會(huì)“減肥增肌”。

所以在最近的2024年度業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上，剛被提名為浙商銀行行長(zhǎng)的陳海強(qiáng)喊出“三不原則”：不追求規(guī)模、不壘大戶、不掙快錢，而且要把資源花在刀刃上。

另外，浙商銀行還表示接下來(lái)要做出三大經(jīng)營(yíng)調(diào)整：“資產(chǎn)端發(fā)力調(diào)整為負(fù)債端發(fā)力”“高風(fēng)險(xiǎn)高收益轉(zhuǎn)低風(fēng)險(xiǎn)均收益”“單純追求單項(xiàng)收益調(diào)整為追求場(chǎng)景化的綜合收益”。

翻譯過(guò)來(lái)就是，首先，以前拼命往外撒貸款賺高利息，現(xiàn)在調(diào)轉(zhuǎn)槍頭，存款利息能少則少。其次，以前資產(chǎn)配置講究高收益，但風(fēng)險(xiǎn)也大，現(xiàn)在小富即安，優(yōu)先求穩(wěn)。另外，以前賺錢靠放貸收利息，現(xiàn)在要在更多的細(xì)分場(chǎng)景上挖掘更多增長(zhǎng)點(diǎn)。

總結(jié)起來(lái)，浙商銀行這波調(diào)整就像中年發(fā)福大叔的覺醒：嘗試戒掉高息攬存的“奶茶癮”，放下高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的賭徒心態(tài)，開始追求穩(wěn)扎穩(wěn)打了。

結(jié)語(yǔ)

未來(lái)，“浙系三杰”將走出不同的路徑。三者的同臺(tái)PK，早已超越簡(jiǎn)單的數(shù)字游戲，而在于誰(shuí)能將區(qū)域稟賦轉(zhuǎn)化為可持續(xù)的商業(yè)模式。

至于“浙系一哥”的名號(hào)？歷史告訴我們，商場(chǎng)如江湖，沒有永遠(yuǎn)的第一，只有與時(shí)俱進(jìn)的智者。能活到最后的那家，才是真正的贏家。