作為過去二十年成長最快的華爾街資產公司，橡樹資本最近進入了中國投資者的視野。

橡樹資本創立于1995年，總部位于洛杉磯。橡樹通過獨特而非常創新的投資策略，管理著1000億美元的資產。這些策略包括高息債券、困境債務、紓困私募股權基金、次級債務等另類投資產品。

值得一提的是橡樹資本非常有名的“困境資產投資”策略。自1988年開始，橡樹資本就開始進行“困境資產“投資業務，目前與困境資產相關的幾個策略，管理投資規模達到246億美元。

橡樹資本的的聰明之處就在于，每次金融危機發生時，所有金融資產都會狂跌，泥沙俱下。 而“困境反轉投資”正是在這種時刻可以找到金子的正確策略。

中國經濟始終沒有走出冬天。債、股、房地產投資都隱含風險。經濟還沒有重啟，豬肉漲價卻已經帶來了通脹的“氣息”。那么，如何應對經濟、利率、匯率、房地產價格四重下行的投資環境？

財富派《金融大咖說》節目為您帶來了經濟下行期間的投資妙招（請前往騰訊視頻《金融大咖說》收看本期訪談。聽一下橡樹資本副董事長JOHN FRANK的介紹，如何利用高收益債券、困境投資基金，紓困型PE投資基金的三種投資策略，把別人唯恐避之不急的不良資產，變成印鈔機，從而持續獲得每年20%以上的回報。

財富派定位于“互聯網私人銀行“，努力通過優秀的理財產品和豐富的資產配置方案，讓中國的投資者享有全球品質的理財服務。財富派的愿景是讓中國成為一個普遍富裕的美好國度。《金融大咖說》就是財富派為投資愛好者提供行業洞察和趨勢判斷，有趣有干貨的一檔視頻類節卡目。

橡樹資本采訪精采語錄

“我們用三種相關的策略來贏利——企業資產不佳但正常運轉時，我們替他們發行高收益債券。如果企業有違約的風險，那么我們在他們違約以后，風險釋放后果，收購他們的困境資產（DISTRESSED ASSETS）。 如果企業仍有希望，我們通過紓困股權投資基金把企業救活，最后出售盈利。所以橡樹的三種主要投資策略是沿著“不良資產處理”一脈傳承的。

 “橡樹資本的投資哲學里，風險控制非常重要——“如果你能避免損失，收益就會不請自來”

 “有一個關鍵的，會長期影響投資表現的因素——避免損失比成為當年市場上收益最佳的基金還要重要。只要基金的表現不錯，同時又能夠避免風險、進行慎密的風險控制，長期下來你就會成為市場上的佼佼者。”

“在我們的商業哲學里，客戶和最佳利益是第一位的。我們需要常常思考，如何讓客戶獲益更多。”

“我對中國經濟的問題沒有深入的觀察。但是從發達經濟體的經驗來看，增長周期不可是無限的。 長期經濟增長帶來房價高升，居民大額借貸買房，基于房價上漲預期。但是我們都知道一件事情： 樹不會長到天上去。有一天市場會反轉的。”

“不負責任的印鈔，帶來的是不負責任的信貸、不負責任的消費和不負責任的壞賬。全球性量化寬松，不可能以繁榮為結束。”

（騰訊視頻鏈接：http://v.qq.com/page/o/s/v/o0193rhfwsv.html）

*文章為作者獨立觀點，不代表野馬財經立場。