作者 | 謝美浴、劉銀平?編輯| 付影?來源 | 獨角金融

近日，華安保險廣東分公司及多家支公司因未按規定使用費率、虛列勞務費及虛構中介業務套取手續費等行為，累計領罰上百萬元，相關責任人最高被禁業4年，引發市場關注。

合規問題頻發之外，華安保險償付能力長期不達標也是一大癥結，自2022年一季度風險綜合評級首次降至C類以來，華安財險已連續11個季度未能重返B類。

過去一年，華安保險高管團隊經歷了深度調整，帶領華安保險走出了業績陰霾，2024年實現凈利潤1.06億元，核心償付能力充足率也有所回升，環比上升4.15個百分點至95.41%，但最近一期風險綜合評級仍停留在C類。

值得注意的是，高管“換血”后，華安保險空缺6年之久的董事長職務依然虛位以待。2025年，華安保險將啟動增資擴股方案，或將引入新的投資者，能否同時迎來“新掌門人”也是一大關注點。

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罰單金額累計118萬元，

數據造假成“重災區”

華安保險成立于1996年，是一家專業財產保險公司，總部在深圳，注冊資本21億元，主要經營財產險、責任險、信用保證險、農業險、意外傷害險、短期健康險和再保險業務。

根據行政處罰信息，此次華安保險廣東分公司因未按照規定使用經備案的保險費率被罰沒合計23.59萬元，時任廣東分公司總經理助理張博、車險部經理宋曉安分別被警告并罰款4萬元及2萬元。

圖源：國家金融監督管理總局廣東監管局

而華安保險廣東分公司旗下廣州市番禺支公司因虛列勞務費、虛構保險中介業務套取手續費被罰款30萬元，時任總經理朱文杰被警告并罰款5萬元。

廣州市花都支公司因虛列宣傳費和咨詢費被罰款25萬元，時任總經理林耀舢被警告并罰款4萬元；佛山中心支公司因虛列勞務費被罰款10萬元，時任總經理羅肇忠被警告并罰款1萬元；東莞中心支公司因虛構保險中介業務套取手續費被罰款6萬元，時任業務管理部經理王家鈺被警告并罰款2萬元。

此外，華安保險廣東分公司清遠中心支公司因原工作人員利用開展保險業務為個人牟取不正當利益被罰款5萬元，時任劉馨駿清遠中心支公司連山營銷服務部經理被禁止進入保險業4年。

上述罰單合計罰款金額已達118.59萬元

圖源：罐頭圖庫

中國企業資本聯盟理事長柏文喜指出，“頻繁收到罰單會削弱客戶對華安保險的信任，尤其是在涉及未按規定使用費率、虛列勞務費及虛構中介業務套取手續費等行為被曝光后，可能會讓潛在客戶對公司的業務操作產生疑慮，影響新業務的拓展；此外，罰款會直接增加華安保險的運營成本，侵蝕利潤。”

實際上，華安保險的合規問題早已顯現，根據2024年各期償付能力報告梳理，華安保險總公司及分支公司層面累計收到監管罰單已超700萬元，涉及數據不真實、虛構中介業務、未使用備案條款等問題。

圖源：華安保險償付能力報告

2024年12月，華安財險深圳總部因“數據不真實、未按規定使用備案條款”被罰款100萬元，相關責任人被罰14萬元；2024年12月10日，華安財險寧波分公司因業務數據不真實、虛構保險中介業務等原因被罰款54萬元。

而華安財險2024年最高單筆罰款紀錄則是因為稅收。根據公司三季度償付能力報告，華安財險遼寧分公司營口中心支公司因未代扣代繳車船稅被罰款287.6萬元。此外，廣東、湖南、山東等地分支機構亦因“虛列費用套取手續費”“編制虛假財務資料”等問題多次被罰。

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巨虧10.95億元之后，

2024年扭虧為盈

從業績上看，自成立以來，華安保險的保險業務收入穩步增長，凈利潤雖有一定起伏，但2019年以來整體呈小幅增長趨勢。轉折點在2023年，保險業務收入同比增長4.84%至174.74億元，然而凈利潤卻出現10.95億元的虧損，根據公開數據，這也是其成立以來的最大虧損。

數據來源：Wind

2023年華安保險在投資端表現疲軟，公司投資收益率為-2.57%，綜合投資收益率為-0.33%，資產減值損失由1.73億元擴大至7.26億元。踩雷碧桂園地產債券，更是成為拖累凈利潤的重要因素。

華安保險委托子公司華安資產開展債券投資和風險管理，2021年、2022年購入碧桂園多期債券合計投資余額4.28億元，但2023年受房地產行業復蘇情況不及預期影響，碧桂園銷售大幅下滑，陷入嚴重的流動性危機，發生債券違約情況。截至2023年末，華安保險已對持有的碧地債計提減值金額2.03億元，剩余賬面價值2.25億元。

在經歷2023年大幅虧損之后，2024年華安保險在承保端、客戶端、投資端進行業務優化，疊加市場回暖影響，實現扭虧為盈。根據華安保險發布的2024年4季度償付能力報告，2024年保險業務收入151.45億元，同比下降13.33%，凈利潤1.06億元。

業績回暖的背后，華安保險高管團隊已經歷“大換血”。

今年2月21日，根據深圳金融監管局披露的信息，華安保險有4位董事的任職資格在同一日被核準，包括李云煥、白海波、王力華的董事任職資格，鄭先炳的獨立董事任職資格。

1月10日，華安保險公布了公司2024年第三次臨時股東會議結果，會議通過了“2024年增資擴股方案”的議案，還選舉出第九屆董事會董事，14人中只有3人為原成員，分別為執行董事趙權、李光榮，職工代表監事樂曼，其他11人均為新晉成員。

圖源：罐頭圖庫

在執行董事原名單中有3位退出。

原總裁童清因個人原因辭職，1998年以來在華安保險任職時間長達26年，擔任總裁一職超13年；原副董事長徐軍在加入華安保險之前，曾在海航集團先后擔任多個職務；李曉在加入華安保險之前，曾在精達股份（600577.SH）任副董事長，該公司第一大股東為特華投資，而特華投資又是華安保險最大單一股東。

此外，2024年3月27日，華安保險公告稱，童清辭去總裁職務，董事會指定李云煥為公司臨時負責人，指定期不超過6個月，在此之前擔任的是華安保險湖南分公司總經理。

2024年一季度，副總裁職位由5人減至1人。原副總裁劉培桂因退休辭職；張學清由常務副總裁調整為副總裁；廖小衛、范丹濤由副總裁降職為總裁助理；徐軍、于鳳仁免去副總裁職務。

2024年二季度，李云煥升任公司副總裁，兼任公司臨時負責人、湖南分公司總經理；麥建立由運營總監升任總裁助理；吳向華升任總精算師，兼任精算產品部總經理；王新榮辭去審計負責人職務；2024年三季度，李云煥由副總裁升任為總裁，9月19日其總經理（總裁）任職資格獲監管核準。

圖源：罐頭圖庫

李云煥是一名在華安保險任職超過16年的“70后”老將，1974年8月出生，2008年8月加入華安保險，歷任山西省、湖南省分公司管理層。

2024年，不到一年實現從分公司總經理，到總公司臨時負責人，再到總公司副總裁，最終坐上總公司總裁的位置，并于2025年初進入董事會，實現職場“多級跳”，這種晉升速度在保險行業并不多見。

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董事長空缺6年誰來補位？

值得關注的是，管理團隊經歷了一輪“大換血”后，華安保險董事長人選仍未落定。

華安保險前任董事長為李光榮，2018年4月，精達股份公告稱，公司實控人李光榮因涉嫌行賄罪，被長沙市望城區人民檢察院批準執行逮捕。在華安保險2019年1月股東臨時大會上，李光榮卸任了董事長一職，轉而擔任副董事長、執行董事，由此華安保險“一把手”已空缺6年。

圖源：罐頭圖庫

華安保險表示，新一屆董事會正式履職后，將按照《公司章程》規定選舉產生新任董事長。

對此，柏文喜表示，“董事長職位空缺6年可能與股權分散有關。華安保險的股權結構復雜且分散，這可能導致各方股東在公司治理和高層任命上難以達成一致。”

從股權結構來看，截至2024年末，華安保險共有11家股東，主要分為“特華系”“海航系”“湘暉系”三大派別。

來源：整理自華安保險2024年4季度償付能力報告

“特華系”指的是李光榮實際控股的特華投資以及其關系人名下的公司，特華投資控有華安保險20%股份，為其最大單一股東，李光榮則持有特華投資98.6%的股份。

華安保險一直是李光榮的事業重心，雖然辭去了華安保險董事長一職，但仍擔任副董事長、執行董事職位，并且近年來一直是華安保險的法定代表人。

“湘暉系”指的是湘暉資產所控制的公司及相關企業，實控人為盧德之、盧建之兄弟。2005年12月6日，湘暉資產進入華安保險股東名單，持股比例為5.4%，隨后華安保險經歷幾次股權變更，湘暉資產持股比例曾達到16.2%，位列第二大股東，隨著“海航系”入股，湘暉資產的比例降至12.14%并一直延續至今。

值得注意的是，根據華安保險2016年第一季度償付能力報告，“海航系”旗下8家公司合計持有華安保險60.42%股份，股東、持股數量、持股比例與現在一致，也就是至少過去八九年間華安保險的股東狀況穩定，未發生變動。

圖源：罐頭圖庫

關于實際控制人，華安保險指出，特華投資控股持有20%股份，為公司第一大股東，李光榮持有特華投資98.6%股權，為華安保險實際控制人。一直到2022年一季度末，公司實際控制人都是李光榮。

但華安保險2022年第二季度之后的償付能力報告，有關“實際控制人”的說法有了變動，均為“無實際控制人”。持股最高的“海航系”對華安保險究竟有多少話語權？

金融行業資深人士李潤鏵表示，“海航系”不是實控人主要有兩方面因素：一是根據海航集團破產重整后的信托架構設置，其由信托計劃托管，而信托計劃本身無實控人。二是根據《保險公司股權管理辦法》規定，單一股東持股比例超過1/3為控制類股東，需報監管方批準，“海航系”現在明顯不滿足“實際控制”監管要求。而在海航集團重整后，特華投資、廣州特華與華安保險原有一致行動人關系被依法解除，華安保險也成為無實控人狀態。

截至2024年末，華安保險11家股東全部或部分股權都存在質押或凍結狀態，11家股東共持有21億股股份，其中17.63億股被質押，占比83.97%。第四大單一股東湘暉資產處于失信狀態，被限高。

有關股東大部分股權被質押的問題，華安保險作出回應：目前公司“三會一層”保持平穩運作，一直以來，華安保險始終根據監管制度開展股權管理工作。

2023年末之前，華安保險的償付能力持續走低，2023年4季度綜合償付能力充足率為115.13%，同比下降39.26個百分點，較2016年下降197.35個百分點；核心償付能力充足率為74.78%，同比下降40.21個百分點，較2016年下降225.94個百分點。

2022年一季度以來，華安保險的風險綜合評級一直都是C，說明在監管的嚴格標準之下，華安保險的償付能力未真正達標。

而2024年一季度以來，華安保險的償付能力充足率開始回升，2024年4季度綜合償付能力充足率、核心償付能力充足率分別為135.73%、95.41%，同比分別上升20.63個百分點、20.6個百分點，或得益于資本市場回暖、監管政策支持、業務結構調整及公司治理優化等多重因素。

圖源：華安保險償付能力報告

不過，華安保險最近兩期，即2024 年第二季度、2024 年第三季度風險綜合評級結果仍為 C類。

據了解，2025年，華安保險將開啟新的增資擴股方案，引進優質投資者，進一步提升公司償付能力水平，預示著將有新的股東加入，股權結構也將發生變動。不過由于大部分股權都處于質押或凍結狀態，這給新老股東之間的轉讓交易增加了難度。

華安保險的董事、監事等換屆工作告一段落，公司2024年成功實現扭虧，但背后的合規治理仍是一大難題，接下來，公司空懸6年之久的董事長之位何時得以補缺仍是關注點。你是否看好華安保險未來發展？評論區聊聊吧。