出品｜達摩財經

2月18日，廣發銀行發布2025年度同業存單發行計劃，同時披露了2024年度未經審計的財務數據。

2024年全年，廣發銀行實現營業收入687.96億元，同比下降0.65%，連續兩年縮水。實現歸母凈利潤150.06億元，同比下降4.98%。廣發銀行自2021年以來業績表現不太穩定，營業收入、凈利潤下滑交替出現，但營收、凈利潤雙雙同步下滑近17年來還是首次出現。

廣發銀行是國內最早組建的股份制商業銀行之一，在全國12家股份制商業銀行中，廣發銀行和恒豐銀行是唯二沒有實現上市的銀行。

恒豐銀行對待登陸資本市場的態度較為積極，2024年以來，恒豐銀行多次對外宣傳上市目標，2025年“開門紅”啟動會上，恒豐銀行提出將對標上市條件提升關鍵指標。而廣發銀行自2021年輔導備案終止后再無動作，最近一次提到上市還要追溯到2022年年報。

前不久，國壽集團提出全新“333戰略”，打造三大新上市平臺成為主要戰略之一。但現階段國壽集團僅壽險公司在AH股上市，廣發銀行作為國壽集團旗下銀行板塊，也讓外界對其上市進程多了份期許。

業績承壓

截至2024年末，廣發銀行總資產為3.64萬億元，總負債33459.57億元，所有者權益2982.41億元，分別較上年末增長3.86%、3.51%、7.87%。

雖然廣發銀行的資產規模增速比起前兩年有所增長，但與已披露業績快報的上市銀行相比仍然較低。2020年時，該行的年內資產規模增速和負債規模增速分別高達15.01%、15.95%，如今增速較相對放緩。

廣發銀行總負債規模增長放緩，和存款規模增長放緩不無關系。受居民存款定期化影響，近幾年，廣發銀行個人定期存款規模大幅增長，但占比超過三分之二的企業定期存款規模近兩年卻連續下降。2024年6月末，廣發銀行存款余額為2.05萬億元，相較2023年末下降了4.17個百分點。

廣發銀行自2020年創出805億元的營收紀錄之后連續下滑。除了2022年微增0.33%，其余三個年度均呈現不同程度的下滑。2024年687.96億元的營收較四年前已經縮水近15%。

受到銀行凈息差普遍下行的影響，利息凈收入的下滑是造成營收下滑的主要原因。2022年和2023年，廣發銀行凈息差分別為1.87%和1.65%，而這兩年上市股份行的均值為1.99%和1.76%。2024年，該行凈息差仍保持下行，已經跌至1.53%。

此外，廣發銀行一直對信用卡業務有著高度依賴，信用卡業務的收縮也對營收起到了一定限制。雖然廣發銀行未透露2024年信用卡業務的具體情況，但從前幾年的趨勢也可見一斑。

2023年，廣發銀行信用卡透支余額占個人貸款與墊款余額的比例為48.09%，貢獻了近一半的個人貸款規模。截至2023年末，廣發銀行信用卡透支余額為4248.78億元，同比2022年末下降3.37%，相較2021年末下降6.07%。

值得注意的是，2023年，廣發銀行在營收同比下滑7.29%的情況下依舊保持凈利潤回歸增勢，很大原因來自于計提減值準備的減少。廣發銀行2023年計提信用減值損失226.64億元，比上年少計提了60.32億元，從而增厚了利潤。此舉也使得廣發銀行當年的撥備覆蓋率只有160.91%，為2019年以來的最低值，這意味著廣發銀行這之后并沒有太大的撥備釋放空間。

雖然業績有所承壓，但廣發銀行近幾年的資產質量得到明顯改善。2024年，廣發銀行最明顯的動作就是對不良資產的大力出清。廣發銀行在去年全年共進行11次不良資產收益權轉讓，涉及原始不良資產總額327億。

2023年末，廣發銀行不良率為1.58%，不良貸款金額為326.1億元，實現不良雙降。2024年，廣發銀行不良率進一步下降，同比下降0.05個百分點至1.53%。

上市波折

廣發銀行成立于1988年，是國內最早組建的股份制商業銀行之一。截至2024年末，廣發銀行共有49 家直屬分行、970 家營業機構及一家全資子公司。

廣發銀行最早在2009年便提出上市計劃，但由于股權結構復雜、股東利益問題以及市場環境等因素而未能推進。2011年，廣發銀行啟動“A+H”股上市計劃，由中信證券和高盛高華證券作為輔導機構，但由于全球金融危機后的市場波動和內部問題，上市再次受阻。

2016年，國壽壽險收購花旗集團及IBM持有的廣發銀行36.48億股股份，總對價約為233.12億元，交易完成后國壽壽險成為廣發銀行單一最大股東。本次重大股權變動也使得廣發銀行上市又一次中止。

2021年5月，廣發銀行輔導備案終止后再無動作。2022年年報中，廣發銀行也僅用“夯實上市基礎”的字眼一筆帶過。

目前，國壽壽險為該行最大股東，持股占比43.69%。此外，中信信托持股14.14%，其余股東包括國網英大國際控股集團、江西省交通投資控股公司、中航投資控股公司、廣州城投集團等，持股比例均不足10%。

今年1月，國壽集團召開2025年工作會議，“333戰略”中打造三大新上市平臺尤為引人關注。但并未對“三大新上市平臺”做出更多說明，僅表示要對照上市標準提質增效，統籌內涵式發展與外延式增長，整合系統內外部資源，圍繞做強做優核心主業開展資本運營。

在本次工作會議上，中國人壽將廣發銀行的定位和發展目標確定為，突出灣區特色、國壽特色，打造成為具有核心競爭優勢的特色銀行。

1月17日，廣發銀行也召開了2025年工作會議，國壽集團新任董事長董蔡希良出席會議。接下來廣發銀行的戰略部署，將主要集中在增收、降本、轉型、控險、合規等方面。

會議號召，廣發銀行要進一步全面深化改革、苦練內功本領、勇挑使命重任，走好中國特色金融發展之路，為實現集團黨委“333戰略”貢獻廣發力量。但會議中未對上市安排做出明確指示。