作者/ 鄭理?來源/獨角金融

在金融市場的風云變幻中，總有一些事件如同巨石投入平靜湖面，激起層層漣漪。因涉及恒大地產2018年審計項目的違法行為，財政部對會計師事務所普華永道警告、暫停經營6個月、撤銷普華永道廣州分所的行政處罰，證監會、財政部還對普華永道罰款4.41億元。普華永道暫停經營6個月的“后勁”開始顯現，中信銀行（601998.SH）忙活兩年之久的400億配股也受到了波及。

10月31日晚間，中信銀行發布公告稱，接到上海證券交易所通知，由于需要更換會計師普華永道，因此，上交所中止了向原A股股東配售股份的發行上市審核程序。

圖源：公告

“至于何時能夠恢復，取決于接手的會計師事務所需要多久的時間完成相關準備”。香頌資本董事沈萌稱。

截至11月1日收盤，中信銀行股價并未受上述事件涉及，該股收報6.66元/股，較前一交易日上漲2.15%，總市值為3562億元。

1

400億配股遭中止，影響多大？

而此次中信銀行涉及的募資配股遭中止，而非“終止”。按照規定，發行人根據規定需要更換保薦人或者證券服務機構的，更換后的保薦人或者證券服務機構應當自中止審核之日起三個月內完成盡職調查，重新出具相關文件，并對原保薦人或者證券服務機構出具的文件進行復核，出具復核意見，對差異情況作出說明。

中信銀行也在公告中表示，將積極采取相關措施，完成更換，盡快向上交所申請恢復對本次向原A股股東配售股份的審核。

獨角金融注意到，向原A股股東配售股份，主要目的包括：一是為了滿足業務發展要求或償還債務等而籌集資金，二是優化股權結構，防止股權過度稀釋，引入新的戰略投資者；三是為了增強公司的市場競爭力，提升公司實力。

此次該行募資400億配股遭中止，對銀行融資影響多大？沈萌稱，中銀銀行中途更換會計師事務所，不得不延誤的時間成本，企業應該也有準備，延遲配股會推遲補充資本的時間。

獨角金融注意到，由于會計師事務所普華永道達到財政部規定的聘用年限，此前連續給中信銀行提供審計服務8年的普華永道，已經在2022年年報中披露更換為畢馬威。也就是說，中信銀行在普華永道被處罰前，就已經變更了計師事務所。

圖源：年報

梳理一下中信銀行募資配股時間軸及需求。

2022年4月30日，中信銀行首次披露配股預案，2023年3月5日，該預案獲得上交所受理，根據此前公告顯示，中信銀行計劃在A股和H股同步實施配股，配股比例為10:3，擬募資總額不超過400億元，該預案獲得上交所受理。

2023年3月24日，中信銀行收到上交所出具的《關于中信銀行股份有限公司向原A股股東配售股份申請文件的審核問詢函》；同年4月22日，中信銀行針對該問詢函作出回復，主要包括高管任職、此次融資規模的必要性及合理性、不良貸款風險和房地產貸款等問題。

配股擬募資總額不超過400億元，扣除發行費用后的金額，將全部用于補充核心一級資本。中信銀行曾表示，募資將提高該行資本充足率，支持未來業務持續健康發展，增強該行資本實力及競爭力。

圖源：罐頭圖庫

萬萬沒想到，普華永道中間出了“事故”。

今年9月中旬，因涉及恒大集團財務造假，證監會和財政部對普華永道開出史上最嚴厲罰單：罰款共計4.41億元，并暫停經營業務半年，撤銷普華永道廣州分所。

罰單落地后，一眾上市公司紛紛于普華永道解約，因此，中信銀行也受到了涉及。

Wind數據顯示，自2007年4月上市以來，包括IPO在內，中信銀行共計在A股市場進行了5次股權融資，金額1178.31億元。在此期間，中信銀行在A股的分紅金額達到1208.44億元。

實際上，不僅大行有補充資本的需要，中小銀行從2022年開始增加對資本的補充。數據顯示，2022年，華夏銀行、無錫銀行先后完成定增項目，分別募資80億元、20億元，用于補充核心一級資本。

除了股權融資外，其他地方銀行還通過可轉債進行資本補充。重慶銀行、齊魯銀行、成都銀行、常熟銀行完成130億元、80億元、80億元、60億元可轉債發行，募集資金同樣用于補充核心一級資本。

自2019年以來，中信銀行通過永續債、二級資本債等方式，募資資金約1200億元，用于補充核心一級資本以及二級資本。

2

普華永道受罰沖擊波！

據Wind數據統計，2023年，普華永道合計為107家A股上市公司提供審計服務。

從今年1月起，財政部門開始對普華永道中天會計師事務所及其廣州分所的恒大地產集團有限公司審計項目執業質量開展了專項檢查。

圖源：罐頭圖庫

證監會方面，依法對普華永道恒大地產年報及債券發行審計工作未勤勉盡責案作出行政處罰，依據《中華人民共和國證券法》規定，沒收普華永道案涉期間全部業務收入2774萬元，并處以頂格罰款2.97億元，合計罰沒3.25億元。

財政部稱，普華永道及其廣州分所在恒大地產2018年至2020年財務報表審計過程中，主要問題包括：

1、2018年至2020年對恒大地產收入相關的主要審計程序，設計、實施存在嚴重缺陷，多項程序得出不實結論；2020年明知恒大地產提前確認收入而不予指明。

2、喪失獨立性，為恒大地產編制合并財務報表，并在合并財務報表層面編制調整分錄以虛增利潤。

3、明知或應當知道恒大地產存在大量貨幣資金受限，對財務報表中的重大錯報不予指明，并通過各種方式隱瞞或掩蓋。

4、對恒大地產2020年虛增開發成本、隨意確認投資性房地產的重大會計差錯不予指明。

5、未保持職業懷疑，未發現恒大地產“明股實債”方式融資、合并財務報表范圍不準確導致的重大會計差錯。

6、對恒大地產未按規定披露重大訴訟仲裁事項不予指明，其他應收款及審計抽樣、持續經營等審計程序執行不到位，項目質量控制失效等。

而證監會調查發現：

1、審計工作底稿失真，地產項目觀察中約88%的記錄與實際執行情況不一致，底稿記錄內容嚴重不可靠。

2、現場走訪程序失效，現場走訪認為符合交樓條件的樓盤大部分實際未竣工交付，部分至我會實地調查時仍未竣工交付，甚至是“一片空地”。

3、樣本選取范圍失控，任由恒大地產替換樣本，將恒大地產標注“不讓去”的地產項目排除在走訪樣本之外。

4、文件檢查程序失靈，核驗無異常的交樓清單，實際上大量業主簽字確認日晚于資產負債表日。

5、復核程序失守，現場走訪程序復核工作流于形式，復核人員基于對走訪人員的“信任”出具復核結論。

業務違法違規后，監管對普華永道又是如何處罰的？

財政部對普華永道涉及恒大地產2018年審計項目的違法行為，給予沒收違法所得并處罰款共1.16億元的行政處罰。同時，財政部給予普華永道警告、暫停經營業務6個月、撤銷普華永道廣州分所的行政處罰。

證監會方面，則認定普華永道在上述期間執行的恒大地產1次債券發行審計、2次年報審計、2次半年度審閱、6次特殊目的審計項下的全部業務收入2774萬元均為違法業務收入，依法全部予以沒收，并按“沒一罰十”處頂格罰款2.77億元，同時對4次未收費債券發行審計服務按上限罰款2000萬元，對普華永道罰沒款總計3.25億元。

至此，財政部以及證監會對普華永道的協同罰款共計4.41億元。這一數字，是此前三年以來，證監會對50多家（次）違法違規會計師事務所的罰沒款總和。

南開大學金融發展研究院院長田利輝表示，財產罰將直接影響其財務狀況和盈利能力，資格罰則意味著在一段時間內，普華永道無法承接新業務，公司競爭力和業務規模都將受到影響。

因涉恒大財務造假事件，今年以來，普華永道接連遭到上市公司解聘，失去了包括中國石油、中國銀行、中國太平等在內的多個央企大單。

不僅如此，截至目前，已有海通證券、申萬宏源、東興證券等券商，中信銀行、招商銀行、杭州銀行等銀行，中國人保、中國人壽等險企宣布與普華永道解約。

此外，包括紅土創新基金、創金合信基金、華泰柏瑞基金等在內的多家基金公司也將審計機構由普華永道改聘為其他會計所。

接下來，普華永道更大的挑戰，是如何重新贏回信任。

3

盈利能力上升，

今年股價上漲約26%

在跌宕起伏的資本市場中，中信銀行的發展勢頭依舊強勁。

在銀行業指數表現相疲軟的2022年和2023年，中信銀行A股價格分別上漲15.09%、12.32%，進入2024年，銀行板塊回暖。該行A股價格，從年初的5.29元/股，升至11月1日收盤的6.66元/股，今年漲幅達25.9%，繼續位居股份行前列，跑贏銀行業指數。

圖源：罐頭圖庫

截至三季度末，中信銀行資產總額9.26萬億元，同比增長3.78%。貸款及墊款總額5.6萬億元，同比增長2.74%，負債總額8.43萬億元，客戶存款總額5.61萬億元，同比增長為2.8%，逆轉了該行前兩個季度負增長之勢，或與“手工補息”禁令導致的存款流出已基本止住有關。存貸增速差收窄至0.24%，存款流出的壓力略有緩解。

前三季度，中信銀行實現凈利潤518.26億元，同比增長0.76%，實現營業收入1622.1億元，同比增長3.83%。

在營收構成中，前三季度，該行利息凈收入1099.71億元，同比增長0.67%；非利息凈收入522.39億元，同比增長11.17%。

這些數據增長的背后，是中信銀行憑借均衡的業務布局、量質協調的發展態勢。

截至9月末，中信銀行不良貸款率1.17%，較上年末下降0.01個百分點；撥備覆蓋率216%，較上年末上升8.41個百分點；貸款撥備率 2.53%，較上年末上升0.08個百分點。

開源證券11月1日發布研報稱，給予中信銀行買入評級。評級理由主要包括：

一是前三季度營收增速邊際回升，凈息差持續改善；

二是貸款增速平穩、存款重回正增長，存貸增速差縮窄；

三是不良率下降、撥備覆蓋率上升，各級資本充足率均有提升。

正如中信銀行董事長方合英稱，未來三年，中信銀行所追求的不止于特色化、差異化的競爭優勢，而是重塑產品力與服務力，做多元價值、長期價值的創造者。

你認為此次400億配股被中止，對中信銀行影響有多大，接下來又該如何應對？評論區聊聊吧。