來源|柒財經? 作者|硬糖

短短十幾個交易日，上證指數從2731.36點狂飆到最高3674.4點，再回調到3300點附近，股民仿佛坐了一輪“過山車”，心情真是五味雜陳：失落、亢奮、遺憾、難受、平靜、哀默……

而在這波行情中，隨著巨量資金跑步入場，銀行難得展顏一笑：壓在身上的存款“大山”終于有所松動了……

存款搬家，把握“錢景”

大盤尚未全面回暖，但蹲在銀行戶頭里的錢按耐不住了。

數據顯示，9月27日，工行銀證轉賬凈值漲至7.04，9月30日進一步飆升至16.71，10月8日則暴漲至54.88。

關于該項指標，定義為對應交易日，工商銀行賬戶銀證轉賬凈轉入證券市場資金量與2017年工行賬戶銀證轉賬凈轉入證券市場資金量日均值的比值。

工行銀證轉賬凈值驟然沖高，顯示在很短時間內，投資者對股市的強烈興趣和極高參與度，他們正在實施積極的“存款搬家”計劃，試圖把握住更有“錢景”、錢更值錢的“風口”。

據柒財經了解，10月8日銀證轉賬迎來高峰，多位投資者反饋：“操作時出現卡頓，錢無法順利轉進和轉出。”

而在節前的9月30日，有報道稱為減緩系統壓力，幾大銀行主動聯系券商，希望提前打開銀證轉賬接口，避免盤中擁擠堵單，包括中行、農行、交行、招行、中信、浦發、民生等大部分國有行和股份行在內，都將銀證轉賬的時間由原來的8:30提前至7:30。

不止于此，一向流動性差的大額存單也被迫“活”了起來。

在招商銀行的APP上，正在轉讓中的大額存單有百來只。以一款正在掛牌的本金為21萬元的兩年期大額存單為例，起息日為2024年9月12日，原到期年化利率和現到期年化利率均為1.95%，剩余期限為1年10個月29天（698）。

▲圖源：招商銀行APP

這表明，投資者或在購買該款大額存單后不到1個月就掛單出售。

某股份行杭州網點的客戶經理告訴柒財經：“近期確實有不少投資者選擇將手中的大額存單轉讓，以籌措資金投入到股市中，這種現象在金融市場中并不罕見，尤其是在股市表現活躍時，投資者為了追求更高的潛在回報，愿意承擔一定的風險。”

對銀行來說，尤其是家底殷實的大行，無論投資者處于何種目的，只要他們愿意花錢，愿意取現，短期成本端就能減輕些許的負重。

銀行松了一口氣？

相較其他業態，銀行屬于“另類”的一批。銀行賬面的錢，實際都是別人的，體現為“負債”；反倒是借出去的錢，才叫“資產”。

簡單解釋，存款對應著成本，貸款對應著收益，銀行賺的主要是存貸息差的錢。若存款越多，特別是定期存款越多，銀行的負債就越大，壓在肩頭的付息擔子就越沉。

近些年，國內居民的儲蓄意愿處在高位，而信貸需求疲軟，讓銀行“苦不堪言”。

據央行發布的金融報告，截至今年6月底，我國本外幣存款余額301.68萬億元，同比增長6%；人民幣存款余額295.72萬億元，同比增長6.1%。雙雙創出歷史新高。

具象到銀行的中期業績，國有六大行的個人存款余額均快速膨脹：

工商銀行個人存款余額為17.52萬億元，同比提升5.73%；

農業銀行個人存款余額為17.84萬億元，同比提升8%；

中國銀行個人存款余額為11.3萬億元，同比提升6.86%；

建設銀行個人存款余額為15.88萬億元，同比提升9.22%；

郵儲銀行個人存款余額為13.22萬億元，同比提升5.84%；

交通銀行個人存款余額為3.59萬億元，同比提升9.45%。

▲數據來源：各銀行財報

更要命的是，瘋狂的儲戶逐漸對活期無感，動輒3年、5年一把梭，存款出現了明顯的定期化趨勢。

2024年上半年，工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、郵儲銀行、交通銀行，個人定期存款占個人存款總額的比重分別為64.9%、62.89%、62.12%、63.35%、68.51%、73.22%，均較2023年同期有所抬升。

有天量存款坐鎮自然是好事，但同樣意味著銀行需要付出巨大代價。

報告期內，除了交通銀行，工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、郵儲銀行的利息支出同比增速分別達到13.2%、12.04%、15.83%、8.66%、6.48%，但利息收入同比增速均為個位數。

▲數據來源：各銀行財報

中國銀行在財報里寫道：上半年，客戶存款利息支出 2,363.82 億元，同比增加 238.44 億元，增長11.22%，主要是客戶存款規模增加所致。

打個比方，一口蓄水池，若進水口的流量小于出水口的流量，長此以往，必然有“枯竭”的危險。于銀行而言，道理也是一樣的。

反饋到最終的創收創利水平上，2024年上半年，工商銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行、郵儲銀行的營收一律反向波動，同比分別下滑6%、0.7%、3.6%、3.5%、0.1%，僅農業銀行微增0.3%。

一定程度上，投資者主動發起的這場“存款搬家”行動，起到壓降負債端成本的作用，多多少少都能讓銀行“松一口氣”。

中小行推介特色存款

但在另一面，面對突然襲來的“存款搬家”熱浪，也有部分銀行特別是尾部股份行、中小城商行，因為本身體量較小，存款基數不大，又不得不想辦法留住老儲戶，或者吸引新儲戶。

畢竟，存款是銀行的立身之本，是其商業模式持續運行的基石。

據柒財經觀察，近期，有個別銀行開始賣力推銷旗下特色儲蓄產品。

“這是我行新推出了一款特色儲蓄產品，可以選擇1萬元或5萬元作為起存金額。1萬元起存，36個月年化利率則為2.15%；5萬元起存，6個月的年化利率為1.85%，利率高于市面上一般存款。如果您手頭有即將到期的資金或暫時不用的資金，不妨買入試試。”某城商行的客戶經理如此介紹道。

以浦發銀行為例，該行蘇州分行10月9日發布文案，推廣旗下安易存、安悅存、安心存、愛E存等多款特色存款產品，其中：

安易存為約定存款，3個月年利率為1.55%；安悅存每個月自動轉存，年利率1.95%；安心存根據客戶情況，推薦短中長期存款組合；愛E存為專屬親子賬戶，為孩子存壓歲錢、成長禮等。

▲圖源：浦發銀行蘇州銀行官微

無獨有偶，廣西北部灣銀行也發布了類似的文案。柒財經從該行的官方微信處獲悉，起存金額5000元的整存整取尊享版，3個月、6個月、1年、2年、3年利率分別為1.65%、1.85%、2.05%、2.35%、2.8%；專門針對50歲及以上群體的“幸福存”，起存金額2000元，一年期、二年期、三年期利率分別為2.05%、2.35%、2.8%。

民生銀行則面向企業客戶重點推介該行的聚贏結構性存款產品。

比如，一只掛鉤標的為滬深300指數的在售存款產品，結構類型為雙向鯊魚鰭，100萬元起購，產品期限為40天，收益區間為1%—1.6%。

正所謂人類的悲歡離合并不相通，當“存款搬家”意外降臨，大行小行的感受也不一樣，落在財大氣粗的大行身上，往往只是“牛身上拔根毛——勿在乎”，反而覺得“松了一口氣”，但就小本經營的中小行而言，整不好就是傷及根骨的重創，比起成本端的那點“小恩小惠”，他們更在意的是存款規模的穩定。

值得注意的是，近兩日，上證指數又回到了3200點的邊緣，工行銀證轉賬凈值亦快速回落，當濃厚的賺錢氣氛和燃燒的賺錢欲望消退后，“存款搬家”將再度歸于沉寂。