近期，上海銀行發布公告，因債務糾紛對深業物流、寶能地產等寶能系公司提起訴訟，涉及本金共計73.76億，以及截至還清之日所拖欠的利息和罰息。

作為昔日城商行“老二”，上海銀行踩雷寶能是自身內控問題的縮影，再疊加較低的凈息差和規模增速，未來還將面臨業績排名下滑的風險。

再陷糾葛

實際上，上海銀行與寶能系的糾紛并非首次，往前追溯，去年10月還曾因寶能系的25.8億的本金借款糾紛對簿公堂，兩次訴訟本金共計達99.56億，近百億的規模。

雖然上海銀行稱已經對寶能系的貸款計提了減值準備，但從規模來看，2024年上半年上海銀行的房地產對公貸款規模為1198.9億，單對寶能的訴訟金額占比就達到了8.3%，影響并不算小。

更為要緊的是，近年來寶能系流動性危機持續發酵。鉅盛華作為寶能集團核心的金控平臺，早在2021年有息債務余額就達到了822.91億，已出現債務違約、展期的對外擔保規模達572.89億。

且據天眼查統計，截至2024年1月底，寶能集團目前存在60余條被執行人信息，被執行總金額超375億，資產被拍賣的消息頻出，上海銀行對寶能集團的貸款能否順利收回仍有很大不確定性。

除了寶能外，上海銀行還踩雷恒大，雖然沒有披露具體金額，但在2019-2020年間其均出現在恒大20家主要來往的銀行之列。

房地產行業作為此前上海銀行對公投放的第一大行業，自2019年來不良率不斷走高，由當年的0.1%快速增長到2021年高峰時期的3.05%，而寶能和恒大暴雷也正是處在那個階段。

此后為了控制不良貸款，上海銀行開始嚴控房地產行業的貸款規模，由2021年1560.62億縮減至2024年上半年的1198.9億，同期貸款占比也由12.75%下降到了8.42%，不良貸款率也降到了1.39%。

需要注意的是，上海銀行地產行業不良率的下降并沒有改善整體的資產質量，僅由2021年的1.25%下降到了2021年1.21%，且在頭部城商行中水平并不低，在17家城商行中排名第10位。

同時，上海銀行還曾多次因為房地產領域內控不嚴被罰，也折射出了其自身的內控問題。

罰單不斷

近年來，上海銀行可以算是監管處罰榜單上的常客。

在房地產領域，就在2024年8月，上海銀行深圳分行遭到“十連罰”，因房地產貸款未按項目進度放款、貸后管理不到位、個人經營性貸款“三查”不到位等多項違規共計被罰近500萬。

同時，9名相關責任人也受到警告或罰款處罰，其中多人為深圳地區分行的重要業務一把手或支行行長。

往前看，2020年8月，上海銀行因違規向資本金不足、“四證”不全的房地產項目發放貸款，經營性物業貸款管理嚴重違反審慎經營規則等24項違規合計罰沒1652.16萬，并對相關負責人進行警告處罰。

2021年7月，上海銀行還因在2018-2020年期間，部分個人貸款違規用于購房、某筆同業投資房地產企業合規審查嚴重違反審慎經營規則、部分個人住房貸款借款人償債能力審查不審慎等6項違規共計被罰460萬。

除了房地產行業，上海銀行在外匯、理財等業務上，以及貸款審查、數據報送多方面頻頻違規，2023年尤為嚴重，接連遭受大額罰單。

就比如外匯業務，2023年4月，上海銀行因無結售匯業務資質的分支機構違規辦理結售匯業務、已批準停止營業的分支機構違規辦理結售匯業務、違規向境外個人銷售外幣理財產品等8項違規共計罰款9834.5萬，為當年城商行被處罰最大罰單，相關部門負責人也遭到了罰款處罰。

仔細看這次大罰單不難發現，上海銀行所涉及的業務違規情形較為嚴重，如無結售匯業務資質的分支機構違規辦理結售匯業務、已批準停止營業的分支機構違規辦理結售匯業務、違規辦理備用金結匯，甚至還虛增了銀行間外匯市場交易量。

而上海銀行涉及虛增業務量也并非首次，在2020年8月所觸犯的24項違規中，就包括了虛增存貸款一項。

在無資質開展業務方面，無獨有偶，2024年6月上海銀行也因境外機構重大投資事項未經行政許可，被處罰80萬。

當年11月底，上海銀行還因違反未盡職審核辦理股權轉讓購付匯業務，被國家外匯管理局合計罰沒327.23萬。

在業務審查和理財方面，上海銀行也經常踩中紅線。就拿業務審查來說，2023年11月17日，上海銀行共收到2張罰單共計1380萬，包括漏報貿易融資業務余額EAST數據（監管標準化數據）、核銷貸款本金EAST數據和權益類投資業務EAST數據等，以及對不良貸款余額、理財產品底層持倉余額等數據報送存在偏差，理財業務數據登記錯誤等多項審查問題。

需要注意的是，盡管上海銀行的地產行業不良率在下降，但租賃和商務服務業、信息服務業的不良風險卻值得重視。租賃和商務服務業是上海銀行第一大對公行業，早在2021年不良率僅為0.2%，到了2024年上半年便增長至1.37%，不良貸款余額也由4.43億增長到了32.66億。

而上海銀行信息技術行業的貸款余額并不高，2024年上半年為236.94億，僅占對公貸款的1.66%，但不良規模卻達30.04億，明顯高于房地產業的16.65億。

同時，上海銀行的損失類不良貸款增長也較快，在上半年172.05億的不良貸款中，損失類貸款達120.36億，相比2023年增長了54.21%，損失類貸款即本息幾乎無法收回的貸款，2021年這一規模僅有35.34億，短短3年間增加了2.4倍。

由于內控不力疊加較低的凈息差，上海銀行的業績增長也開始乏力。

排名或再次滑落

2023年底，施紅敏接棒上海銀行新一任行長后，業績問題成為擺在前面的第一道難題。

早在2018年，上海銀行營業收入和凈利潤分別為438.88億和180.34億，同比增長了32.49%、17.65%，增速均為近6年來的最高值。

但此后上海銀行業績增速逐步進入下降通道，2022年以來營業收入增速已經降為負值，凈利潤僅為1%出頭，近乎停滯。2024年上半年，實現營收262.47億，同比下降0.43%；凈利潤129.69億，同比增長了1.04%。

作為頭部城商行，上半年上海銀行的業績增速在整個城商行中并不具備優勢，凈利潤增速排在第12位，在全部42家上市銀行中也排名第27位。

上海銀行這樣的業績表現主要受凈息差的拖累。近年來行業凈息差不斷承壓，上海銀行更是壓力山大，由2020年的1.82%下降到2024年上半年的1.19%。

要知道1.19%的凈息差在商業銀行中已經屬于極低水平，在全部上市銀行中排名倒數第二，僅高于廈門銀行。

上海銀行如此之低的凈息差自然也意味著盈利能力較差，在此情況下，其凈利潤仍然能保持正增長主要在于信貸減值規模和“家底”撥備覆蓋率的下降，有調節利潤嫌疑。

比如信貸減值損失，2024年上半年上海銀行計提了45.47億，同比下降了16.51%，相較于2022年的199.66億也明顯下降，或與地產風險處置有關。上半年撥備覆蓋率為268.97%，相較于2023年的272.66%降低了3.69%，而在2018-2022年間其撥備率均在300%以上。

然而，即便上海銀行信貸減值規模和撥備覆蓋率在下降，但也只是對沖了凈息差的下滑影響，在造血能力匱乏的情況下，對凈利潤拉動效果并不明顯。

且由于資產質量問題，也拖累了上海銀行的生息資產增速。早在2021年增速尚有15.75%，到了2024年上半年就降到了5.2%，再結合較低的凈息差，共同導致了業績的增長乏力。

因此，當前上海銀行也不得不面臨排名不斷下滑的困境。早在2019年上海銀行的營收和凈利潤規模還排在城商行第2，到2024年上半年便滑落至第4名。同時第5名南京銀行上半年262.16億的營收距離上海銀行的262.47億僅一步之遙，排在第6的杭州銀行也在加速追趕。

未來，若上海銀行不大力改善資產質量，提升凈息差和加快資產規模投放，業績排名再次被趕超可能只是時間問題。