據財聯社報道，前海財險將迎新掌門，有關部門已選定平安老將霍建梅出任前海財險董事長，目前在報批階段。未來可能有新的股東進入前海財險，以接替目前的“寶能系”股東。

前海財險化險有望。同為“寶能系”的壽險公司前海人壽，也受到業界關注。

「界面新聞·子彈財經」發現，7月5日，前海人壽在官方微信上發布6月萬能險結算利率公告。公告顯示，該險企目前有24款萬能險產品。在萬能險普遍破“3”的當下，前海人壽仍有兩款產品結算利率高達3.50%，4款產品結算利率為3.00%。

萬能險之于前海人壽，曾有著重要的意義。遙想當年，一場萬能險“盛宴”讓2012年才成立的前海人壽，迅速崛起為行業“黑馬”——打破壽險“七虧八盈”的魔咒，成立第二年即扭虧。

前海人壽借萬能險狂飆突進，為實控人姚振華及“寶能系”在資本市場的攻城略地，提供了充足的“彈藥”。

此后，“寶萬之爭”轟動一時，前海人壽以及姚振華均在這場著名的股權大戰中一戰成名。在經歷萬能險監管風暴之后，前海人壽低調發展、謀求轉型。自2017年，前海人壽盈利告別高增長。

隨著房地產行業深度調整，昔日風光無限的“寶能系”如今四面楚歌，而身家千億姚振華也陷入債務危機。

自2022年4月，前海人壽暫停披露償付能力報告，2022年、2023年，前海人壽均未披露年報。當前“寶能系”不斷拋售房產、股權等資產，在此背景下前海人壽距重回正軌還有多遠?

違規“打新”收監管函

長期以來，前海人壽利潤來源是其投資收益。

歷年年報顯示，?前海人壽的投資凈收益自2015年至2021年這七年間，除2019年、2021年這兩年之外，其余年份都在百億之上，?2016年更是高達168.46億元。?

但在今年4月，中國保險行業協會發布《保險集團(控股)公司及保險公司投資管理能力建設情況通報》，117家上榜的保險公司中卻沒有前海人壽的身影。

根據通報中公布的名單，2023年共有80家人身險公司具備不同類型的投管能力，到了2024年減少至76家。其中，從名單中消失的人身險公司中就有前海人壽。

有趣的是，前海人壽此前不僅出現在中國保險業協會2023年的通報名單中，且當時具備信用風險管理、股票投資、股權投資、不動產投資4項投資管理能力。

保險公司投資管理能力包括信用風險管理、股票投資、股權投資、不動產投資和衍生品運用管理5項。擁有投資管理能力越少，也就意味著保險公司投資范圍越窄。

此外，今年上半年前海人壽違規“打新”收監管函。

4月，深交所公開發布監管函，罰責前海人壽在參與深市首次公開發行股票網下詢價過程中的違規行為。從具體違規行為來看：內控制度制定和執行不完備；估值研究不深入、定價依據不充分。

圖 /?深交所官網

就在前海人壽收監管函一個月前，2024年3月，證監會發布《關于嚴把發行上市準入關從源頭上提高上市公司質量的意見（試行）》，明確要求“強化新股發行詢價定價配售各環節監管，從嚴監管高價超募”。

深交所要求，前海人壽需在一月內完成整改提交整改報告。

“前海人壽應引以為戒，嚴格遵守法律法規、本所業務規則、相關行業規范的規定，建立完善詢價制度流程，規范詢價行為，做到定價依據合理，決策流程完備，真正發揮機構投資者的專業定價能力。”深交所在監管函中指出。

潮起潮落，十二年經營沉浮

盡管這些年前海人壽頗為低調，但在成立之初其驚人的擴張速度令行業側目，前海人壽在姚振華及“寶能系”的版圖擴張中，一直扮演著重要角色。

官網顯示，前海人壽成立于2012年2月，總部位于深圳，是首家總部位于深圳前海蛇口自貿區的全國性金融保險機構，最新注冊資本為85億元。

有著短期理財特質的萬能險，是前海人壽早期擴張的“殺手锏”。

2012年開業當年，前海人壽保費規模僅2.7億元。借萬能險開道，僅用一年時間前海人壽規模保費便突破百億大關，2013年達到143.08億元。2014年、2015年分別實現規模保費348億元、779億元。2016年前海人壽保費收入突破千億元大關，達1003億元。

凈利潤方面，前海人壽打破壽險公司“七虧八盈”的規律，成立第二年即實現盈利。2015年，前海人壽凈利潤猛增至30.98億元，2016年凈利潤到達成立以來的最高點40.99億元。

萬能險產品熱銷所吸納的大量保費，為實控人姚振華及“寶能系”頻繁舉牌上市公司做了強大資金后盾。2015年前海人壽舉牌萬科，引發了沸沸揚揚的“萬寶之爭”，姚振華一度被資本市場稱為“野蠻人”。

借助這場教科書級別的股權爭奪大戰，前海人壽名噪一時，拐點卻也隨之而來。

2016年12月，原保監會要求前海人壽規范萬能單獨賬戶管理，暫停開展新的萬能險業務。由于整改不到位，2017年2月原保監會發布行政處罰。

前海人壽涉嫌5類違法違規行為，時任前海人壽的董事長，“寶能系”的掌舵人姚振華被撤銷任職資格，并禁止進入保險業十年。

自此，前海人壽告別高歌猛進。2017年前海人壽萬能險占比急劇下跌，從2016年的78.02%的占比下降至1.98%，當年規模保費下降至326.85億元。

前海人壽盈利也隨之下滑。2017年，其凈利潤下滑至14.05億元，2018年至2020年凈利潤分別為9.45億元、6.04億元、11.39億元。到2021年其凈利潤已縮水至2.46億元。

2022年、2023年，前海人壽均未披露年報，其詳盡業績不為外界所知。

高管方面，前海人壽董事長長期處于空缺狀態。姚振華被市場禁入后，副董事長張金順代為履職后轉正為董事長。但2021年3月，張金順以個人原因為由辭職，此后董事長一直空缺。當前，張金順為前海人壽的法人。

2022年7月，寶能集團決議免去沈成方的董事職務、免去陳琳的監事職務；決議免去沈成方的總經理職務。一時間，前海人壽進入無董事長、無總經理、無監事長的“三無”公司狀態。

監管下發的監管意見書，讓這場“權力的游戲”發生反轉。原銀保監會對實控人姚振華進行了監管約談，責令前海人壽立即進行問題整改、嚴禁股東不當干預公司經營、切實維護公司局面穩定。

“保險+醫療+養老”，發力養老保障事業

「界面新聞·子彈財經」在前海人壽官網發現，該公司當前的執行董事、總經理仍為沈成方，監事會主席仍是陳琳。

圖 /?前海人壽官網

近年來，前海人壽持續發力“保險+醫療+養老”的經營模式，保險、醫療與養老三大板塊協同發展成為其戰略布局的大方向。

官方微信顯示，截至2023年底，前海人壽在建、在營多家三級綜合醫院、專科醫院及高品質養老機構，其中在營醫養項目8家，為超300萬人次提供醫療、養老服務。

「界面新聞·子彈財經」了解到，前海人壽現在營4家康養社區，分別為：幸福之家深圳康養社區、幸福之家廣西康養社區、幸福之家南寧康養社區及幸福小鎮惠州康養社區。

2023年，前海人壽還推出“前海百歲人生養老年金”保險產品，與旗下康養社區資源深度適配；并依托“保險+醫療+養老”生態圈布局優勢，打造了一支近千人的專業化、職業化醫養規劃師隊伍。

養老賽道普遍被視作當今保險行業的重要發力點和業務增長點，一眾保險公司已在這一領域展開戰略布局。

以泰康為例，截至2023年底，泰康集團旗下的泰康養老社區，已實現全國34城布局，其中19城20家社區實現開業運營。

需注意的是，自建養老社區屬重資產醫養模式。投入的資金量比較大，對一般的中小公司而言會面臨不小的壓力。

前海人壽最后一次公布經營數據，是其2022年一季度發布的償付能力報告。報告顯示，前海人壽保險業務收入109.55億元，凈虧損高達23.23億元。

前海人壽方面稱，由于公司投資類房地產和權益類資產配置比例較高，導致房地產價格風險和權益價格風險最低資本相對較高。

當前，房地產行業深度調整，“寶能系”為緩解債務危機，不斷拋售房產、股權等資產，前海人壽股權也曾計劃出售。

據第一財經報道，2022年上半年，國企科學城與前海人壽大股東、“寶能系”鉅盛華簽訂股權交易框架協議。在將整體估值敲定為390億元的前提下，科學城將從鉅盛華手中受讓前海人壽33%股權。但監管認為科學城不符合保險公司股東資質的規定，叫停該筆交易。

后續陸續有國資接盤的消息傳出。但前海人壽官網顯示，鉅盛華仍持有前海人壽51%股權。

成立于2012年的前海人壽，到今年恰好走過十二年。整體來看，前海人壽在公司治理、數據披露等方面仍存在一些問題，未來前海人壽能否走出陰霾，扎根保險、穩健前行？「界面新聞·子彈財經」將持續關注。