作者/ 謝美浴?編輯/付影?來源/獨角金融

曾被稱作“中國民營金融28大系族之首”的萬億“明天系”崩塌之后，其重要資產均被處置用于還債。而作為其中很重要的組成部分——4張保險牌照，也有了各自不同的命運。

5月9日，申能財產保險股份有限公司（以下簡稱“申能財險”）在上海市臨港中心正式開業。申能財險為原“明天系”旗下天安財險重組后形成，從籌建到開業，申能財險僅用了8個月的時間。

2020年7月17日，原銀保監會依法對“明天系”6家金融機構實施接管，其中包括華夏人壽、易安財險、天安財險、天安人壽4家保險。此后，接管期限延長一年，至2022年7月16日止。

接管期結束后，華夏人壽、天安人壽、天安財險已完成重組，重組后形成的瑞眾人壽保險有限責任公司（下稱“瑞眾人壽”）、中匯人壽保險股份有限公司（下稱“中匯人壽”）、申能財險均已開業。

曾由“明天系”持股的易安財險，則被比亞迪(002594.SZ)收購，更名為深圳比亞迪財產保險有限公司（以下簡稱“比亞迪財險”）。

據公眾號“迪粉之家”消息，5月13日比亞迪財險已經出單，該公眾號簡介為“比亞迪汽車粉絲大本營”，通過其微信后臺可直達比亞迪汽車官網。不過，“迪粉之家”認證主體為連城縣迪粉之家網絡工作室，工商資料顯示，其已于去年10月注銷。

背靠“非富即貴”的新東家，原“明天系”險企能否汲取教訓，煥發新生？

國資援手，百億申能財險啟航

天安財險是國內第四家財產險公司，曾有一萬八千余名員工、近萬人的營銷員隊伍。

2020年，天安財險因持有的信托產品等資產到期后發生實質性違約，加之對投資持有的股權投資基金按質押股票市值重新估值，造成巨額虧損，天安財險面臨前所未有的財務危機。

當年7月，天安財險與華夏人壽、天安人壽、易安財險四家“明天系”險企，因存在違反《保險法》規定的經營行為，被銀保監會正式接管。

到今年1月，由天安財險重組形成的申能財險完成工商注冊程序，注冊資本100億元。申能財險首位董事長為申能集團副總裁兼東方證券黨委書記龔德雄，其擁有超30年金融行業管理經驗，去年4月辭去國泰君安副總裁職務，9月出任東方證券黨委書記。

圖源：罐頭圖庫

而曾擔任天安財險托管組組長的盛亞峰，已成為申能財險首任總經理。

公開資料顯示，盛亞峰出生于1965年7月，曾于中國太保任職，2018年7月至2021年3月擔任太保產險總經理，隨后出任天安財險托管組組長，并兼任太保集團大灣區發展總監職務。根據中國太保2023年年報，盛亞峰于報告期內，在行業風險處置托管組工作，薪酬從托管費用中領取。

從股東結構來看，申能財險由申能投資管理有限公司（以下簡稱“申能投資”）、上海國際集團有限公司（以下簡稱“上海國際集團”）、上海臨港園金投資有限公司、臺州市國有資產投資集團有限公司等8家國有企業共同發起籌建。

而申能（集團）有限公司（以下簡稱“申能集團”）通過申能投資、申能股份（600642.SH），合計持有申能財險50%股權，成為申能財險實際控制人。

申能集團涉足電力、燃氣、金融、戰略新興業務等領域，連續22年名列中國企業500強。截至2022年底，集團系統全資和控股企業近300家，員工近2萬人。

目前，東方證券（600958.SH、3958.HK）是申能集團金融產業中最核心的資產之一。截至2024年一季度，申能集團持有東方證券30.29%股份，為第一大股東。

圖源：Wind數據

此外，申能集團還持有中國太保（601601.SH、2601.HK）14.05%的股份，參股國泰君安（601211.SH、2611.HK）、海通證券（600837.SH、6837.HK）、光大銀行（601818.SH、6818.HK）等公司。

如今申能財險正式開業，進一步完善了申能集團的金融產業布局。值得一提的是，申能集團正在著力打造新能源業務，基于股東發展策略，申能財險也將發展重心聚焦于綠色保險。

中國企業資本聯盟理事長柏文喜認為，申能財險聚焦綠色保險與當前國家推動綠色金融、科技金融的政策方向相契合，有望在綠色與科技保險產品領域取得突破。申能財險依托臨港新片區的制度優勢和產業特色，未來在金融創新和業務開拓方面具有較大的發展空間，綜合來看，申能財險的前景值得期待。

圖源：罐頭圖庫

除了申能集團，入股申能財險的上海國際集團實力也不容小覷，其注冊資本300億元，主營業務為金融控股、投資與資產經營管理以及國有資本投資運營，在上海市屬金融機構國有權益總量中占比超60%，是浦發銀行（600000.SH）、國泰君安、上海農商銀行的第一大股東，也是中國太保的主要股東之一。

“國壽系”被免高管掌舵瑞眾人壽

申能財險開業之前，2023年6月28日，天安人壽重組后形成的中匯人壽也已獲批開業，接受北京銀保監局的屬地監督管理。

中匯人壽注冊資本金332億元，其中中央匯金投資有限責任公司（以下簡稱“中央匯金公司”）出資265.6億元，持股比例80%；中國保險保障基金有限責任公司（以下簡稱“保險保障基金”）出資66.4億元，持股比例20%。中匯人壽成立后，中央匯金旗下已匯聚兩塊壽險牌照。

與中匯人壽同日獲批開業的還有瑞眾人壽。值得一提的是，瑞眾人壽注冊資本達到565億元，一躍成為中國壽險業注冊資本第一位，比退居第二位的平安人壽高出逾200億元。

瑞眾人壽的前身華夏人壽一直是明天系的核心金融資產。截至2023年9月底，華夏人壽累計總保費2292.6億元，在市場排名第三。而被接管前的2019年，華夏人壽總資產高達5873億元，并在2019-2020年連續兩年挺進世界500強。

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這也意味著，要接盤華夏人壽，資金儲備需要十分充足。2017年，前“貴州首富”羅玉平(又被稱為“羅半城”)麾下的中天金融集團股份有限公司（以下簡稱“中天金融”）欲“鯨吞”華夏人壽，交付了70億元定金。

中天金融的收購之路并不順利，該公司2016年的凈利潤不到30億元，高達70億元的定金給公司造成了流動性壓力，此后業績持續下滑，債務問題凸顯。

到2020年，華夏人壽還經歷了接管與重組。2023年6月30日，由于股價連續低于1元，中天金融正式退市。5月9日，中天金融又發布公告稱，收購華夏人壽股權已無法達成，公司將面臨損失定金的重大風險。

如今，華夏人壽由瑞眾人壽接盤，其背后股東九州啟航（北京）股權投資基金（有限合伙）（以下簡稱“九州啟航基金”）出資339億元，持股比例60%；保險保障基金出資226億元，持股比例40%。

九州啟航基金由11家國資控股壽險公司出資，其中中國人壽出資比例最高，占總股比達33.33%。

值得關注的是，瑞眾人壽近日發生重要人事變動。5月6日，瑞眾人壽公告稱，公司指定副總裁俞德本為臨時負責人，代行總裁職權。按照慣例，待董事會決議通過、國家金融監督總局核準之后俞德本或將正式接棒總裁一職。

俞德本出身“國壽系”，于2024年3月7日任瑞眾人壽副總經理。曾擔任中國人壽江蘇省分公司的總經理，并且也是中國人壽保險（海外）股份有限公司（以下簡稱“國壽海外”）的負責人。

不過，據“財新”旗下“金融我聞”報道，2022年7月27日，國壽海外召開2022年上半年的經營分析會之前，公司主要負責人俞德本已被免職。業內人士透露，其調整原因系在巡視檢查中被發現有違反中央“八項規定”精神，存在公款買入茅臺的行為。

柏文喜表示，企業高管的行為往往與公司的治理結構和企業文化密切相關，對于瑞眾人壽來說，如何確保公司治理的透明性和規范性，修復可能因此受損的公眾形象，并建立起更加嚴格的內部管理和監督機制，是其需要面對和解決的問題。

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俞德本之外，瑞眾人壽董事長趙立軍、副總經理李英建、總精算師田今朝均來自“國壽系”。趙立軍曾任中國人壽副總經理、財務負責人等職，2020年成為華夏人壽托管組組長，后出任瑞眾人壽首任董事長。

2023年，瑞眾人壽實現總保費2691億元，同比增長6%，在市場排第三位。原保費收入為1947億元，同比增長7%，新單保費達1544億元，同比增長9%，續期保費為1146億元，同比增長3%。“國壽系”領導班子能否帶領瑞眾人壽更上一層樓，仍需時間驗證。

命途迥異，易安財險變身比亞迪財險

作為“明天系”戰略布局的互聯網保險的易安財險，雖然規模比前三家都小，但最終命運并不差。

2017年，“明天系”喊價100億元轉讓易安財險，雖手握珍貴的互聯網保險牌照，但被擔心有債務黑洞，無人接盤。曾經與眾安保險、安心保險、泰康在線并稱為四大互聯網保險公司的易安財險，陷入如此尷尬的境地，令人唏噓。

不過，易安財險苦盡甘來，如今已由新能源車企“一哥”比亞迪入主。2023年5月，比亞迪耗資36億元收購易安財險10億股股份，易安財險由此更名為比亞迪財險。

同年11月，比亞迪財險業務范圍新增“機動車保險，包括機動車交通事故責任強制保險和機動車商業保險”。

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近日，比亞迪的車險事業再有進展。國家金融監管總局5月6日已同意比亞迪財險在安徽、江西等地使用全國統一的交強險條款、基礎保險費率和相應的費率浮動系數。

此外，據公眾號“迪粉之家”消息，5月13日比亞迪保險已經出單，涉及車型為24款海豚榮耀版420km自由版，目前該車型指導價為11.28萬元。據介紹，此單保險出自山東威海，為海豚新車首次上險，目前該車保費共計3900元，其中商業險2950元、交強險950元。

兩個月前，比亞迪補齊高管空缺，任命王勇擔任公司總經理。王勇在車險業務上有著豐富的經歷，此前在擔任中華聯合財產保險股份有限公司（以下簡稱“中華財險”）車輛保險部總經理、個人客戶車險運營部總經理、電子商務部總經理、新渠道業務部總經理。

圖源：罐頭圖庫

2023年車險數據顯示，64家財險公司經營車險，合計保費8779億元，正增長5.6%，總體承保利潤減半，且只有16家承保盈利。

柏文喜認為，作為新能源汽車行業的領軍企業，比亞迪掌握大量車輛和駕駛數據、可以為用戶提供一站式服務、擁有忠實的消費群體，其進軍車險擁有一定優勢。同時也面臨著挑戰，包括專業性不足、合規成本較高、風險定價和精算方面的短板。

此外，新能源車險市場的特殊性，如出險率高、維修成本高、賠付率高等問題，也是比亞迪財險需要重點關注和解決的問題。

比亞迪財險2024年第一季度償付能力報告顯示，公司保險業務收入0.11萬元，凈利潤1242.47萬元。2023年第3季度及第4季度，公司風險綜合評級均為B。

圖源：比亞迪財險償付能力報告

對比2023年全年保險業務收入-6857.87元、虧損1991.51萬元的情況，比亞迪財險的業績已經初見改善。

昔日“明天系”四家險企，已經一一重整開業，你更看好哪家的發展？評論區聊聊吧。