作者/李非林??來源/債市觀察

恒大地產(chǎn)財(cái)務(wù)造假?zèng)_擊波來了！

據(jù)央廣網(wǎng)報(bào)道，恒大地產(chǎn)涉嫌債券信息披露違法違規(guī)案已由證監(jiān)會(huì)調(diào)查完畢。

經(jīng)查明，恒大地產(chǎn)在5期、共208億元債券發(fā)行文件中，分別引用了存在虛假記載的2019年、2020年年報(bào)相關(guān)數(shù)據(jù)，涉嫌欺詐發(fā)行。

這5期債券分別是20恒大02、20恒大03、20恒大04、20恒大05、21恒大01。

5期債券中有4期主承銷商為中信建投，20恒大04的承銷商除中信建投以外，還有海通證券和中山證券，而5期債券的受托管理人均為中信建投。

另外，中誠信國際作為受托資信評級機(jī)構(gòu)，對5期債券及發(fā)行主體都給出了最高的AAA評級；普華永道則對恒大地產(chǎn)2019、2020年年報(bào)出具了標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的審計(jì)報(bào)告；發(fā)行人律所則為北京市金杜律師事務(wù)所。

此前已爆出中國恒大的清算人正在準(zhǔn)備起訴恒大的審計(jì)機(jī)構(gòu)—普華永道。

根據(jù)香港高等法院頒布的清盤令，1月末，全球知名的重組咨詢第三方機(jī)構(gòu)安邁顧問有限公司杜艾迪（Edward Simon Middleton）先生和黃詠詩女士被委任為中國恒大集團(tuán)（"恒大"或"公司"）的"清盤人"。

圖源：罐頭圖庫

而起訴普華永道，也是新的”清盤人“上任以來，做的最震動(dòng)市場的舉措。據(jù)中國香港地區(qū)媒體報(bào)道，杜艾迪和黃詠詩已與至少兩家律師事務(wù)所進(jìn)行了初步溝通，探討起訴的可能性。

恒大自2009在香港上市以來，一直由普華永道（即羅兵咸永道）負(fù)責(zé)審計(jì)工作。恒大每年發(fā)財(cái)報(bào)均需取得普華永道的審計(jì)意見，而在丑聞曝光前，普華永道每年給恒大出具的都是無保留意見書，認(rèn)為恒大的財(cái)務(wù)報(bào)表是真實(shí)、可信。

最打臉的是，3月18日晚，恒大地產(chǎn)因涉嫌欺詐發(fā)行和信披違規(guī)被證監(jiān)會(huì)發(fā)出行政處罰和市場禁入事先告知書，處罰內(nèi)容令人瞠目結(jié)舌。

處罰中說明，恒大地產(chǎn)通過提前確認(rèn)收入方式財(cái)務(wù)造假，導(dǎo)致2019年恒大地產(chǎn)虛增收入2139.89億元，占當(dāng)期營收的50.14%，虛增利潤407.22億元，占當(dāng)期利潤總額的63.31%；2020年虛增收入3501.57億元，占當(dāng)期營收的78.54%，虛增利潤512.89億元，占當(dāng)期利潤總額的86.88%?？傆?jì)虛增收入達(dá)5641.46億元，虛增利潤達(dá)920.11億元。

綜合起來，恒大地產(chǎn)被處以41.75億元罰款，恒大地產(chǎn)實(shí)控人許家印被處以4700萬元罰款，并被終身市場禁入；恒大集團(tuán)董事局副主席兼總裁夏海鈞被罰款1500萬元，終身市場禁入；其他責(zé)任人被罰款20萬元-900萬元不等。

圖源：公告

而這一次恒大地產(chǎn)債涉嫌欺詐發(fā)行的消息，也將上述等中介機(jī)構(gòu)推到了風(fēng)口浪尖上。

盡管目前追責(zé)尚未展開，但根據(jù)以往經(jīng)驗(yàn)，追責(zé)只是個(gè)時(shí)間問題。

針對中介機(jī)構(gòu)在恒大地產(chǎn)欺詐發(fā)行案中的責(zé)任問題，多名律師和財(cái)會(huì)審計(jì)專家表示，鑒于該案所涉財(cái)務(wù)造假金額巨大，證監(jiān)會(huì)應(yīng)對中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行調(diào)查，若中介機(jī)構(gòu)存在未能“勤勉盡責(zé)”情形，可能要被證監(jiān)會(huì)處罰并承擔(dān)連帶民事賠償責(zé)任。

從2020年開始，包括證監(jiān)會(huì)在內(nèi)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)就對壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)“看門人”責(zé)任就越來越重視了。2020年3月在《刑法》修正案中，明確將保薦人作為提供虛假證明文件罪和出具證明文件重大失實(shí)罪的犯罪主體，適用該罪追究刑事責(zé)任，最高可判處10年有期徒刑。2020年12月26日，第十三屆全國人大常委會(huì)審議通過了該《刑法修正案》。從此，對于中介機(jī)構(gòu)的責(zé)任和風(fēng)控要求出現(xiàn)了一道涇渭分明的提升要求。

上海漢聯(lián)律師事務(wù)所宋一欣律師分析到，2020年的《刑法修正案》對證券犯罪的刑事制裁的步伐邁得很大。歸納起來有四大亮點(diǎn)：一是拓寬范圍，即將存托憑證和國務(wù)院依法認(rèn)定的其他證券納入規(guī)制范圍，也規(guī)定了操縱市場的新情形；二是提升力度，從刑期到罰款，都大幅提高欺詐發(fā)行、信息披露造假等犯罪的刑罰力度；三是突出對象，即強(qiáng)化對控股股東、實(shí)際控制人等的刑事責(zé)任追究；四是追責(zé)中介，壓實(shí)保薦人等中介機(jī)構(gòu)的不勤勉盡勉的刑事后果。未來，監(jiān)管層、法律對中介機(jī)構(gòu)的處罰、追責(zé)和罰款將成常態(tài)，這也對中介機(jī)構(gòu)的執(zhí)業(yè)水平提出了更高的要求，如此，中介機(jī)構(gòu)才能成為證券市場的“看門人”而不是與個(gè)別上市公司管理層“同流合污”。

你認(rèn)為恒大地產(chǎn)208億債券涉嫌欺詐發(fā)行，牽涉其中的6家中介機(jī)構(gòu)應(yīng)該承擔(dān)怎樣的責(zé)任呢？歡迎評論區(qū)留言討論。