作者 | 顧白??編輯?|?吾人??來源?|?融中財經

“這兩年是窗口期，已經有很多投資人拿到了香港身份或者正在準備著。”

自3月份香港新資本投資者入境計劃開始接受申請以來，市場反應積極，就連投資圈的人都在打聽如何成為符合資格人士。

“關于‘改變’的決定，都是源于對當下生活和工作的不滿。”北京某人民幣機構的投資人蘇銘琛，對記者講述自己為了獲取香港身份的諸多故事。“至少半年就要往返一次。獲得香港身份，無論是去投資、置業、或者看病都能享受香港本地居民的福利待遇。更重要的，給沒有北京戶口的孩子打下一份教育基礎。”

香港作為亞洲金融中心之一，在國際上的經濟地位和社會地位都很高。香港身份更是許多中產家庭炙手可熱的第二身份選擇，在子女升學、低稅收、免簽171個國家等方面都有很大的優勢。

這些年香港發布多次人才引進計劃，90%以上名額給了內地，包括許多企業家、高凈值人士都紛紛去香港定居，僅去年就有22萬內地中產申請香港身份，最終13.5萬人成功獲批。

國內一級市場這兩年的艱難程度，有目共睹。甚至不少圈內人在傳“一級市場已死”的消極言論。為了應對各種不確定性因素帶來的風險，以及享受更多優質資源，越來越多人開始意識到規劃一個PlanB的重要性。不論是為了子女的教育規劃還是為了個人事業發展，內地中產投資人們都開始想辦法為自己和家人謀求一個香港身份。

資本入境計劃回歸，高凈值、家族信托坐不住了

“在眾多第二身份中，香港身份無疑是性價比最高的一個，費用比較低，像優才和高才項目都是3萬塊人民幣，而且辦理周期短，門檻低。”蘇銘琛告訴記者，“新資本投資者入境計劃，是目前拿香港身份的項目中相對比較輕松簡單的選擇，但有一點限制是內地居民依然不可申請。所以有中介給出辦法：辦理一個小國身份。像幾內亞比紹第三國綠卡，用來作為香港投資移民的跳板再好不過，遞交資料就能辦理，一次辦理永久有效。”

香港曾于2003年10月推出“資本投資者入境計劃”，讓合資格的人士通過資本投資取得移居香港的機會，但該計劃已于2015年1月15日暫停。2024年3月1日，香港新資本入境計劃正式生效。據記者了解，自該計劃生效以來，香港投資推廣署日均收到查詢超過100宗，金融機構們亦是積極行動，以抓住這一歷史性機遇。

按照新資本入境計劃要求，合資格申請人須投資最少3000萬港元于獲許投資資產。獲批申請人可攜同其受養人（包括其配偶及其18歲以下未婚及受養的子女）來港，一般可獲準在港逗留兩年，期滿后可申請延長逗留期限三年，其后可在每個三年期屆滿時再申請延長逗留期限三年。他們如在港連續居住不少于七年，可依法申請成為香港永久性居民。

引發關注的是其中另一要求——3000萬港幣，投資者需要將至少2700萬港幣投入到獲準的金融資產和非住宅房地產，其中就包括有限合伙基金，剩下的300萬港幣要投入到新的“資本投資者入境計劃投資組合”里，用來支持香港的創新、科技以及其他重點行業的發展。

這也意味著新資本入境計劃可吸引更多私人投資基金（包括私募基金及創投基金）在香港成立和注冊，以便將資本引入實體行業公司，包括位于大灣區的創新及科技領域初創企業。

“香港的基金比較多元，長遠來看更容易架構表現優秀的投資組合。”蘇銘琛解釋，“香港新計劃也明確排除了住宅房地產投資，這表明香港政府希望引導資金流入到更多能夠促進經濟發展和創新的領域。這對于尋求在金融、科技、創新等行業投資的家族企業來說，也是一個積極信號。”

其實香港一直在積極開展家族辦公室業務，《有關香港發展家族辦公室業務的政策宣言》就把新資本投資者入境計劃列為了發展家辦的八大政策措施之一，以吸引資產擁有人在香港落戶發展，并透過調配和管理財富，發掘本港多元的投資機會。此外，新成立的香港財富傳承學院也是為境外投資者提供了寶貴的資源和培訓機會。所以自新計劃推出以來，大批金融機構收到來自高凈值客戶、保險中介人、基金公司等客戶咨詢，以及其他專業服務機構如會計師事務所、稅務咨詢機構、法律咨詢機構、家族信托、移民顧問等亦反應熱烈。

據證監會資料顯示，截至2022年香港家族辦公室及私人信托的資產總額已經達到1.5萬億港元。落戶香港有助環球家辦于捕捉大灣區、大中華以及整個亞太市場的戰略機遇，因此香港也成為家族辦公室及私人信托的首選之地。

像離岸家族信托幾乎從前幾年就成為內地富豪們的標配，所有在香港開設私人銀行的機構都涉獵了這個服務業務，包括小米上市期間雷軍就在諾亞財富旗下設立了信托計劃，以ARK Trust （Hong Kong） Limited為托管人，以及還有龍湖集團的吳亞軍及其前夫蔡奎、達利食品許世輝、周黑鴨唐建芳等。

“沿海的內地富豪們對于家族信托需求旺盛，尤其是A股的實際控制人。”一位香港某投行做財富管理業務的Jason告訴記者， “有人擔憂兒孫輩因任性離婚而導致家族資產被分割，希望通過家族信托將資產轉移給指定的受益人；有些富豪則要把家族企業資產和債務與家族的私人財富隔離。而對于內地客戶來說，出于稅務規劃的考慮，想要通過設立離岸家族信托，減少資產增值或者是繼承時可能產生的稅賦。”

投資人為何花3000萬拿香港身份？

不想雞娃，拒絕內卷

香港吸引眾多中產和富人前去，主要是其提供了廣泛的投資選擇、相對較高的存款利率、便利的國際金融網絡、專業的金融服務以及良好的監管環境。這些因素共同構成了香港金融業的獨特優勢，吸引了全球范圍內的投資者前來參與。更重要的，香港身份對于中產階級具有很大的實際幫助，通過獲得香港身份，希望來實現更多的商業機會和個人發展。

首先，子女教育是中產家庭普遍關注的問題。香港擁有世界一流的教育體系和國際學校，為孩子提供高質量的教育資源。對于深陷“雞娃”焦慮的中產家庭來說，擁有香港身份可以大大緩解教育壓力。相比于出海留學，香港留學成本更低，門檻更低，且更靠近內陸。無論是教育成本還是出行成本及便利性，香港都具有很大優勢，與歐美身份異曲同工。

其次，稅收也是中產和富人家庭非常關心的問題。香港稅制相對寬松，個人所得稅率較低，且沒有資本利得稅等重稅種，中產家庭可享受到更低的稅率和更優惠的稅務政策，減輕財務壓力并增加財富積累。以某大廠中高層為例，年薪150萬，如果擁有香港身份，每年可少繳納高達近29萬稅款，占年收入的19%。相當于一年省下一輛車！

作國際金融中心，香港擁有良好的社會福利、醫療水平、教育資源和稅制優勢，自是很多人愿意花費大量金錢和精力來申請，但內地人想要獲得香港身份也是不容易的。

“新計劃凈資產要求是兩年，就房產類型的資產而言，一般會取兩年內的三個時間點進行房產評估，然后提交房產評估報告以及附有房產評估公司資質證書及營業執照；如果是以活期存款作為資產證明，則提供過去24個月的流水記錄，一般是取值每個月的最后一天余額，證明存款達到要求。并且并不要求只以一種資產來做資產證明，可以多種資產一起加起來計算，例如房產+存款+公司資產+基金理財+保險等，在申請前24個月均達到凈資產要求即可。”蘇銘琛現在對此可謂門清。用他的話來說，“香港身份確實在投資、稅務、孩子教育、出行上都十分有優勢。許多人認為，香港是個套利的好地方”。

但其實3000萬的投資額，大部分中產家庭是拿不出的，所以香港推出的一系列“搶人才”政策如優才計劃、高才通甚至進修類入境，其實才是許多中產人的首選。

數據顯示，2013年至2015年期間，香港的資本入境計劃共收到了44653起申請，其中35458人獲得了批準。而這些申請人中有90%是來自中國內地。也就是說，他們都是持有外國永久居民身份的中國籍人士。

值得注意的是，由于兩地之間信息差的存在以及一些半路出家的“專家”誤導，周圍很多人對于香港身份產生了一些誤解。像某紅書上滿屏都是“全家拿香港身份，僅需9999”，但申請的相關要求卻只字不提。

“如果你沒有多少時間整理資料，寫資料，或者把握不準入境處的要求，那就找中介。雖然多花點錢，但是省下很多精力和時間。時間才是最值錢的。”按照蘇銘琛的經驗，只要把基礎材料給中介就可以，中介比較能夠理解入境處要求，文案撰寫、亮點準備、跑腿跟進，這些都不用自己再操心。不過市面上中介比較魚龍混雜，還得謹慎。

逃離一級市場？

不存在的，港內也有一批好VC

雖然說一級市場這兩年十分艱難，逃離、轉行、裁員降薪等消息時不時被媒體炒作一番，但堅守仍是大部分的選擇。即使是擁有了香港身份的“投資人”也必然不會逃離，何況作為金融行業發達的“亞洲四小龍”經濟體，香港也擁有一眾有實力的投資機構。

比如新世界集團鄭家三代目鄭志剛的C資本，主要投消費和科技；李嘉誠紅顏知己周凱旋的維港投資（Horizons Ventures），成立超過20年，投出了Meta、Zoom等知名案例，最近幾年也是重點布局AI賽道，在內地投資非常活躍。

去年5月還有媒體爆料，字節跳動創始人張一鳴在香港也設立了一家名為Cool River Venture的個人投資基金。自2021年卸任字節跳動CEO之后張一鳴一直十分低調，外界雖好奇這位40歲正值當打之年的中國互聯網大佬的下一步動作，卻鮮有跡可循。令人意想不到的，他直接換了一種方式以投資人身份重新殺回大眾視線。

香港政府自身也設立了許多創業基金，如香港政府的創新科技署、微軟以及多個機構、院校共同支持或贊助的“應科院創新跑道”創業學人計劃。2015年香港政府成立“青年發展基金”，2016年成立20億港元“創科創投基金”，以吸引外來資金流入香港，為本地創新科技初創企業帶來更多投資。

2023年10月的時候，啟明創投旗下兩只基金啟明創投第八期美元基金-主基金(Qiming Venture Partners VIII, L.P.)和啟明創投第八期美元基金-醫療健康平行基金(Qiming Venture Partners VIII-HC, L.P.)新增為香港“創科創投基金”的共同投資伙伴。在這之前半年，由中銀投資本管理的風險投資（風投）基金中銀珠三角二期股權投資基金（深圳）合伙企業（有限合伙）獲選為“創科創投基金”的共同投資伙伴。

阿里之前推出“香港青年企業家基金”，出資10億元主要投資香港年輕企業家成立的初創企業，以非牟利形式支持香港年輕人在阿里旗下網上及手機程式平臺上創業，助香港初創企業打入中國市場。在18年的時候，該基金與商湯一起成立香港AI實驗室，發起”初創公司加速器計劃。

所以香港并不缺創投機構，而且許多創投機構也都走出了香港，像維港投資一樣去海外布局，像蘭馨亞洲一樣來內地投資。那么，為什么大眾仍有一種“香港本土一級市場并不活躍”的認知感？“一方面，香港因為產業結構等歷史原因，本土創新創業人才很少，這也透露出一個尷尬事實——留港，可投項目少。”蘇銘琛對記者解釋，“另一方面，大部分香港的投資機構是家族背景，悶聲發財，不愿高調，是真的不怎么宣傳。而且他們更偏好地產、二級股票這類資產配置，私募股權只是家族業務中較小板塊。”

為了促進香港成為全球資產管理中心，政府可能開設類似于QDII的投資資金通道，允許國內投資者直接投資香港。這一措施將有助于香港吸引更多海內外投資者，特別是在人民幣離岸交易和債券市場方面。簡而言之，一切都是新的機會。