由中國(guó)(上海)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)臨港新片區(qū)管理委員會(huì)提供指導(dǎo)，南匯新城鎮(zhèn)人民政府、排排網(wǎng)主辦，南匯新城鎮(zhèn)企業(yè)服務(wù)中心承辦，華安基金聯(lián)合主辦，銀河期貨、東證期貨、國(guó)聯(lián)期貨、民生證券、銳耐基金、排排網(wǎng)財(cái)富協(xié)辦的第十八屆私募基金年會(huì)暨“金排獎(jiǎng)”頒獎(jiǎng)典禮，于2024年2月28日-29日在上海隆重舉行。

在2月29日的會(huì)議上，華安基金總經(jīng)理助理、指數(shù)與量化投資部高級(jí)總監(jiān)許之彥出席，并進(jìn)行了主題為“2024年ETF投資策略與資產(chǎn)配置展望”的演講，從ETF行業(yè)老兵的視角重點(diǎn)分享了他對(duì)ETF行業(yè)發(fā)展以及2024年資產(chǎn)配置策略的觀點(diǎn)。

華安基金總經(jīng)理助理、指數(shù)與量化投資部高級(jí)總監(jiān)許之彥

以下為演講核心要點(diǎn)：

過去幾年，ETF規(guī)模快速增長(zhǎng)，產(chǎn)品種類日益豐富，大量的機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人涌入ETF市場(chǎng)。許之彥首先分享了ETF快速發(fā)展的原因，他認(rèn)為，一方面，國(guó)內(nèi)包括私募在內(nèi)的機(jī)構(gòu)投資者以及個(gè)人投資者在快速增加，ETF的持有人戶數(shù)已經(jīng)從10年前的70萬戶左右攀升至目前的1200萬戶左右(數(shù)據(jù)來源：Wind)。另一方面，中國(guó)資本市場(chǎng)市場(chǎng)有效性大幅提升，超額收益獲取難度加大，這些都為ETF市場(chǎng)多元化快速發(fā)展提供了成長(zhǎng)土壤。

對(duì)于今年A股市場(chǎng)的看法，許之彥認(rèn)為機(jī)會(huì)大于風(fēng)險(xiǎn)。首先，美聯(lián)儲(chǔ)或大概率會(huì)在下半年降息，A股流動(dòng)性壓力或減弱；其次，財(cái)政和貨幣政策也在持續(xù)加碼；再者，宏觀策略表明二、三季度或?qū)⒊霈F(xiàn)改善。

在投資方向來看，他表示有以下四大投資主線值得關(guān)注：一是紅利策略在利率下行周期中配置價(jià)值凸顯，并且在國(guó)內(nèi)外不確定性因素較多的環(huán)境下，紅利低波策略有望持續(xù)占優(yōu)。二是AI驅(qū)動(dòng)下的科技浪潮，人工智能浪潮催生芯片算力需求快速增長(zhǎng)，芯片、軟件、數(shù)字經(jīng)濟(jì)等領(lǐng)域或?qū)⒂瓉硗顿Y新機(jī)遇。三是黃金。許之彥認(rèn)為2024-2025年或?qū)⑹敲缆?lián)儲(chǔ)降息周期，實(shí)際利率有望下行；“去美元化”背景下，全球央行呈現(xiàn)增持黃金的趨勢(shì)，目前央行購(gòu)金占黃金需求的比例已大幅提升至25%。這些因素都將利好黃金，而黃金ETF作為黃金投資的便捷工具值得關(guān)注。最后投資者也可以關(guān)注跨境ETF布局海外從而分散風(fēng)險(xiǎn)。

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來源/財(cái)富在線