作者/小債??來源/ 債市觀察

被媒體譽為“券商屠夫”的吳清，在出任證監(jiān)會主席第二天，2月8日便懲罰了兩家證券公司。申萬宏源證券和平安證券均因債券類違規(guī)，一個被責(zé)令改正，一個收到了警示函。

吳清履新第三天，2月9日又對招商證券的“內(nèi)鬼們”開出罰單。證監(jiān)會集中處理了招商證券多名相關(guān)人員買賣股票違法違規(guī)事項，對63人作出行政處罰，合計罰款8173萬元。

債市觀察注意到，在吳清履新前的1月份，企業(yè)預(yù)警通根據(jù)各交易所、各地證監(jiān)局公布的處罰公告統(tǒng)計出，1月涉嫌信披違法違規(guī)被罰的發(fā)債企業(yè)有65家。

而被罰的65家發(fā)債企業(yè)，違規(guī)原因仍是一些常見問題，主要為未及時、未準(zhǔn)確披露定期報告、關(guān)聯(lián)交易，存在虛假記載，未及時披露債務(wù)逾期、重大訴訟等。

此外，除65家發(fā)債企業(yè)被罰，1月份還有中信建投、國投證券等5家證券公司作為保薦代表人、債券受托管理人，因未能督導(dǎo)發(fā)行人真實、準(zhǔn)確、完整、及時披露相關(guān)信息被警示。

單一企業(yè)罰款最高達8570萬

從處罰措施看，65家發(fā)債企業(yè)主要涉及警示警告、記入誠信檔案、責(zé)令整改、罰款和立案調(diào)查等。其中警示居多為46例，處罰決定16例，法定代表人被立案批捕1例，立案調(diào)查1例。

債市觀察梳理發(fā)現(xiàn)，被罰款的公司有7家，罰款金額區(qū)間基本為幾十萬至幾百萬之間。其中有一個罰款之最，思創(chuàng)醫(yī)惠(300078.SZ)因重大財務(wù)造假被罰高達8570萬元。

回溯前情，1月8日晚間，思創(chuàng)醫(yī)惠公告稱，公司收到浙江證監(jiān)局下發(fā)的《行政處罰決定書》及《市場禁入決定書》，判定思創(chuàng)醫(yī)惠存在的違法事實包括公開發(fā)行文件編造重大虛假內(nèi)容、2019年和2020年年度報告存在虛假記載。

而時任思創(chuàng)醫(yī)惠董事長、總經(jīng)理章笠中，未能有效管控醫(yī)惠科技，知曉并授意相關(guān)員工實施前述虛增營業(yè)收入、成本、利潤等行為，是直接負責(zé)的主管人員。

圖源：罐頭圖庫

基于上述違法行為，浙江證監(jiān)局對思創(chuàng)醫(yī)惠責(zé)令改正，給予警告，并處以合計8570萬元罰款；對章笠中給予警告，并處以合計750萬元罰款。同時，對章笠中采取10年市場禁入措施。

此外，還有兩起比較嚴重的處罰信息。一例是ST天成（天成控股，600112.SH）因涉嫌信息披露違法違規(guī)，證監(jiān)會于1月16日決定對公司立案。

據(jù)了解，ST天成是國內(nèi)較早掌握電氣設(shè)備技術(shù)和制造工藝的企業(yè)之一，電氣設(shè)備的研發(fā)、制造是公司的傳統(tǒng)主營業(yè)務(wù)。

但ST天成自上市后，多次遭到證監(jiān)會立案，公司目前也處于虧損狀態(tài)。其中，2023年前三季度，ST天成實現(xiàn)歸屬凈利潤為-9166.41萬元。

而ST天成最新動態(tài)，也就是2月8日，因未及時履行信息披露義務(wù)，且再次出售可能產(chǎn)生的損益占公司2016年歸母凈利潤的75.8%，未履行相關(guān)決策程序。上交所對ST天成及時任董事長王國生予以通報批評并記入上市公司誠信檔案。

另外暴風(fēng)集團（R風(fēng)暴1,400115.NQ）1月25日披露，公司法定代表人馮鑫因涉嫌違規(guī)不披露重要信息罪被批準(zhǔn)逮捕。

而此前，暴風(fēng)集團及馮鑫已被多次采取限制消費措施，2021年9月，證監(jiān)會對馮鑫采取終身市場禁入措施。據(jù)悉，暴風(fēng)集團成立于2007年，于2015年3月A股上市，2020年10月退市。

多位高管被罰

除公司被立案，法定代表人被逮捕、市場禁入等處罰措施外，多家發(fā)債主體的多位高管也受到不同程度的處罰。

具體來看，思創(chuàng)醫(yī)惠除時任董事長章笠中被罰款并禁入市場10年外，時任董事會秘書孫新軍等四名高管，被給予警告并處罰款合計達650萬。

藍盾退（300297.SZ）披露的多起年度報告涉嫌存在虛假記載，公司及高管收到通報批評處分并給予罰款，部分高管被公開認定五年不適合擔(dān)任上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員的處分。

圖源：罐頭圖庫

另外，因隱瞞對海外公網(wǎng)業(yè)務(wù)5個項目采購商的控制關(guān)系，連續(xù)多年財務(wù)造假，信息披露存在虛假記載。北京證監(jiān)局對信威集團（600485.SH已退市）處以900萬罰款，對公司董事長王靖罰款1000萬并采取終身證券市場禁入措施，另有其他高管如余睿、劉昀分別被采取10年證券市場禁入措施，并分別處以150萬元的罰款。

此外，如泛海控股、ST美置、奧園集團、貴人鳥股份、興源環(huán)境（300266.SZ）等多家發(fā)債企業(yè)高管受到不同程度如監(jiān)管警示、罰款、公開譴責(zé)等處罰。

城投公司也挨罰

值得注意的是，在1月信批違規(guī)名單中，有兩家發(fā)債城投公司也被罰了。它們分別是濰坊濱城投資開發(fā)有限公司（簡稱“濰坊濱城”）、楚雄州國有資本投資集團有限公司（簡稱“楚雄州國有資本”）。

具體來看，濰坊濱城因未及時披露債務(wù)逾期情況、未及時披露重大訴訟及相關(guān)凍結(jié)事項被監(jiān)管警示。

圖源：罐頭圖庫

楚雄州國有資本在2021年中期報告、2021年年度報告、2022年中期報告中，均未如實、準(zhǔn)確披露募集資金使用情況，公司及相關(guān)高管被予以通報批評。

不僅如此，濰坊濱投還在2月6日上海票據(jù)交易所披露的《截至2024年1月31日持續(xù)逾期名單》上，濰坊濱投名列6個月內(nèi)發(fā)生3次以上承兌人逾期的承兌人中，票據(jù)承兌逾期余額230.02萬元，累計逾期發(fā)生額1.51億元。

券商難辭其咎

除65家發(fā)債企業(yè)被罰外，1月被處罰的還有5家券商。其中中信建投和國投證券作為保薦代表人，國泰君安、東興證券、中金公司作為債券受托管理人，均因履職盡責(zé)不到位等情形被予以警示。

來源：企業(yè)預(yù)警通

1月16日，證監(jiān)會官網(wǎng)披露了4條債券類行政監(jiān)管措施，國泰君安、中金公司、東興證券被采取出具警示函措施，泰禾集團及公司董事長兼總經(jīng)理黃其森被采取出具警示函與監(jiān)管談話的行政監(jiān)管措施，并記入證券期貨市場誠信檔案數(shù)據(jù)庫。

具體來看，中金公司、國泰君安、東興證券等三家券商作為泰禾集團債券受托管理人，在受托管理期間未嚴格遵守執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則，存在未對泰禾未披露相關(guān)重大債務(wù)逾期及訴訟事項保持必要關(guān)注、未在年度受托管理事務(wù)報告中披露相關(guān)重大事項等情形，均違反了《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》相關(guān)條例，而“一次性”對三家大型證券公司采取監(jiān)管措施的情況比較少見。

圖源：罐頭圖庫

值得注意的是，2024年，證監(jiān)會的頭號罰單于1月8日開給了因康得新財務(wù)造假案涉及的中介機構(gòu)——瑞華會計師事務(wù)所(特殊普通合伙)，合計罰沒1783萬元。

而無論是1月份前任證監(jiān)會主席易會滿在任期間，證監(jiān)會對中信建投、中金公司等5家券商出具監(jiān)管警示，還是2月份吳清履新后證監(jiān)會披露的對申萬宏源證券、平安證券，招商證券的處罰，這些券商都有一個共同的身份——都是證券市場重要的中介機構(gòu)。

而從2020年開始，包括證監(jiān)會在內(nèi)的監(jiān)管機構(gòu)就對壓實中介機構(gòu)“看門人”責(zé)任就越來越重視了。2020年3月在《刑法》修正案中，明確將保薦人作為提供虛假證明文件罪和出具證明文件重大失實罪的犯罪主體，適用該罪追究刑事責(zé)任，最高可判處10年有期徒刑。2020年12月26日，第十三屆全國人大常委會審議通過了該《刑法修正案》。從此，對于中介機構(gòu)的責(zé)任和風(fēng)控要求出現(xiàn)了一道涇渭分明的提升要求。

而從吳清曾經(jīng)擔(dān)任過證監(jiān)會機構(gòu)部主任、風(fēng)險處置辦主任、基金監(jiān)管部主任的履歷和上任證監(jiān)會主席之后的一系列舉措來看，吳清對于壓實中介機構(gòu)“看門人”責(zé)任這件事，只可能比前任要求更高。

據(jù)財聯(lián)社報道，吳清履新之后，召開證監(jiān)會2024年系統(tǒng)工作會議部署，吳清強調(diào)要從三個方面推進工作：

一、突出以投資者為本的理念。從維護市場公平性出發(fā)，系統(tǒng)梳理評估資本市場關(guān)鍵制度安排，重點完善發(fā)行定價、量化交易、融券等監(jiān)管規(guī)則，旗幟鮮明地體現(xiàn)優(yōu)先保護投資者特別是中小投資者的合法權(quán)益。

二、要“穩(wěn)”與“進”的統(tǒng)籌。著力增強資本市場內(nèi)在穩(wěn)定性，健全維護資本市場平穩(wěn)運行的有效機制，強化各方協(xié)同，加強與市場溝通，以更加有力有效的措施穩(wěn)市場、穩(wěn)信心。堅持以進促穩(wěn)、先立后破，進一步全面深化資本市場改革，健全資本市場基礎(chǔ)制度。

三要突出強監(jiān)管、防風(fēng)險與促發(fā)展一體推進。堅持把加強監(jiān)管、防范風(fēng)險作為高質(zhì)量發(fā)展的重要保障，堅守監(jiān)管主責(zé)主業(yè)，全面強化機構(gòu)監(jiān)管、行為監(jiān)管、功能監(jiān)管、穿透式監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管，把監(jiān)管“長牙帶刺”、有棱有角落實到位。

信披違規(guī)一直是上市公司證券違法違規(guī)事件的“重災(zāi)區(qū)”，2023年整年A股市場共有1366家上市公司信息披露違規(guī)，其中，因涉嫌信披違規(guī)被證監(jiān)會立案的公司有104家。

隨著監(jiān)管“零容忍”不斷升級，監(jiān)管部門對上市公司或相關(guān)方的信披違法違規(guī)行為監(jiān)管力度也在隨之加大。而吳清履新后的一系列重拳出擊，讓強監(jiān)管這把火燒的更旺了一些。

65家發(fā)債企業(yè)被罰一覽表 來源：企業(yè)預(yù)警通

你如何看待1月65家發(fā)債企業(yè)及5家券商被罰的消息？未來監(jiān)管部門對上市公司及承銷保薦機構(gòu)的監(jiān)管力度是否會越來越大？歡迎評論區(qū)留言討論。