作者/高巖?編輯/高遠(yuǎn)山?來(lái)源/野馬財(cái)經(jīng)

曾被媒體譽(yù)為“券商屠夫”的吳清，接替易會(huì)滿，出任證監(jiān)會(huì)主席之后，新官上任的“三把火”首先就燒向了“老相識(shí)”根據(jù)地——券商。

中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)黨委書記、主席 吳清

吳清“新官”上任，“頭把火”燒向券商

在上任第二天2月8日，就對(duì)二家債券違規(guī)的券商下手了。申萬(wàn)宏源證券有限公司（以下簡(jiǎn)稱“申萬(wàn)宏源”）和平安證券股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“平安證券”）一個(gè)被責(zé)令改正，一個(gè)收到了警示函。

沒想到申萬(wàn)宏源證券和平安證券被罰只是“前菜”，吳清上任的第三天，2月9日就對(duì)招商證券的“內(nèi)鬼們”開出罰單。證監(jiān)會(huì)集中處理了招商證券多名相關(guān)人員買賣股票違法違規(guī)事項(xiàng)，對(duì)63人作出行政處罰，合計(jì)罰款8173萬(wàn)元。

其中，1人涉嫌內(nèi)幕交易被移送司法機(jī)關(guān) ；1人終身股票市場(chǎng)禁入；46人被行政監(jiān)管，其中擬對(duì)3人采取認(rèn)定為不適當(dāng)人選，對(duì)5人采取監(jiān)管談話、38人被出具警示函；另外，對(duì)公司董事長(zhǎng)霍達(dá)采取出具警示函、2名時(shí)任合規(guī)總監(jiān)趙斌、胡宇采取監(jiān)管談話的行政監(jiān)管措施；對(duì)負(fù)有從業(yè)人員管理責(zé)任的招商證券，采取責(zé)令增加合規(guī)檢查次數(shù)的行政監(jiān)管措施。并督促招商證券啟動(dòng)內(nèi)部問(wèn)責(zé)，約談相關(guān)違規(guī)人員，落實(shí)問(wèn)責(zé)全覆蓋。證監(jiān)會(huì)強(qiáng)調(diào)，要依托刑事追責(zé)、行政處罰、行政監(jiān)管措施、內(nèi)部問(wèn)責(zé)對(duì)招商證券進(jìn)行立體化懲戒。

來(lái)源：證監(jiān)會(huì)公告 截圖

同日，深圳證監(jiān)局也發(fā)布了針對(duì)招商證券的《行政監(jiān)管措施決定書》、《關(guān)于對(duì)招商證券采取責(zé)令增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)措施的決定》，提到：經(jīng)查，（主要在2021年之前）招商證券多名員工曾存在借用他人證券賬戶長(zhǎng)期交易股票、私下接受客戶委托交易股票、委托他人炒股等違法違規(guī)行為。

深圳證監(jiān)局明確認(rèn)定，霍達(dá)作為招商證券董事長(zhǎng)，對(duì)上述問(wèn)題負(fù)有管理責(zé)任，趙斌作為招商證券時(shí)任合規(guī)總監(jiān)，胡宇作為現(xiàn)任合規(guī)總監(jiān)，對(duì)相關(guān)違規(guī)行為負(fù)有管理責(zé)任。

監(jiān)管層提到，招商證券對(duì)于從業(yè)人員行為管理主要存在以下問(wèn)題：一、對(duì)從業(yè)人員買賣股票行為重視程度和問(wèn)責(zé)力度不夠；二、對(duì)從業(yè)人員行為監(jiān)測(cè)、監(jiān)控管理不到位；三、配套信息技術(shù)系統(tǒng)建設(shè)不足。反映出招商證券合規(guī)內(nèi)控管理不到位，深圳證監(jiān)局決定在2024年1月至2024年12月期間，每季度對(duì)招商證券開展一次內(nèi)部合規(guī)檢查，并向深圳證監(jiān)局報(bào)送合規(guī)檢查報(bào)告。

招商證券于2月9日發(fā)公告回應(yīng)稱，相關(guān)員工的個(gè)人投資行為既違反了《證券法》關(guān)于從業(yè)人員不得違規(guī)買賣股票的規(guī)定，也突破了公司關(guān)于員工個(gè)人投資行為管理制度的底線。招商證券在監(jiān)管部門調(diào)查期間予以積極配合，對(duì)上述處罰決定表示堅(jiān)決支持，并將對(duì)涉事員工嚴(yán)肅問(wèn)責(zé)。

來(lái)源：罐頭圖庫(kù)

違法違規(guī)事項(xiàng)發(fā)生后的近兩年，招商證券表示以“零容忍”的態(tài)度，針對(duì)員工違規(guī)買賣股票的“頑瘴痼疾”，采取了一系列嚴(yán)格管理措施：

一是警鐘長(zhǎng)鳴。在每年的公司年會(huì)等內(nèi)部會(huì)上均將違規(guī)買賣股票作為警示重點(diǎn)；組織公司董監(jiān)高人員學(xué)習(xí)；針對(duì)重點(diǎn)部門和崗位加大宣教力度，并將遵規(guī)守紀(jì)作為新提拔干部任前談話的必談內(nèi)容。

二是完善制度。修訂《招商證券從業(yè)人員證券投資行為管理制度》，對(duì)違規(guī)證券交易行為予以細(xì)化，使員工更清晰了解法規(guī)的界線、紅線；明確員工的責(zé)任、內(nèi)控部門的監(jiān)督責(zé)任、所在部門的管理責(zé)任，層層傳導(dǎo)壓力；細(xì)化五大類問(wèn)責(zé)情形，對(duì)違規(guī)從事證券交易的員工原則上解除勞動(dòng)合同，彰顯“零容忍”決心。

三是技術(shù)防控。對(duì)員工手機(jī)登錄證券賬戶、員工證券交易行為實(shí)現(xiàn)動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)全覆蓋，并著重加強(qiáng)對(duì)關(guān)鍵敏感崗位工作人員的管控。

四是監(jiān)察稽核。采取高精度IP歸屬數(shù)據(jù)稽查等方法，將員工個(gè)人投資行為納入稽核審計(jì)常態(tài)化必查范疇；2022年、2023年連續(xù)兩年開展員工違規(guī)買賣證券行為專項(xiàng)整治。

招商證券表示：接下來(lái)將繼續(xù)堅(jiān)持“零容忍”原則，以案為戒，警鐘長(zhǎng)鳴，加強(qiáng)員工思想教育，樹牢誠(chéng)實(shí)守信、依法合規(guī)的文化理念，筑牢事前事中事后一體化的內(nèi)控體系，堅(jiān)決遏制從業(yè)人員違規(guī)買賣股票行為的發(fā)生。

證監(jiān)會(huì)強(qiáng)調(diào)：為深入貫徹中央金融工作會(huì)精神，全面加強(qiáng)金融監(jiān)管，堅(jiān)持監(jiān)管“長(zhǎng)牙帶刺”。證券從業(yè)人員不得買賣股票是《證券法》的基本要求。從2019年至2023年，證監(jiān)會(huì)共查辦67起從業(yè)人員違法炒股案件，對(duì)139人作出行政處罰，著力構(gòu)筑“不敢、不能、不想”違規(guī)炒股的長(zhǎng)效機(jī)制。

下一步，證監(jiān)會(huì)將協(xié)同行業(yè)協(xié)會(huì)持續(xù)開展以下工作：一是完善制度機(jī)制。制定依法從嚴(yán)打擊證券從業(yè)人員違規(guī)炒股行為的專項(xiàng)整治工作方案，壓實(shí)機(jī)構(gòu)主體責(zé)任，督促證券公司強(qiáng)化內(nèi)部監(jiān)測(cè)、自查自糾及問(wèn)責(zé)機(jī)制，各證監(jiān)局將開展專項(xiàng)現(xiàn)場(chǎng)檢查。完善從業(yè)人員投資行為管理規(guī)則，督促機(jī)構(gòu)健全投資申報(bào)、審查、監(jiān)控、懲戒等內(nèi)控制度。二是強(qiáng)化監(jiān)管執(zhí)法。對(duì)違規(guī)行為“露頭就打”，對(duì)管控不力的機(jī)構(gòu)從嚴(yán)問(wèn)責(zé)，構(gòu)建“一處違規(guī)、處處受限”的懲戒機(jī)制，開展專項(xiàng)治理行動(dòng)。三是持續(xù)凈化行業(yè)生態(tài)。深入開展行業(yè)文化建設(shè)綜合治理，建立健全從業(yè)人員分類名單制度和執(zhí)業(yè)聲譽(yù)管理機(jī)制等。

除了招商證券，最近被證監(jiān)會(huì)“收拾”的券商還有申萬(wàn)宏源證券和平安證券。

來(lái)源：罐頭圖庫(kù)

申萬(wàn)宏源證券的違規(guī)行為是：一是承銷盡調(diào)不規(guī)范，部分項(xiàng)目未對(duì)可能影響發(fā)行人償債能力的事項(xiàng)進(jìn)行充分關(guān)注和核查；二是受托管理履職盡責(zé)不到位，個(gè)別項(xiàng)目未對(duì)存續(xù)期影響發(fā)行人償債能力事項(xiàng)進(jìn)行跟蹤并及時(shí)分析影響。上述行為均違反了《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》和《證券公司及基金管理公司子公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理規(guī)定》的相關(guān)條例。證監(jiān)會(huì)對(duì)申萬(wàn)宏源采取責(zé)令改正的行政監(jiān)管措施。

來(lái)源：證監(jiān)會(huì)公告 截圖

平安證券的違規(guī)行為是：一是債券發(fā)行定價(jià)過(guò)程中，存在違反公平競(jìng)爭(zhēng)的行為，個(gè)別項(xiàng)目債券發(fā)行利率與承銷費(fèi)用掛鉤；二是個(gè)別債券項(xiàng)目盡調(diào)不完整，關(guān)鍵要素獲取不充分。上述行為違反了《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》，證監(jiān)會(huì)對(duì)平安證券采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。

來(lái)源：證監(jiān)會(huì)公告 截圖

不過(guò)，值得注意的是，無(wú)論是對(duì)申萬(wàn)宏源證券、平安證券，還是招商證券的處罰，詳細(xì)調(diào)查均是在前任證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿時(shí)期進(jìn)行的，查處結(jié)果是在吳清上任之后公告披露的。

“券商屠夫”實(shí)至名歸

吳清是在春節(jié)前2天的2月7日，被任命為中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)新任黨委書記、主席，接替了易會(huì)滿的職務(wù)。

值得注意的是，此次證券會(huì)高層人事變動(dòng)，正值A(chǔ)股市場(chǎng)千股跌停、上證指數(shù)跌至2635點(diǎn)的新低之際，股權(quán)質(zhì)押、雪球產(chǎn)品出現(xiàn)或面臨爆倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)家隊(duì)出臺(tái)包括地產(chǎn)在內(nèi)的諸多救市政策，卻效果有限。社會(huì)上對(duì)于金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂又開始抬頭。

證監(jiān)會(huì)從1992年成立，此前歷經(jīng)劉鴻儒、周道炯、周正慶、周小川、尚福林、郭樹清、肖鋼、劉士余、易會(huì)滿九任主席。吳清是證監(jiān)會(huì)第十任主席。

證監(jiān)會(huì)主席一職，被外界稱為“火山口”。而“火山口”這一比喻，最知名的說(shuō)法來(lái)自劉鴻儒。當(dāng)初，時(shí)任國(guó)務(wù)院總理朱镕基叫劉鴻儒去當(dāng)中國(guó)首任證監(jiān)會(huì)主席時(shí)，劉鴻儒并不情愿，說(shuō)了一句：“這項(xiàng)工作是火山口，實(shí)在要我做，時(shí)間也不能長(zhǎng)。”后來(lái)經(jīng)過(guò)媒體報(bào)道，此后每一任證監(jiān)會(huì)主席上任，都被外界冠以坐上“火山口”。

而對(duì)于吳清的履新，《財(cái)經(jīng)》雜志以《吳清接任證監(jiān)會(huì)主席，A股新年新氣象？》為標(biāo)題刊文，也代表了社會(huì)各界對(duì)市場(chǎng)回暖的期盼。

來(lái)源：《財(cái)經(jīng)》雜志文章 截圖

據(jù)《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》報(bào)道，2月7日下午，吳清已到達(dá)證監(jiān)會(huì)（即北京富凱大廈）辦公。報(bào)道還提到，證監(jiān)會(huì)工作人員近期下班時(shí)間較平時(shí)稍晚，但并非通宵加班。

相較于歷任證監(jiān)會(huì)主席，吳清本是第一位出身于證監(jiān)系統(tǒng)的證監(jiān)會(huì)主席。這一次調(diào)任，也是其第三次進(jìn)入證監(jiān)系統(tǒng)擔(dān)任要職。吳清的簡(jiǎn)歷顯示，其1965年4月出生，漢族，1991年畢業(yè)于中國(guó)人民大學(xué)財(cái)政學(xué)專業(yè)，獲碩士學(xué)位；2002年畢業(yè)于中國(guó)人民大學(xué)金融學(xué)專業(yè)，獲博士學(xué)位。

畢業(yè)后，吳清歷任中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)機(jī)構(gòu)部副處長(zhǎng)、綜合處處長(zhǎng) 、副主任（正處級(jí)）、機(jī)構(gòu)監(jiān)管部副主任（副廳級(jí)）、主任、證券公司風(fēng)險(xiǎn)處置辦公室主任、基金監(jiān)管部主任。

吳清在擔(dān)任機(jī)構(gòu)監(jiān)管部副主任、中國(guó)證監(jiān)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)處置辦主任期間，因推動(dòng)處置了德隆系券商、南方證券、閩發(fā)證券等31家違規(guī)證券公司，并且最終推進(jìn)26家公司進(jìn)入司法破產(chǎn)程序，給市場(chǎng)留下了作風(fēng)強(qiáng)悍的印象，被媒體稱為“券商屠夫”。

隨后，在2009年吳清被調(diào)任基金監(jiān)管部主任，基金業(yè)也展開了轟轟烈烈的打“老鼠倉(cāng)”監(jiān)管，從融通基金“張野案”到“劉海案”“涂強(qiáng)案”，震動(dòng)市場(chǎng)。吳清任職基金監(jiān)管部主任1年半時(shí)間，完善了產(chǎn)品的申報(bào)程序、新的基金銷售新規(guī)，推動(dòng)了基金發(fā)行制度改革，隨后基金行業(yè)回暖、基民信心增加，行業(yè)規(guī)模回升，停批兩年之久的新基金公司也正式開閘。吳清的鐵腕形象也就此樹立了起來(lái)。

2016年5月，吳清擔(dān)任上交所理事長(zhǎng)、黨委書記。任職期間，吳清曾強(qiáng)調(diào)，一線監(jiān)管是交易所天職，要打破砂鍋問(wèn)到底。揪出“大忽悠”和“小忽悠”，通過(guò)公開透明促進(jìn)公平公正的實(shí)現(xiàn)。

早在2009年，吳清就曾在《中國(guó)證券》雜志上對(duì)華爾街金融危機(jī)撰文進(jìn)行反思，他寫道：華爾街危機(jī)帶給我們不少經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，其中之一就是金融監(jiān)管必須同時(shí)關(guān)注合規(guī)性和審慎性的問(wèn)題，時(shí)刻防范和及時(shí)處置系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

吳清指出，華爾街的失敗絕不僅僅是投資銀行的失敗，它是金融體系、經(jīng)濟(jì)乃至政治上的一系列問(wèn)題造成的，這些問(wèn)題也正在并即將由這些方面共同承擔(dān)。

來(lái)源：罐頭圖庫(kù)

同樣，當(dāng)我們面對(duì)股市、房市或金融危機(jī)時(shí)，需要救的也絕不是或不僅僅是某一機(jī)構(gòu)甚至某一市場(chǎng)，而是要著力解決背后的經(jīng)濟(jì)問(wèn)題、機(jī)制和體制問(wèn)題。

吳清在文章中也提到了自己的證券監(jiān)管思路，他寫道“金融監(jiān)管的基本目標(biāo)無(wú)疑是保護(hù)客戶合法權(quán)益和維護(hù)金融系統(tǒng)安全，但在有效實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的方法上并無(wú)定規(guī)，有時(shí)找到又放棄。金融機(jī)構(gòu)的自我監(jiān)管和監(jiān)管意愿往往是靠不住的，因此金融監(jiān)管不能留有縫隙。”

據(jù)財(cái)聯(lián)社報(bào)道，吳清履新之后，召開證監(jiān)會(huì)2024年系統(tǒng)工作會(huì)議部署，吳清強(qiáng)調(diào)要從三個(gè)方面推進(jìn)工作：

一、突出以投資者為本的理念。從維護(hù)市場(chǎng)公平性出發(fā)，系統(tǒng)梳理評(píng)估資本市場(chǎng)關(guān)鍵制度安排，重點(diǎn)完善發(fā)行定價(jià)、量化交易、融券等監(jiān)管規(guī)則，旗幟鮮明地體現(xiàn)優(yōu)先保護(hù)投資者特別是中小投資者的合法權(quán)益。

二、要“穩(wěn)”與“進(jìn)”的統(tǒng)籌。著力增強(qiáng)資本市場(chǎng)內(nèi)在穩(wěn)定性，健全維護(hù)資本市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行的有效機(jī)制，強(qiáng)化各方協(xié)同，加強(qiáng)與市場(chǎng)溝通，以更加有力有效的措施穩(wěn)市場(chǎng)、穩(wěn)信心。堅(jiān)持以進(jìn)促穩(wěn)、先立后破，進(jìn)一步全面深化資本市場(chǎng)改革，健全資本市場(chǎng)基礎(chǔ)制度。

三要突出強(qiáng)監(jiān)管、防風(fēng)險(xiǎn)與促發(fā)展一體推進(jìn)。堅(jiān)持把加強(qiáng)監(jiān)管、防范風(fēng)險(xiǎn)作為高質(zhì)量發(fā)展的重要保障，堅(jiān)守監(jiān)管主責(zé)主業(yè)，全面強(qiáng)化機(jī)構(gòu)監(jiān)管、行為監(jiān)管、功能監(jiān)管、穿透式監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管，把監(jiān)管“長(zhǎng)牙帶刺”、有棱有角落實(shí)到位。

你怎么看吳清上任不到一周，就接連處罰了申萬(wàn)宏源證券、平安證券和招商證券？你覺得股市要回暖了嗎？歡迎評(píng)論區(qū)留言討論。