來源/斑馬消費

影視行業(yè)調(diào)整期內(nèi)，一些新的趨勢正在形成，市場對賀歲檔等特定檔期的依賴，國產(chǎn)片向上、進口片向下，等等。

當(dāng)然，最大的意外，便是傳統(tǒng)電影巨頭們的消失。這一年，原本把持票房榜頭部位置的博納影業(yè)、萬達電影、光線傳媒和華誼兄弟，紛紛空窗和折戟。

原因無他，前幾年的電影存貨逐漸耗盡，逆周期導(dǎo)致生產(chǎn)能力不足，市場缺乏優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品供給。所以我們看到，元旦檔，也毫無意外地落空了。

接下來的2024年賀歲檔，將是考驗電影市場信心的關(guān)鍵之戰(zhàn)，誰能成為扛旗者？

高開低走

2023年結(jié)束，中國電影市場交出了成績單。

燈塔專業(yè)版數(shù)據(jù)顯示，去年，中國電影總票房542.04億元，同比增長80.99%，觀影人次12.82億人，同比增長80.06%。雖然沒有預(yù)期之中的報復(fù)性增長，但總算是守住了穩(wěn)步復(fù)蘇的底線。

去年總票房的提升，很大程度上來自電影票價的增長。2017年-2019年期間，電影票價整體穩(wěn)定在35元上下，2023年的平均值達到破紀(jì)錄的42.29元。

所以，隨著電影院人流量的回升，以及電影票價的自然增長，電影市場的全面回歸應(yīng)該不用等太久。

就全年各個時段的票房表現(xiàn)來看，2023年的中國電影市場，算是典型的高開低走。

春節(jié)檔，總票房75.03億元，同比增長14.9%，位列影史第二，僅次于2021年；其中，《滿江紅》和《流浪地球2》，最終票房分別為45.44億元和40.29億元，雙雙進入影史前十。

五一檔整體亮點不多；隨后的暑期檔，驚喜不斷，《消失的她》、《八角籠中》、《長安三萬里》、《封神第一部》、《孤注一擲》等多部電影持續(xù)接力，最終斬獲票房超200億元，刷新暑期檔票房、場次、人次等多個紀(jì)錄。

不過，暑期檔之后，市場陷入沉寂，大爆款完全缺席。被寄予厚望的《堅如磐石》、《前任4》，草草收場，票房勉強站上10億元。

2023年電影票房排行榜TOP10，有9部來自1-8月。后面三分之二的時間，幾乎都是垃圾時間。

另外，中國電影市場最大的變化已經(jīng)出現(xiàn)了：國產(chǎn)片向上，進口片向下。2023年，進口片票房93.33億元，占比17.22%，較最高峰2017年的46.57%已經(jīng)大幅滑落。

如果考慮到去年日本動漫《鈴芽之旅》、《灌籃高手》等取得的優(yōu)異成績，原本呼風(fēng)喚雨的好萊塢電影，已經(jīng)徹底偃旗息鼓。

早期，中國影史票房紀(jì)錄常常由好萊塢大片把控，《速度與激情》、《復(fù)仇者聯(lián)盟》等電影，都曾在中國市場賺得盆滿缽溢。

2020年-2022年，電影市場的特殊性打亂了好萊塢的電影工業(yè)以及進口片的推出節(jié)奏。到2023年，此長彼消的趨勢更為加深：去年，電影票房榜前十，均為國產(chǎn)電影。

好萊塢在中國電影市場日漸邊緣化，有其自身的原因，但更多的還是因為中國電影公司們的崛起，以及觀眾群體的日漸成熟——從被動接受好萊塢視覺奇觀的狂轟濫炸，到主動選擇娛樂性消費。

而且，好萊塢電影在中國市場遇冷，導(dǎo)致相關(guān)公司難以盈利，會影響產(chǎn)業(yè)鏈的積極性，形成惡性循環(huán)，最終將這一市場格局固定下來。

巨頭消失

盡管中國電影對好萊塢形成了整體上的“東風(fēng)壓倒西風(fēng)”，但這個機會窗口并未讓本土公司們雨露均沾。中國電影行業(yè)，出現(xiàn)了明顯的分化。

早年，中國電影（600977.SH）這個超級巨無霸，以及4-5家民營電影公司，華誼兄弟、博納影業(yè)、萬達電影、光線傳媒等，形成了電影市場的固有格局。

那些年，無論票房排行榜的頭部陣營如何調(diào)換座次，頭部玩家就是這么幾個。大家也都形成了自己的絕活，華誼兄弟深度綁定馮小剛，博納影業(yè)有大國題材，萬達電影的唐人街探案系列，光線傳媒早期靠都市情感、后期靠國漫。

前幾年，北京文化崛起，取代了原本樂視電影的地位，開心麻花大放異彩卻曇花一現(xiàn)……除此之外，行業(yè)內(nèi)再也沒有發(fā)生過太大的變化。

近年，這種穩(wěn)定格局被打破。歡喜傳媒、中國儒意等新組成的行業(yè)巨頭，逐漸對傳統(tǒng)五大民營電影公司形成取代趨勢，可以將它們稱之為新派傳統(tǒng)巨頭。

歡喜傳媒（1003.HK）由制片人董平聯(lián)合寧浩、徐崢等人創(chuàng)立，后期又綁定張藝謀、陳可辛、王家衛(wèi)、張一白、顧長衛(wèi)、黃渤、賈樟柯等導(dǎo)演，2023年的代表作包括年度票房冠軍《滿江紅》。

從金融行業(yè)跨入影視行業(yè)的柯利明，2008年前后創(chuàng)立中國儒意，之后雖在電影投資上并無太多代表作，卻長于資本運作，在電影圈縱橫捭闔。

這個行業(yè)，資本的絕對控制力正在減弱，制作人的話語權(quán)在提升。最典型的，就是陳思誠、韓寒、寧浩等人，逐漸從資本的打工人，升級為“資本”本身。

演員陳思誠，推出了中國最具商業(yè)價值的電影IP唐人街探案，后成立電影公司壹同，投資了《誤殺》系列，以及今年的《消失的她》、《八角籠中》，成為2023年電影票房榜的中流砥柱。

韓寒的熱情從寫作、賽車轉(zhuǎn)向電影之后，通過《后會無期》、《乘風(fēng)破浪》、《飛馳人生》奠定其在影視圈的地位。他創(chuàng)立的亭東影業(yè)，得到博納影業(yè)的投資。雖然《四?！窊浣郑|影業(yè)投資的《長空之王》和《人生路不熟》包攬五一檔，韓寒撐住了五一檔的基本盤。

劉德華鋪平了寧浩的電影之路，寧浩也扶持了一批導(dǎo)演，包括《流浪地球》導(dǎo)演郭帆，《我不是藥神》、《奇跡笨小孩》的導(dǎo)演文牧野，2023年黑馬《孤注一擲》的導(dǎo)演申奧等。

各類電影新勢力崛起，各有各的原因。它們更強調(diào)作品質(zhì)量，在影視工業(yè)內(nèi)嘗試短平快的模式，善于利用短視頻營銷——往往幾個經(jīng)典鏡頭的剪輯配上洗腦神曲，馬上就可以吸引一批觀眾走進電影院。

但是，更關(guān)鍵的原因，還是在于傳統(tǒng)民營電影公司們的集體衰落。2023年，電影票房榜TOP10中，僅有一部光線傳媒（300251.SZ）主投主控的《堅如磐石》。

博納影業(yè)（001330.SZ）的大國題材，遭遇電影觀眾的審美疲勞。而且，這些大制作的周期太長，導(dǎo)致公司暫時未能從影視寒冬中暖和過來。

光線傳媒類似，不僅主線題材制作退化，連國漫市場的扛旗者身份，也被追光動畫取代，《長安三萬里》逆勢突圍。

萬達電影因母公司原因?qū)е碌娜耸伦儎雍屯顿Y趨減，電影投資板塊表現(xiàn)低迷，只剩下院線業(yè)務(wù)仍在笑傲江湖。

華誼兄弟，那年之后便一蹶不振，一直處在流動性壓力-代表作缺乏-公司虧損-影響現(xiàn)金流的惡性循環(huán)中難以自拔。

2023年，劫后歸來的北京文化，靠著多年前投資的存貨《封神第一部》找回了復(fù)興的希望，反倒成為傳統(tǒng)巨頭中最大的意外。

洗牌進行時

歲末年初，電影業(yè)的爆炸性消息，一個接一個。其中最炸裂的，當(dāng)屬萬達電影（002739.SZ）易主。

在電影院線市場，萬達電影的票房市場份額為16.5%，已經(jīng)連續(xù)14年位列全國第一。同時，憑借產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，萬達電影也曾是頭部影視投資公司。王健林曾說，電影是一個沒有天花板的生意。

然而，隨著萬達商管的上市壓力和萬達集團的流動性壓力日漸深入，萬達電影的控制權(quán)被轉(zhuǎn)讓給了中國儒意（0136.HK）。

電影院線與影視投資的協(xié)同效應(yīng)，在這20多年的產(chǎn)業(yè)發(fā)展中屢試不爽。接下來，如虎添翼的中國儒意，有望沖擊這個行業(yè)的下一代霸主——一個干金融的，要來橫掃電影業(yè)了。

近日，萬達主投主控的《三大隊》上映，正在對公司業(yè)績和電影行業(yè)展開年底的緊急救援。不過，這些和王健林都沒什么太大的關(guān)系了。

華誼兄弟（300027.SZ）為了自救，顧不了那些面子上面的事情了。港股上映的老IP重制，《非誠勿擾3》，馮小剛再出山。不過，主投主控?fù)Q成了中影，可見王氏兄弟多么有心無力。

這個元旦檔，電影市場依舊延續(xù)了2023年的兩大趨勢：高開低走；巨頭消失。

1月1日，電影票房只有3.31億元，只比去年強一點，遠不及2021年的6.03億元、2022年的4.72億元。

《三大隊》口碑逆襲，但上映了18天票房不到6個億，無緣爆款；《非誠勿擾3》，上映3天，票房僅為5000多萬元，屬實是撲街了，貓眼專業(yè)版昨日預(yù)測其票房僅為1.06億元，很有可能創(chuàng)下馮氏喜劇票房最低紀(jì)錄。

其他的電影巨頭，幾乎消失于元旦檔。反倒是一些名不見經(jīng)傳的電影公司，試圖在元旦假期以小博大。

另外，這個年底，關(guān)于北京文化及其救命稻草《封神》系列，一些微妙的變化正在發(fā)生中，比如導(dǎo)演和演員引發(fā)的一輪輪爭議，以及年底的補拍傳言。

以上種種，無論是今年電影票房的高開低走，還是新勢力趁著老巨頭的衰落而崛起，很大程度上，就是因為此前幾年電影存貨逐漸耗盡導(dǎo)致的產(chǎn)品空窗期。

因為生產(chǎn)周期長、爆款概率低、投資風(fēng)險大等原因，電影行業(yè)是一個極度依賴品牌號召力和渠道慣性的市場。

逆周期，行業(yè)的正向循環(huán)被打破。市場缺乏好的產(chǎn)品供給，電影觀眾不買賬，電影公司掙不到錢（甚至是陷入危機），投資積極性減弱，難以推出優(yōu)秀的產(chǎn)品……

所以，目前電影行業(yè)的這種低迷狀態(tài)，可能會持續(xù)一段時間。

2024年的賀歲檔，將是考驗電影市場信心的一次關(guān)鍵戰(zhàn)役。目前，定檔的電影只有一部寧浩的《紅毯先生》，劉德華等一眾明星加持，反諷題材的喜劇電影，算是典型的賀歲片。

萬達電影沒有下一個《唐人街探案》，中國電影、博納影業(yè)、光線傳媒們，能不能把觀眾們的預(yù)期拉起來？

另外的期待，還是大家期待數(shù)年的那些存貨，《美人魚2》、《749局》等，能不能拿出來提振一下電影市場？