作者/丁一?編輯/付影?來源/獨角金融

“虎不知獸畏己而走也；以為畏狐也。”《戰國策·楚策》中，大臣江乙用狐假虎威的故事向楚宣王解惑。

現實中，一家假央企利用偽私募基金產品非法集資近80億元，造成1400余名投資者實際損失38.22億元，上演了一出現代版的“狐假虎威”。

不同于寓言故事中老虎沒能識破狐貍的謊言，現實里，眾投資者最終還是認清了這只“假老虎”的真面目，一紙訴狀將其告上了法庭。

近日，上海市第一中級人民法院針對這起非法集資案公開宣判，被告單位中鐵中基供應鏈集團有限公司（下稱“中鐵中基集團”）以集資詐騙罪判處罰金1億元。

圖片來源：上海一中院公眾號

值得注意的是，在此之前，投資者購買產品無法正常退出時，他們將目光曾聚焦在以托管人身份出現在中鐵中基多只私募產品合同中的青島銀行，且青島銀行還以被告的身份出現在相關訴訟案件中。

如今，判決已落地，但投資者疑惑未消：青島銀行的托管是否合規？在多大程度上該為投資者的損失負責？

“偽央企”的真騙局

這場偽央企面向高凈值人群實施長達5年(2015年11月-2020年6月)的非法集資案是如何發生的？

11月30日，上海一中法院對該案進行了宣判，并揭開了“偽央企”中鐵中基供應鏈集團有限公司（下稱“中鐵中基集團”）與主犯孟晨、岑鵬的作案手段，兩人被判處無期徒刑。

中鐵中基集團及其直接負責的主管人員孟晨、岑鵬等人，指使下屬員工偽造財務數據、貿易合同等設計私募基金產品，通過上海檀實資產管理有限公司、上海洲實資產管理有限公司、北京云集投資有限公司，違反私募基金管理規定，以投資北京中匯祥達供應鏈管理有限公司、青島京北新能源科技有限公司等空殼公司股權為名，先后發行“上海檀實中鐵穩贏一號”“洲實并購基金1號”等39只私募基金產品。這些基金產品對外承諾保本付息，并虛設中鐵中基集團的應收賬款作為擔保欺騙投資者，累計募集資金78.81億余元，造成1452名投資人實際經濟損失38.22億元。

圖片來源：上海一中院公眾號

“中鐵中基系”又是如何將自己包裝成“央企”實施真騙局的？首先，涉案主犯選擇一家名不見經傳的事業單位作為掛靠方，并以該單位的名義去注冊一家集團公司，在其名下設立投資管理公司，再以投資管理公司名義在香港成立“中字頭”集團公司，最后再回到內地注冊中字頭集團公司，一家“高大上”的偽央企就這樣經過層層包裝后誕生了。

企查查信息顯示，中鐵中基集團成立于2015年，穿透多層股權后的實際控制人為農村教育發展中心，其旗下公司多達上百家。

而“中鐵中基系”雖然有一系列以中鐵中基命名的公司，但這些公司無一家與國企、央企有關。

被投資者追連帶責任，青島銀行涉訴金額超2540萬

青島銀行為何會卷入其中？

2022年3月，有投資者曾向《國際金融報》表示，在自己購買的基金合同原件封面及某張內頁處，基金托管人一欄都寫著青島銀行市南支行，并蓋有青島銀行市南支行的公章。但在中基協官網上，私募產品的托管人一處卻未填寫銀行名稱，同時在這6只產品之外，青島銀行還作為“基金存放銀行”出現在另外4只“中鐵中基系”私募產品中。

由于購買的私募產品一直未能兌付，投資者便將目光聚焦在青島銀行身上，以期通過對青島銀行的起訴挽回損失。

企查查顯示，2019-2020年間，青島銀行共涉及14起與“中鐵中基系”私募案件相關的證券投資基金交易糾紛及委托理財合同糾紛，且青島銀行均為被告。其中，證券投資基金交易糾紛共11起，委托理財合同糾紛共3起。在目前已公開的9起民事裁定書中，單筆涉案金額最高為1350萬元，此外多數為100萬元，金額共計2540萬元。

圖片來源：企查查

從具體案情來看，均是因為“中鐵中基系”的私募產品未能按時支付本金和利息，原告認為青島銀行作為基金托管人，未能履行相應的監管責任，依法應對被告的債務承擔連帶責任，因此向法院提起訴訟。

圖源：裁判文書網

但根據公開的案件判決結果，因為“中鐵中基系”存在向不特定的公眾收取資金且無法返還本金涉嫌經濟犯罪，上述案件均沒有被判決，而是移送至公安機關，至今未有定論。

青島銀行托管資質疑云

但面對青島銀行，投資者仍存有疑惑：為何在合同中，青島銀行會出現“托管銀行”和“存放銀行”兩種身份？

對此，青島銀行表示，根據《私募投資基金監督管理暫行辦法》第二十一條，私募股權投資基金可以由基金托管人托管，可在基金合同中約定不進行托管。是否托管由基金管理人及基金投資者在基金合同中明確約定，簽訂無托管基金合同，則銀行為“存放行”；簽訂有托管基金合同，則銀行為“托管行”。當事各方的權利義務在《基金合同》中均有詳細約定。

從規定來看，青島銀行以“托管行”和“存放行”的身份出現在私募基金產品合同中的做法無可指摘。但投資者還有第二重疑惑：“中鐵中基系”私募產品發行時，根據中基協官網公布的基金托管機構，青島銀行并不在公示的列表中。也就是說，彼時的青島銀行，尚未取得托管資格。這種做法是否違規呢？

對此青島銀行稱，根據《證券投資基金法》第一、二條規定，該法適用于證券投資行為，私募股權基金的投資對象為非上市公司股權，非證券投資行為，故《證券投資基金法》中關于基金托管資質的規定并不適用于私募股權投資基金。青島銀行保管的基金類型均為私募股權基金，故并不適用托管的有關規定。

而此前有投資者就上述的托管責任問題向北京仲裁委員會申請仲裁，仲裁結果同樣表示青島銀行無需擔責。

至于銀行沒有證券投資基金托管資格，是否可以托管私募股權投資基金，是否違反行政監管？上海某律師曾向《國際金融報》表示，目前沒有明文規定可以追責，是否屬于超越權限開展托管業務，需要銀行業行政監管部門認定。

直到事發2年后，2022年7月16日，青島銀行取得了證券投資基金托管資格。

近年來，身陷投資糾紛在銀行等金融機構屢見不鮮。

企查查顯示，青島銀行共涉及司法案件245起，其中金融借款合同糾紛92起，借款合同糾紛案件執行49起，信用卡糾紛、民事案件執行各9起。在這些案件中，青島銀行多是作為原告出現。金額較大的一起案件發生在今年9月份，青島銀行將擔任其港股IPO的聯席全球協調人尚乘環球訴至法庭，索賠18.22億元。

圖片來源：企查查

面對理財業務糾紛，青島銀行表示，公司不斷完善內控管理流程，利用技術手段提高風險預警和反欺詐效率，同時不斷加強理財業務的專業投研能力，嚴控業務投資類型、嚴控業務準入、嚴格風險稽核機制，防范和規避各類風險。

深挖理財業務，上半年凈利潤增速超537%

卷入近80億的私募糾紛，青島銀行的理財業務是否受到波及？

作為青島銀行理財子公司青銀理財，2022年上半年產品規模達1707.7億元，較上年末增長1.77%；營業收入3.33億元，同比增長350%；凈利潤2.04億元，較去年同期的3200萬元增幅達537.5%，在20家理財子公司中位居榜首。

對于業績爆發的原因，主要在于青銀理財2020年11月開業，時間晚、基數低，為2021年的發展提供了巨大的發展空間。

也就是說，在“中鐵中基系”案發時，青銀理財還尚未成立，因此所受到的影響微乎其微?；貧w到業務層面，作為“后起之秀”，青銀理財的綜合表現尚佳。

2022年三季度，根據普益標準·普益寰宇研究院調研，青銀理財在全國113家城商系理財機構中各項能力排名均名列前茅。具體來看，綜合理財能力排名第6，發行能力排名第7，收益能力排名第9，產品研發能力排名第7，運營管理能力排名第5。

截至2022年11月3日，在城商行理財公司現金類產品七日年化收益率榜單中，青銀理財有三只產品上榜前十，“天天開薪（尊享凈值型）”、“天天開薪（凈值型）”、“天天開薪（凈值型B）”七日年化收益率分別為2.51%、2.42%和2.16%。

此外，青島銀行還大力發展“藍色金融”新模式，作為國內率先試點銀行，與世界銀行集團成員國際金融公司（IFC） 聯合制定了全球首個藍色資產分類標準，并于今年達成在中國的首筆1.5億美元藍色銀團貸款，用于服務海洋友好項目和重要的清潔水資源保護項目。

伴隨“中鐵中基系”的判決落地，作為托管機構，不論何時都應做到勤勉盡責，時刻考慮合規風險。對投資人負責，亦是對自己負責。