來源/新經濟e線

隨著ETF市場由藍海進入紅海之爭，部分有意借ETF實現突圍的基金公司愿望恐怕要落空了。6月14日，平安金ETF（159832）發布提示性公告稱，截至2022年6月13日，該基金已連續46個工作日基金資產凈值低于5000萬元，可能觸發基金合同終止情形。

按照《基金合同》的“五、基金備案”的約定：基金合同生效后的存續期內，連續20個工作日出現基金份額持有人數量不滿200人或者基金資產凈值低于5000萬元情形的，基金管理人應當在定期報告中予以披露；連續50個工作日出現前述情形的，本基金合同將終止并進行基金財產清算，且無需召開基金份額持有人大會，同時基金管理人應履行相關的監管報告和信息披露程序。

截至6月13日，平安金ETF單位凈值4.1054元，基金份額僅錄得1143.59萬份，對應基金資產凈值為4694.89萬元。這距離該基金今年3月18日上市尚不到三個月時間。

另據平安金ETF于今年3月15日發布的上市公告書顯示，截至3月11日，經折算后的基金份額總份額為5793.6萬份。也就是說，平安金ETF上市后，基金份額已驟降4650.01萬份，降幅超過八成。

同質化競爭落下風

新經濟e線注意到，如今，平安基金在ETF領域的布局已連連遇挫，同質化競爭下明顯處于不利位置。

來源：基金公告

以黃金ETF為例，統計顯示，目前全市場上市的黃金ETF共計有16只，最早成立時間為2013年7月18日，最晚成立時間為2022年3月18日。而規模最大的前三只黃金ETF均為較早期成立，占據了先發優勢。相比之下，規模落后的黃金ETF都是在2020年以后才成立。

如平安金ETF業績比較基準為上海黃金交易所上海金集中定價合約（合約代碼:SHAU）的午盤基準價的收益率，而全市場跟蹤該指數的黃金ETF就多達9只，其成立時間分別為2020年至2022年三年時間不等。還有，跟蹤上海黃金交易所Au99.99現貨實盤合約收盤價的黃金ETF也有5只，其成立時間最早的為2013年，后一批成立時間在2020年。

公開資料表明，平安基金旗下首只ETF產品為平安滬深300ETF（510390），該基金成立于2017年12月25日，首發募集規模為57.23億元。然而，經過近四年半時間下來，平安滬深300ETF最新規模僅7億元出頭。截至今年6月13日，該基金資產凈值已減少至7.4318億元，大幅縮水近50億元，縮水率高達87.01%。

截至2022年6月13日，平安基金旗下21只非貨幣ETF合計資產凈值已不足200億元，僅182.26億元，較成立之初的264.34億元，減少82.08億元。

除了平安金ETF以外，公司面臨清盤風險的ETF還包括平安中債-0-5年廣東省地方政府債ETF（159988）、平安中證消費電子主題ETF（561600）、平安富時中國國企開放共贏ETF（159719）。就在6月13日當天，上述3只ETF資產凈值均已跌破5000萬元的清盤“紅線”，分別僅錄得1137萬元、2770萬元、4103萬元。

今年5月18日，平安基金發布關于召開平安中債-0-5年廣東省地方政府債交易型開放式指數證券投資基金基金份額持有人大會（通訊方式）的公告稱，公司決定以通訊方式召開平安中債-0-5年廣東省地方政府債交易型開放式指數證券投資基金基金份額持有人大會，審議《關于終止平安中債-0-5年廣東省地方政府債交易型開放式指數證券投資基金基金合同并終止上市有關事項的議案》。會議投票表決起止時間：2022年5月19日起，至2022年6月20日17:00止。

另據平安富時中國國企開放共贏ETF今年一季報顯示，報告期內，基金總份額為3619.6萬份，對應資產凈值僅為3726.08萬元。基金本報告期內出現連續20個工作日基金資產凈值低于5000萬元的情形。從基金持有人情況變化來看，報告期期初基金份額總額為9819.6萬份，申購和贖回份額分別為100萬份和6300萬份。其中，一家機構持有人當季贖回了1000萬份，期末持有份額3500.11萬份，份額占比高達96.70%。

此外，平安中證港股通醫藥衛生綜合ETF（159718）、平安中證滬港深線上消費主題ETF（159793）、平安中證新材料ETF（516890）等3只ETF在6月13日的資產凈值也不足6000萬元，分別約5815萬元、5868萬元、5909萬元。

近兩成面臨清盤風險

新經濟e線統計發現，截至今年6月13日，在全市場667只非貨幣ETF中，共計有107只ETF資產凈值已不足5000萬元，占比接近兩成。

來源：基金公告

實際上，在16只黃金ETF中，除了平安金ETF以外，嘉實上海金ETF（159831）和天弘上海金ETF（159830）雙雙跌破了5000萬元的清盤“紅線”。而份額最少的嘉實上海金ETF僅剩下不到700萬份，對應基金資產凈值僅錄得2688萬元。從上市時間來看，嘉實上海金ETF剛剛于今年4月7日才上市。

據該基金上市公告書披露，截至2022年3月29日基金份額總額為9335.62萬份，折算后基金份額凈值為3.9608元。基金持有人戶數為1901戶，平均每戶持有的基金份額為49109.02份。機構投資者持有的基金份額為4666.42萬份，占基金總份額的比例為49.99%；個人投資者持有的基金份額為4669.21萬份，占基金總份額的比例為50.01 %。

在嘉實上海金ETF前12大持有人當中，機構占據11席，分別包括國泰君安、上海證券－國泰君安證券股份有限公司－上海證券正和2號?FOF單一資產管理計劃、長江證券、方正證券、中信證券等，持有份額介于628.85萬份至201.23萬份不等。

然而，短短兩個多月后，嘉實上海金ETF便遭遇大肆拋售。按該基金6月13日的份額665.6萬份計算，較上市之初的9335.62萬份，凈贖回高達8670.02萬份，縮水率超過九成，高達92.87%。

截至6月13日，除了嘉實上海金ETF以外，嘉實中關村A股ETF（159951）、嘉實中證中期國債ETF（159926）、嘉實中證醫藥衛生ETF（512610）、嘉實創業板ETF（159955）、嘉實中證500成長估值ETF（515510）、嘉實先進制造100ETF（515870）等6只ETF資產規模均已不足5000萬元。特別是嘉實中關村A股ETF和嘉實中證中期國債ETF這兩只ETF規模甚至跌破千萬元，分別僅剩下411萬元和729萬元，較成立之初的3.4682億元和6.4189億元，分別縮水98.81%和98.86%。

今年5月12日，嘉實中證中期國債ETF發布公告稱，公司決定以通訊方式召開本基金的基金份額持有人大會，審議終止本基金《基金合同》并終止上市相關事宜。送達表決票起止時間：自2022年5月12日起，至2022年6月13日17：00止（送達時間以本基金管理人收到表決票時間為準）。會議計票日（即召開日）：2022年6月14日。

公開資料表明，嘉實中證中期國債ETF成立于2013年5月10日。盡管如此，在經歷長達九年多的運作之后，基金的命運終究劃上了句號。

新經濟e線注意到，嘉實基金旗下33只非貨幣ETF當中，多達27只ETF上市后資產規模均出現了不同程度的縮水，占比高達近九成。如發行規模較大的嘉實中證央企創新驅動ETF（515680）和嘉實中證銳聯基本面50ETF（512750）分別成立于2019年12月5日和2019年5月23日，彼時分別募集132.50億元和43.60億元。上述兩只ETF分別縮水至6月13日的16.85億元和1.29億元，分別驟降87.29%和97.04%。

Wind統計顯示，截至當天，嘉實基金旗下33只非貨幣ETF合計資產凈值為336億元，較成立之初的556.46億元，大幅減少220.46億元，降幅接近四成。