來源/科技金融在線

于無聲處聽驚雷！

曾經的貴州首富羅玉平實際控制的中融人壽保險股份有限公司（下稱：中融人壽），在2021年前三季度尚實現凈利潤超9億元。

然而，轉眼間到了年底，中融人壽的業績畫風突變，在2021年全年發生凈虧損超65億元。

也就是說，在2021年的最后一個季度里，中融人壽虧損了超74億元，業績可謂直線性暴跌。

業績巨虧之下，中融人壽陷入嚴重資不抵債的境地。2021年末，該公司的凈資產變為-33.33億元，較上年末31.66億元的凈資產而言，驟降了205.27%。

這家“地產系”保險公司，到底經歷了什么？

前三季度盈利9億 全年卻巨虧65億?

近期，中融人壽在官網發布的一則延遲披露2021年年報的公告引起外界關注。

對于年報“難產”的原因，中融人壽在公告中只用了寥寥數字進行解釋——因為公司實際情況。

至于具體是因為何種實際情況，中融人壽并未表明。

不過，同為羅玉平實際控制的公司，中融人壽年報推遲的原因，或許能從上市公司中天金融（000540.SZ）的2021年年報中找到一些“蛛絲馬跡”。

作為羅玉平在金融領域的重要落子，羅玉平通過中天金融全資子公司貴陽金融控股有限公司實際控制著中融人壽。

據中天金融2021年年報顯示，2021年，中融人壽實現營業收入140.96億元，同比增長14.99%。

然而，營收增長的前提下，中融人壽2021年的凈虧損卻高達65.36億元，相比上年同期的盈利2.59億元，凈利潤同比大降了2624%。

事實上，據此前披露的季度償付能力報告顯示，早在2021年前三季度，中融人壽三個季度的凈利潤合計為9.09億元，而到了最后一個季度，中融人壽卻由盈轉虧，全年陷入了巨額虧損當中。

若據此推算，中融人壽在2021年最后一個季度的凈虧損超過了74億元，前三季度的盈利被全部抹平。

陷入資不抵債困境 凈資產-33億

業績巨虧之下，中融人壽陷入嚴重資不抵債的困境。

據股東中天金融披露的數據顯示，截至2021年末，中融人壽的總資產為682.84億元，較上年末增長了32.72%；凈資產為-33.33億元，較上年末的31.66億元而言，凈資產大幅縮水205.27%，公司已“資不抵債”。

從中天金融年報得知，中融人壽2021年通過非公開市場，投資了大量的非上市公司股權和非標準金融產品。其中，投資的非上市公司股權的賬面價值高達144.04億元，2021年度確認的公允價值變動損失達14.36億元。

對于旗下保險子公司慘淡的業績，中天金融在年報中解釋稱，公司保險業務受市場環境變化及房地產企業債務違約等因素影響，所持有的金融資產出現信用風險，根據會計準則計提資產減值，導致所有者權益大幅下降。

據媒體報道，中融人壽所投資的金融資產涉及的主要產品包括“天津遠見共創三號股權投資基金合伙企業(有限合伙)”、“20深業03”、“21深鉅01”、“中國民生信托-至信763號寶能汽車項目集合資金信托計劃”、“深圳紫竹新興產業升級股權投資基金合伙企業(有限合伙)”、“五礦信托-匯置9號集合資金信托計劃”和某地產公司債券等等。這些產品，主要來自恒大集團、寶能集團以及海航系等。

去年，房地產行業遭遇“寒冬”，以恒大為代表的諸多房企接連“暴雷”，中融人壽所投資的上述“涉房頗多”的資產，收益狀況可想而知。

目前，在資產風險化解方面，中天金融在年報中表示，中融人壽將積極與行業監管部門溝通，努力化解資產端風險，推進資本補充。

事實上，中天金融目前在保險業務上的收入主要來自中融人壽。年報顯示，2021年，中天金融保險業務的收入占其總營收的66.38%，占比接近七成。而房地產、證券、基金等業務的收入占比合計才為33.62%。

然而，作為收入來源的大頭，保險業務項下的中融人壽卻是中天金融2021年虧損最為嚴重的子公司。受此拖累，中天金融2021年的業績數據也頗為“難看”。

數據顯示，2021年，中天金融營業收入同比下降19.55%至57.38億元，歸屬于上市公司股東的扣非凈利潤同比大降5332.03%至-61億元。

可見，這家昔日靠房地產起家的老牌上市房企，想要倚靠金融來“逆天改命”，結果卻并不怎么容易。