來源/環球老虎財經

4月12日，根據日經亞洲報道，受疫情影響，蘋果iPhone第二大代工商和碩已經停止在上海和昆山的組裝。

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對此，天風國際分析師郭明錤表示，預計4月底或5月初和碩才能完全恢復生產。疫情除了影響到大家的日常生活，也沖擊著上海乃至周邊城市的核心產業鏈，從汽車到芯片無一幸免。

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由于全球電子重鎮昆山市也受疫情波及，消費電子行業或將迎來近10年來行業的“最冷寒冬”。

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不過，疫情沖擊下的生產受限并不是這次行業蕭條的始作俑者。隨著全球智能手機的滲透率步入瓶頸期，各大智能手機廠商開啟了“降規御寒”模式。

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而這看似不起眼的自我保護機制卻正是影響消費電子行業基本盤的罪魁禍首，即便是利潤最為豐厚的蘋果產業鏈這次也沒能逃過一劫。

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昆山封控，“果鏈”停擺

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4月12日，昆山市正式由全域靜默調整為分區分類差異化靜態管理，根據風險程度和陽性感染者的分布情況，昆山全域劃分為封控區、管控區、靜態管理區和無疫區域。

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公開資料顯示，昆山是PCB、電子代工、面板、筆記本電腦零組件生產重鎮，蘋果公司最大的幾個供應鏈合作伙伴都在昆山，其中包括富士康、和碩、緯創和立訊精密。

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這突如其來的封控讓不少的企業措手不及，而這其中就有蘋果的核心供應商一員——和碩。

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據日經亞洲報道，受疫情影響，蘋果iPhone第二大代工商和碩已經停止在上海和昆山的組裝。

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對此，天風國際分析師郭明錤表示，預計4月底或5月初和碩才能完全恢復生產。

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報道還指出，這些工廠是和碩唯一的iPhone制造中心。除此之外，根據公開資料顯示，蘋果公司最大的幾個供應鏈合作伙伴都在昆山，包括富士康、和碩、緯創和立訊精密。

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產業鏈資料顯示，這些公司幾乎包圓了蘋果的iPhone組裝業務，分機型來看，iPhone13（6.1吋）被富士康以及和碩瓜分，占比分別為68%、32%；iPhone13pro被富士康和立訊精密瓜分，占比分別為60%、40%；而價值量最高的iPhone13promax則為富士康獨供。

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雖然，這些電子大商在經歷了長達三年的疫情后都已經具備了在臨時封閉的環境下繼續生產的技能，但現在最大的隱患是由于上海和昆山的防疫措施升級，恐導致供應鏈物流受阻，原材料和貨品流通不暢，影響電子產品出貨時間。

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事實上，物流受阻的問題已經不可避免的發生了。據西部宏觀報告顯示，3月1日至4月9日，上海整車貨運流量指數同比下降19.27%；全國整車貨運流量指數同比下降6.51%。

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根據國家統計局公布數據顯示，3月制造業和非制造業供應商配送時間指數分別為46.5%和45.2%，較前值分別回落1.7和4.6個百分點，皆刷新了2020年2月疫情開始以來的新低。

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也就是說，未來iPhone整體的出貨勢節奏必會受到影響，為了解決這一問題，蘋果公司也是積極的應對。

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日前，蘋果已確認在印度生產 iPhone 13，和碩在印度的工廠預計也將在本月開始生產iPhone 12。業內人士認為，這或許能稍微緩解蘋果代工廠產能在中國因疫情而受影響的問題。

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然而，解決了供應鏈問題就能幫助蘋果走出當前的困境嗎？

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需求萎靡，砍單不斷

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事實上，疫情對于蘋果乃至整個電子制造業的沖擊是多元的，這種沖擊絕不僅限于產能端，需求端亦是如此。

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根據3月21日，中國通信院發布的報告顯示，2022年2月，國內手機市場總體出貨量1486.4萬部，同比下降31.7%，5G手機1137.4萬部，同比下降24.5%，占同期手機出貨量的76.5%。

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出貨量下跌的背后，主要系備5g手機需求萎靡所致。2022年2月，國內5G手機出貨量下降24.5%，1-2月綜合下降11%。

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從品牌層面來看，2月份國產品牌與海外品牌銷量雙降，其中蘋果新機iPhone13系列景氣度下滑。

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需要注意的是，此前由于芯片以及其他重要零部件的短缺，iPhone13的交付一度變得十分困難，發貨時間更是長達5-6周，只不過這種情況在2021年年末就已經徹底反轉。

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時間來到2021年年底，美國和英國的Apple網站上快速查看顯示，標準 iPhone 13 的發貨時間約為一周，iPhone 13 Pro 的發貨時間約為兩周，已然大幅縮短。

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這也意味著，蘋果在制造iPhone 13方面遇到的困難似乎已經被需求減少所抵消。而iPhone13系列整體需求的萎縮也導致市場中有關于“果鏈”砍單的新聞層出不窮。

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3月28日，據日經新聞報道稱，蘋果將大砍iPhone 13、iPhone SE 3、AirPods等三大產品線訂單，其中，AirPods全年訂單量將銳減1,000萬組，砍單最嚴重；剛上市不久的iPhone SE 3與iPhone 13系列機種將減單至少各200萬臺。

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這也導致A股中“果鏈”相關公司跌幅巨大，以歌爾股份為例，公司股價于該消息發布后的次一個交易日大幅下跌，一度觸及跌停。

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果鏈內卷加劇

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需求的下滑帶給這些消費電子公司的影響也是多重的，最直接的影響便是銷量下滑后終端客戶會做出大量的砍單動作。

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更深層次的是在需求的增速放緩出現下滑后，終端廠商往往會趨向于“躺平”，不再糾結于硬件端的創新以搶占更多的市場份額。

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有業內人士表示，“在疫情日益加劇的大背景下，智能手機市場的需求持續下滑，多數企業選擇了降規過冬，放慢對于手機相關零部件升級的步伐”。

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值得注意，硬件的創新是消費電子公司持續做大業務的根本，一旦手機廠商選擇降規，這就意味著這些零部件廠商只能打破頭去搶那些老產品的訂單。

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眾所周知，智能終端產品的價格是隨著時間的增長而不斷下滑的，手機零部件更是如此。這個時候，新訂單不知何時能有，老訂單的數量又十分有限，為了活下去，這些企業紛紛都選擇了降價搶單。

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降價搶單最直接的影響便是這些企業的毛利會大幅降低，根據已經披露年報的消費電子公司年報數據顯示，多家也內公司2021年的綜合產品毛利率出現了較為明顯的下滑，其中以2021年3、4季度最為明顯。

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雖然，這其中有原材料價格上漲的問題，但根本還是這些廠商沒有議價權，無法通過向終端廠商提價去轉嫁這部分影響所致。

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有業內人士表示，“去年像攝像頭模組這一類組件行業，包括頭部陣營的廠商都在下場搶標案、搶訂單，而且是不惜犧牲價格去搶，就是為了填補產能的缺口?！?/span>

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而這種情況也不單單發生在了攝像模組廠商的身上。以價值量最高的iPhone組裝業務為例，此前，在iPhone組裝訂單分配中，鴻海一直都是最大的贏家，其可拿到iPhone六成以上的訂單，剩下的則由立訊與和碩分別在iPhonePro和iPhone上分攤到40%及32%的訂單。

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從去年開始，中國廠商立訊精密首度成為蘋果iPhone組裝供應商，并拿下大單。根據公開資料，立訊精密去年約拿下近4%的iPhone代工訂單，并獲得高階iPhone13Pro組裝訂單。

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而鴻海去年握有約75%的iPhone13代工量，且高階6.7吋iPhone13ProMax仍由鴻海獨拿。

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至此，iPhone組裝訂單從鴻海、和碩、緯創等三家臺廠“共分天下”，轉變為鴻海、立訊精密兩大廠占據近八成份額。

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出現這種情況的主要原因便是，蘋果希望通過扶植更多的供應商從而達到控本增效的目的。

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可以預見到的是，未來隨著消費電子巨頭的技術不斷精進，都有可能打入“果鏈”，這也勢必會導致蘋果產業鏈變得越來越卷。

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責任編輯 | 曹婧晨