作者/姚悅??編輯/繆凌云? 來源/風云資本界

疫情之下，餐飲、旅游等行業(yè)一度遭受重創(chuàng)，而醫(yī)藥行業(yè)的一些企業(yè)卻迎來機遇。主營核酸檢測試劑的碩世生物就靠著以往的技術(shù)積淀，以及突出的反應(yīng)速度，讓自己的業(yè)績在疫情期間走出了一條上升的直線。

不過，碩世生物基于疫情爆發(fā)的業(yè)績能否持續(xù)還需打個問號，因此其在多年前壓上的宮頸癌篩查賽道，依舊沒有松懈，而在這些領(lǐng)域，碩世生物也將面臨著更加激烈的競爭。

12月13日，天津市疫情防控指揮部公布消息稱，12月9日境外輸入新冠病毒無癥狀感染者被檢出攜帶新冠病毒奧密克戎變異株。這是中國內(nèi)地首次發(fā)現(xiàn)新冠病毒奧密克戎變異株。

奧密克戎是新型冠狀病毒變種，世界衛(wèi)生組織（下稱：世衛(wèi)組織）此前表示，奧密克戎已在全球傳播和出現(xiàn)大量突變，可能對全球疫情進程產(chǎn)生重大影響。然而，其所產(chǎn)生的確切影響現(xiàn)在還不得而知，呼吁所有國家加強監(jiān)測、檢測和測序。

值得一提的是，世衛(wèi)組織將南非上報的“超強變異株”命名為“奧密克戎”后的次日，碩世生物（688399.SH）、之江生物（688317.SH）、熱景生物（688068.SH）、東方生物（688298.SH）均發(fā)布消息稱，公司新冠檢測試劑可以有效檢出奧密克戎病毒。

其中，碩世生物還因此一度領(lǐng)漲肺炎疫情概念股。碩世生物通過微信公眾號稱，針對上述變異株均不會出現(xiàn)脫靶和漏檢，可有效保證檢測特異性、準確性與靈敏度。

事實上，不僅此次領(lǐng)漲，碩世生物兩年來的進階，都與疫情有著緊密的聯(lián)系。碩世生物微信公眾號上，緊接著2019年12月5日發(fā)布的《十年碩世生物正式迎來科創(chuàng)板掛牌上市》的一篇文章，就是次年1月8日的《碩世生物新型冠狀病毒檢測試劑盒，多種規(guī)格實現(xiàn)ORF1ab、E、N三個基因靶標檢測》。

2020年，因新冠核酸檢測試劑銷售大幅增長，以及被帶動的檢測儀器、核酸提取試劑等相關(guān)產(chǎn)品銷售的大幅增長，碩世生物營收規(guī)模實現(xiàn)5倍增長，凈利潤逼近9倍增長。

疫情之前，相較于體外檢測龍頭凱普生物（300639.SZ）13.54億元的營收規(guī)模，只有2.89億元的碩世生物如何實現(xiàn)業(yè)績高速增長？核酸檢測是不是一門長期的生意，碩世生物又會如何備戰(zhàn)后疫情時代？

踏入分子診斷元年

碩世生物創(chuàng)立于2010年，2019年12月上市，是一家體外診斷產(chǎn)品供應(yīng)商，主要收入來源為核酸分子診斷類的傳染病試劑、hpv（人乳頭瘤病毒）試劑以及干化學診斷試劑。

2020年，新冠疫情爆發(fā)之初，武漢、北京都實行核酸檢測“應(yīng)檢盡檢”。從上游的檢測設(shè)備、試劑生產(chǎn)商，到下游的檢測服務(wù)商都迎來了業(yè)績爆發(fā)。

在這次爆發(fā)中，剛剛躋身A股的碩世生物就迎來了高速增長。2020年，碩世生物實現(xiàn)營業(yè)收入17.40億元，同比增長502.39％；凈利潤8.20億元，同比增長878.53％。基本每股收益13.98元。

此外，碩世生物榮升A股醫(yī)藥代表年薪之王，人均薪酬達到115.09萬元。2019年人均年薪不到50萬元。

核酸檢測技術(shù)壁壘并不高，除了資質(zhì)門檻，碩世生物之所以能夠把握疫情機遇，與其反應(yīng)速度有著直接關(guān)系。

據(jù)了解，2020年1月10日新冠肺炎基因序列公布后，碩世生物用72小時完成了新型冠狀病毒核酸檢測試劑盒的開發(fā)，1月28日通過檢驗，并成為江蘇省檢定合格的首個新型冠狀病毒肺炎檢測試劑。

碩世生物核酸檢測試劑盒的效用也得到了業(yè)內(nèi)的高度認可。2020年2月，重慶市人民醫(yī)院檢驗科在《重慶醫(yī)學》雜志網(wǎng)絡(luò)首發(fā)論文《6種國產(chǎn)新型冠狀病毒核酸檢測試劑檢測性能比較與分析》中稱，收集該院1例弱陽性患者不同時間點采集的咽拭子標本，選取6種國產(chǎn)試劑平行檢測，碩世生物新型冠狀病毒檢測試劑盒綜合性能最優(yōu)，不僅檢出率百分之百，且檢測曲線最優(yōu)、重復(fù)檢測結(jié)果最理想。

值得一提的是，碩世生物的“快”的特性早已顯現(xiàn)。2013年H7N9禽流感疫情爆發(fā)后，不到4天，碩世生物研發(fā)出H7N9禽流感檢測試劑盒，迅速覆蓋全國26個省市自治區(qū)。

此外，2014年，碩世生物也曾快速推出埃博拉病毒核酸檢測試劑盒，并作為國家援助物資供往非洲。

也是源于上述兩次疫情的援助，讓碩世生物從主要為地級市疾控中心提供檢測試劑產(chǎn)品，躍身成為國內(nèi)疾病預(yù)防控制核酸類檢測產(chǎn)品的主要供應(yīng)商。

除了速度，碩世生物把握疫情機遇，也離不開龐大的經(jīng)銷體系。

據(jù)了解，碩世生物雖然在銷售方面采取了“直銷和經(jīng)銷相結(jié)合”的銷售模式，但實際上更倚重經(jīng)銷。2019年上半年，碩世生物的經(jīng)銷收入比重達77.21%?！墩泄蓵凤@示，2019年，碩世生物共擁有11個銷售大區(qū)和外貿(mào)部，總計有889個經(jīng)銷商。

今年，碩世生物至少已經(jīng)覆蓋全國300多家地級市疾控中心和2000多家臨床客戶，還覆蓋到了多家第三方醫(yī)學檢驗所。

此外，碩世生物的產(chǎn)能也在不斷跟進。武漢疫情期間，碩世生物2019-nCoV新冠病毒檢測試劑盒的頂峰生產(chǎn)能力為10萬人份每天，到了2021年年初，根據(jù)供應(yīng)需要，碩世生物的日產(chǎn)量可達到100萬人份。

目前，碩世生物每天擁有200萬份新冠病毒核酸試劑的產(chǎn)能，按照目前大規(guī)模篩查的10人每份的混檢的形式，可以滿足2000萬人的核酸篩查需求。

壓上宮頸癌篩查賽道

目前，核酸檢測并不被視為是一個長期的生意。因為隨著時間推移，新進企業(yè)越多，核酸檢測試劑整體產(chǎn)能上升，行業(yè)又會回到一個常規(guī)的利潤。

剛剛經(jīng)過爆發(fā)增長的碩世生物也必然會面臨這個問題，因此，其奮力的另一賽道就是宮頸癌篩查。

據(jù)了解，目前為止，宮頸癌是目前世界上唯一病因明確的腫瘤，主要誘因就是HPV病毒高危亞型持續(xù)感染導(dǎo)致，因此防治非常有意義。

針對HPV之類的病毒感染一級預(yù)防是疫苗，但是一級預(yù)防覆蓋面遠遠不夠。二級預(yù)防是篩查。2018年世衛(wèi)組織提出2030年全球消除宮頸癌，近200個國家簽約，中國包含在內(nèi)，國家多年前已開始對低收入家庭婦女兩癌篩查（宮頸癌、乳腺癌）。

疫情爆發(fā)之前，碩世生物就已經(jīng)加速發(fā)展這一業(yè)務(wù)?！墩泄蓵凤@示，2016年到2019年上半年，碩世生物核酸分子診斷中的hpv類占比從11.7%提升到了38.99%。

碩世生物通過“多重熒光定量PCR技術(shù)”開發(fā)出了“碩世21HPV分型定量檢測系統(tǒng)”，熒光PCR產(chǎn)品能不能對HPV進行分型是目前宮頸癌篩查賽道的一個重要分野。

因“碩世21HPV分型定量檢測系統(tǒng)”可以檢測HPV全種類，且能夠接受分型。2016年到2018年，碩世生物HPV檢測試劑的營收從913萬增長至4696萬，增長近4倍。

不過，碩世生物（688399-CN）人乳頭瘤病毒分型檢測試劑盒（熒光pcr法）進入hpv檢測的時間較晚、碩世生物hpv檢測試劑的單位成本較高、對比pcr技術(shù)產(chǎn)品碩世生物hpv檢測試劑的檢測通量略低，所以目前碩世品牌影響力和市占率不及凱普生物。

碩世生物表示，未來除了宮頸癌，還會布局其他女性健康領(lǐng)域，比如，乳腺癌，卵巢癌，子宮內(nèi)膜癌的液態(tài)活檢等，很多產(chǎn)品在逐步推進。

2020年，碩世生物研發(fā)投入持續(xù)加強，研發(fā)費用7206.57萬元，較上年研發(fā)支出增長86.90%，占同期營業(yè)收入的4.14%。凱普生物雖然同期研發(fā)投入（8217.25萬元）和占同期營業(yè)收入（6%）都略高，但較去年同期增長32.83%。

除了疫情期間的反應(yīng)速度，專利突破亦反映出碩世生物研發(fā)投入的成效。2020年，碩世生物申請15個發(fā)明專利，獲得3個，累計已經(jīng)申請44個，獲得17個。

你做核酸檢測的頻率是越來越高，還是越來越低了呢？歡迎留言評論！