來源：藍鯨財經

作者：李丹萍

近日，渤海財產保險股份有限公司（以下簡稱“渤海財險”）披露2季度償付能力報告，交出2021年上半年成績單，約虧損1.48億元，且截止2季度末，連續兩個季度償付能力風險評級為C級，為償付能力不達標險企。

盡管6月上旬渤海財險完成了3.48億元的初步增資，核心及綜合償付能力充足率略有回升，但仍處于行業較低水平，較為接近120%的“警戒線”，業內人士直言，增資需配合戰略規劃調整，否則“治標不治本”。

2021年，渤海財險確定三大攻堅方向，聚焦車險業務品質改善；理順非銷售成本管控機制；將非車險業務戰略發展作為公司轉型發展的頭等大事，意圖改善長期虧損的現狀，效果如何，還待觀察。

增資后償付能力充足率仍處行業低位，接近120%“警戒線”

從經營情況來看，渤海財險表現不佳，上半年累計實現保險業務收入18.66億元，凈虧損1.48億元，其中二季度約虧損1.55億元。

實際上，成立15年來，渤海財險盈利狀況并不樂觀。數據顯示，2010年至2019年，渤海財險僅在2015年實現1.05億元的凈利潤，其余年份虧損；2019年，其虧損額增至3.57億元；2020年情況略有好轉，實現750萬元凈利潤，但今年上半年又重回虧損。

從公開信息來看，渤海財險一度受困于償付能力低位。2019年四季度至2021年一季度的6個季度償付能力風險評級中，有4個季度為C級。2021年一季度，渤海財險風險綜合評級為C級，連續兩個季度評級為C，償付能力不達標。

“主要是由于公司償付能力充足率在120%以下，接近100%的監管紅線”，對于償付能力風險評級連續被評為C級，渤海財險如是回應，“2021年二季度，渤海財險增資已到位，償付能力充足率重新提升至120%以上”。

由于償付能力不達標，渤海財險曾被銀保監會約談并收到《監管函》，要求公司管理層制定改善償付能力充足率的工作計劃，切實加快推進增資擴股工作；同時加強經營管理，調整業務結構，扭轉持續虧損的不利局面。此后，渤海財險持續推進增資工作。

6月9日，天津銀保監局批復同意渤海財險增加注冊資本金3.48億元。增資后，渤海財險的注冊資本金從16.25億元變更為19.73億元。無新增股東，股東天津市泰達國際控股（集團）有限公司（以下簡稱“泰達控股”）增資金額合計1.46億元、天津渤海國有資產經營管理有限公司（以下簡稱“渤海國資”）增資金額合計2.14億元。

增資完成后，渤海財險第一大股東泰達控股持股比例保持不變，為40.62%，渤海國資躍為第二大股東，股比從6.77%上升至16.06%；澳大利亞保險集團有限公司為第三大股東，持股13.93%。

得益于增資到位，渤海財險核心、綜合償付能力充足率從1季度末的102.62%回升至2季度末123.75%，仍較為接近120%的“警戒線”，處于行業較低水平。

一位保險公司管理人士對藍鯨保險指出，“此次增資是應對監管措施的整改，是必要的行為，算是‘自救’，但公司要想激發和釋放經營活力，僅有增資是遠不夠的，治標不治本，需要配合戰略規劃調整，不排除渤海財險會有進一步的動作，比如二次增資或者加速引入外部投資者，進行混改”。

值得關注的是，2021年4月，渤海財險還收到天津銀保監局下發的《金融監管警示書》，提示其2018年末和2019年末再保后未決賠款準備金均出現不利發展，準備金計提存在較大風險，對公司提出監管要求，并要求向監管部門上報分析報告與整改方案。

對此，渤海財險表示，接到監管警示書后，公司高度重視，成立了準備金提取不足整改領導小組，推進實施和完成監管要求的整改工作，已聘請了獨立的精算評估機構對準備金評估結果進行審核，后續公司將不斷優化業務結構，加強理賠管理，加強基礎數據管理，提高準備金評估工作質量。

車險承壓渤海財險“下注”非車險，核心技術、風控能力臨考驗

藍鯨保險注意到，渤海財險在更早前開展了戰略調整。2019年，渤海財險提出“推進車險有質量增長”、“加快推進非車險專業化特色化發展”等重點目標，著力推進非車險業務的戰略性發展，調整和完善非車險業務組織和銷售體系。2020年工作會議中，渤海財險喊出“效益為先”的經營理念，意圖徹底改變長期經營虧損現狀。

2021年，渤海財險定下“效益為先、轉型發展、管理升級”的戰略目標，并確定攻堅三大關鍵戰役，聚焦車險業務品質改善，升級車險定價、產品創新等綜合管理能力；進一步理順非銷售成本管控機制；將非車險業務戰略發展作為公司轉型發展的頭等大事，以隊伍建設為核心，以模式創新為助力，以分散型業務為重點，以股東業務為突破口，發揮集團內協同效應。

不難看出，渤海財險把未來出路定在了“非車險”上，這也是在財險行業車險綜改壓力延續下，不得不做出的調整。

行業數據顯示，商車費改背景下車險業務利潤空間縮窄，各險企車險保費收入不斷下滑。2021年1-5月行業車險保費增速分別為-12.8%、5.2%、-4.3%、-8.4%、-8.8%，拉低財產險保費總收入，財產險單月保費增速整體承壓，增速分別為-4.4%、16.3%、-1.6%、-6%、-5.3%。因此，多數財險公司都進行調整，提升非車險業務占比，實現與車險業務的“雙驅動”。

“尤其是中小險企，在馬太效應明顯的車險市場，即缺乏頭部企業較強的渠道建設能力以及議價能力，也未能在線上化持續投入，沒有太大的競爭優勢，車險僅僅是獲取現金流的業務，且大多經營虧損”，一位保險業內人士指出，未來，在車險領域，服務將成為競爭的主要手段，車險相關的UBI、新能源等新產品也會不斷推出，滿足市場需求，逐步出現客戶或市場細分、差異化經營模式，但也更考驗保險公司的創新能力、定價能力和風控能力等核心能力。

該位業內人士表示，車險綜合改革前后三年，是行業非車險轉型發展的窗口期，渤海財險要實現長遠發展，必須要大力推進非車險發展，努力提高非車險業務規模占比，“非車險發展的核心競爭力包括核心技術能力、風險識別控制能力、理賠成本控制能力等”。

保險業內人士張明明持有相似觀點，其認為，財險公司轉型發展，尤其是依靠股東的非車險業務，并不是短期行為，短期經營結果并不具備代表性，需要更長周期的檢驗，除了深入挖掘配合程度高的股東業務之外，還要進一步拓展市場化非車險業務，提高風控、理賠能力。從渤海財險目前的情況來看，還有較大的提升空間。