原創首發 | 金角財經

作者 | 胡野原

這周，我們又見證了歷史性時刻。

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全球131個國家聯合起來，對最賺錢的跨國大巨頭精準打擊。

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這可能是一個世紀以來，國際企業稅收體系的最大調整。

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從此，世間再無避稅天堂？

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到底發生了什么？對中國會有什么影響？經濟事件背后的邏輯，其實涉及更大的局面。

避稅天堂的窮途末路

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三個世紀之前，精明的法國財政部長柯勒貝爾曾說過：

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加稅就像從鵝身上拔毛，要拔最多的毛，但又最好不要讓鵝叫。

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這次，似乎不僅拔了毛，還把老巢給掀了。

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7月10日，二十國集團（G20）財政部長和央行行長第三次會議上，公布了一個重磅消息：

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G20集團已就更穩定、更公平的國際稅收框架達成歷史性協議，支持跨國企業利潤重新分配、設置全球最低公司稅率等措施，并呼吁更多國家未來加入磋商。

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根據此前磋商，擬定中的最低公司稅率為15%，目前包括中國在內，世界已有132個國家加入了該協議。

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這項協議的發布意味著，全球減稅周期結束，開啟加稅周期。

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要知道，對G7國家來說，15%的最低稅率遠低于其目前水平。根據稅收基金會的數據，2020年，法國、德國、意大利、日本、英國的企業稅率分別為32%、29.9%、27.8%、29.7%和19%。

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該協議將重新定義跨國企業征稅的方式和地點，理論上終結“避稅天堂”的存在。

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簡單來說，在各國就最低稅率達成一致的前提下，如果企業在某個國家支付的稅率低于最低稅率，其母國政府可以將其增加到商定的最低稅率水平。

以愛爾蘭為例，如果最低企業稅率設為15%，按照目前愛爾蘭12.5%的企業稅率，一家總部在美國的公司即便在愛爾蘭報告收入，也仍需要向美國政府繳納剩余2.5%的稅。

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值得注意的是，這個協議的背后，是每年高達5000億美元至6000億美元的大蛋糕重新分配。

據聯合國估計，大跨國公司每年通過轉移利潤少交5000億美元至6000億美元的稅收，換算成人民幣就是3.23萬億~3.88萬億。強調一下，是每年、每年、每年的合理合法避稅數目。

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這些企業避稅出來的錢，比波蘭、瑞典、比利時2019年的GDP還高，相當于這些國家一整年的GDP就消失在了避稅天堂里。

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這其中的受害者當然也包括了中國。

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國內的著名上市企業，百度、阿里巴巴、京東、360、新浪等，都曾先后在開曼群島注冊公司，至于為什么要選擇在這個小國搞分公司，大概不會只是因為那里風景好。

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有錢人最熱衷的事情之一

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當年奧巴馬競選總統第二任期的時候，還有一個競爭者，美國有名的大富豪羅姆尼。

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和后來的特朗普一樣，羅姆尼自己就很有錢。

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但在2012年總統大選投票日的前一天，羅姆尼創立的投資公司被指利用法律漏洞，在荷蘭偷稅至少1億美元。

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羅姆尼創立的這家投資公司叫貝恩資本，是一家私募投資公司，創立于1984年，羅姆尼在1999年宣布從中退出。

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當時貝恩資本以資本利得的形式給羅姆尼支付了巨額資金，而由于這些錢不是用工資形式支付的，所以羅姆尼少繳了一大筆稅款。

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在這之后，羅姆尼事實上仍然在向貝恩資本投資，并且在2010年和2011年，還能從獲得免稅收入。

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貝恩資本的避稅手法非常復雜，但其中一個關鍵之處，在于這家公司的所在地荷蘭——全球為數不多的避稅天堂之一。

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所謂的避稅天堂，是指一些避稅天堂是說稅率很低、甚至是完全免征稅款的國家或地區。

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荷蘭是其中之一，而更著名一些的還有開曼群島、維京群島、百慕大群島、巴拿馬和盧森堡等。就拿開曼群島來說，這個島上聚集了超過10萬家公司，但這座島一共只有6.57萬人口。也就是說，島上的公司比人口數還多。

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這些公司都不是開曼群島的，而是專門用來避稅的。

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在這個地方，政府不征收任何直接稅，公司利潤、資本收益、個人所得都不需要繳稅。

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只要簡單填寫注冊信息，就能注冊一家公司，不需要辦公地點，甚至不需要一個實際呆在這里的員工，這些名義上位于開曼群島的公司就能控股千里之外的實體企業，從而合法避稅。

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盡管這些“避稅天堂”沒有從公司稅中獲得任何收入，但避稅天堂政府通常會對所有新成立的企業實體（如公司和合伙企業）收取注冊費。此外，公司還需要每年支付續訂費，才能繼續被確認為運營公司。

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另外，根據公司從事的業務活動的類型，“避稅天堂”還會向公司收取額外費用。

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比如金融服務業務中的銀行、共同基金和其他公司，通常需要支付年度許可證才能繼續經營該行業，所有這些各種費用加起來為“避稅天堂”政府創造了強大的經常性收入來源。

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對于大型跨國公司來說，這可意味著可以少繳數億甚至數十億美元的稅款，這么大的誘惑，就沒幾個不動心的。

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中國公司更是如此。

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在中國互聯網發展早期，一眾新興的互聯網企業拿了國外的投資，但由于自身還不能滿足國內的A股上市條件，或者是尋求更高估值，紛紛跑到海外上市。

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而他們要做的第一件事，就是搭建一個VIE架構。這是指外國投資者通過一系列協議安排控制境內運營實體，可取得境內運營實體經濟利益，但無須收購境內運營實體股權的一種投資結構。

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1999年，新浪籌謀在海外上市。然而，根據1993年禁止外商介入電信運營和電信增值服務的法規，信息產業部認為外商不能提供網絡信息服務（ICP），但可以提供技術服務。

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順著這個思路，新浪把ICP業務剝離出來不參與上市，其余部分重組，在開曼群島開設一家控股公司，以此作為上市主體。如此一來，新浪同時滿足了中國和美國兩地法律，2000年順利在納斯達克上市。

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此后幾年，網易、搜狐、空中網、盛大、百度、分眾傳媒、騰訊、阿里巴巴等互聯網企業借鑒新浪模式，紛紛登陸海外資本市場，在這些熱門中概股背后，都有一個注冊地為開曼的控股公司。

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2003年10月10日，網易股價升至70.27美元歷史高點，丁磊憑借手中股票成為中國大陸首富。僅僅7個月后，盛大網絡上市，一舉超越韓國網絡游戲公司NCSOFT的市值，成為全球市值最高的網絡游戲股，陳天橋因此擠下丁磊，成為新的中國首富。

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不交稅等于多賺錢

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大型跨國的避稅手法真的實施起來，也挺復雜。但簡單一點說，就是讓錢留在海外的避稅天堂里。

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打個比方來說，蘋果公司如果想要避稅可以怎么做呢？

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他們在愛爾蘭注冊了一個子公司，然后在越南的生產基地，以及銷售市場，也就是中國，各注冊一個公司。

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中國這邊的子公司向愛爾蘭的公司下1000萬美元訂單，并且把錢打過去了。愛爾蘭拿600萬美元給越南的公司作為生產成本，最后再把做好的iPhone運回中國銷售。

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這時候，就已經有400萬美元作為利潤永遠留在了愛爾蘭的公司賬戶上。因為愛爾蘭的企業稅12.5%，是歐洲稅率最低國家之一。

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在這整個過程里，中國付出了1000萬美元，相當于6466萬人民幣，出去之后變成了手機回來了。

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越南進來600萬美元現金，但最終的成本也是這么多，一進一出，啥也沒留下。

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但最慘的還是美國——蘋果的注冊地就在美國，但這樣一番操作下來，蘋果在海外賺的這些錢跟美國一點關系都沒有，也就連稅都不用交了。

圖源：新浪科技

2017年，蘋果在美國被抨擊避稅時，蘋果公司已經擁有了高達2520億美元的離岸現金，這些錢都在美國之外，不回到美國，也不向美國交稅。

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這是最基礎的避稅套路，這也是跨國大企業，都喜歡去避稅天堂開公司的原因。

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即便在國內，國際資本也有諸多方式，避開稅務部門的監管。

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2006年4月，高盛和鼎暉以20.1億元價格，聯合受讓了漯河市國資委持有的雙匯集團100%股份，高盛和鼎暉分別持股51%和49%。當時，雙匯集團是雙匯發展的第一大股東。

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受讓股權的公司主體，則是高盛和鼎暉設立在香港的合資公司，羅特斯克。

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一個月之后，雙匯發展的第二大股東漯河海宇投資，又以5.62億元的價格，向羅特克斯公司轉讓了雙匯發展25%的股權。

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由此，羅特斯克實際上已經控制了雙匯發展。

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2007年10月，在控股雙匯發展一年多以后，高盛開始了第一次減持，并在之后幾年間接連3次減持雙匯發展的股份。而這些股權的轉讓，則都是通過香港的合資公司羅特克斯來進行。

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也就是說，高盛的減持和轉讓股份，都是在境外進行。這就出現了一個問題，這些錢需要交稅嗎？

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這些錢確確實實是通過在中國買賣公司股權賺來的，按照國際通行的法規來說，應該是要交稅才對。

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然而，正因為轉讓程序都在境外進行，持有股權的羅斯克斯公司，其對于雙匯發展的持股并無任何變化。

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這樣的事情本身還涉及到國有資產管理，從當地國資委手中轉讓出去的股權成了高盛的牟利工具，甚至還能合理避稅。

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因此，是否要對高盛進行調查，如何進行調查，就成了一個問題。

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在這個過程里，開心的只有資本家們，各個國家的政府卻連基礎的稅收都無法完全收齊了。

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在零稅率、低稅率的地方，“所賺即所得”、“少繳稅=多賺錢”，這樣的誘惑讓開曼群島等地區成為全球最佳公司注冊地，“避稅天堂”的名頭隨之而來。

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然而，從古到今稅收都是國家財政收入的重要來源，也是調節貧富差距的利器，當本該用于再分配的財富沿著法律的墻根溜走，“天堂”的大門到底為誰而開？

貧富鴻溝越來越大的推手

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全球性的貧富差距，在過去的幾十年間變得更加嚴重。

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2000年，在西歐、美國等發達國家和地區，10%的人口掌握了大概60%左右的財富。

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20年后，這個差距更加可怕。

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2019年，瑞士瑞信銀行研究院有個研究數據，表明當前全球最富有的1%人口掌握了全球45%的財富，而全球最富有的10%人口，更是占有全球財富的82%。

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換句話說，有錢人越來越有錢，他們的財富增長比普通人快了至少幾百倍。

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比如2017年蘋果被質疑逃稅之時，蘋果CEO庫克的年薪高達1.45億美元，是蘋果員工平均年工資的207倍。

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而富人越來越有錢的一個重要方法，就是把財富向低稅率的地方轉移。

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在英國，法國和西班牙，前0.01%的家庭把他們30-40%的財富都轉移到了海外。

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俄羅斯的頂尖富豪甚至將多達60%的財富放在海外。

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而對許多在大廠工作的員工來說，你們的辛勤付出和勞動所產生的價值，在另一個程度上讓老板們有更多錢可以藏在海外。

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避稅天堂，只是富人們的天堂，和窮人們一點關系都沒有。

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不說了，打工人要去打工了。

參考文獻：?

剛剛，二十國達成歷史性協議，“避稅天堂”都慌了；陜西法制網

誰制造了“避稅天堂”？；馮侖風馬牛

趁其未消失，我們聊聊“避稅天堂”；新金融評論

“避稅天堂”將遭重創，G7達成全球稅收協議，設立全球最低企業稅?

深度！百年大巨變，避稅天堂末日降臨；錢老師私人筆記