來源：消金界

作者：黑瑪麗

當下，趁著小微企業這股政策東風，頭部互金平臺紛紛入局小微貸。

消金界了解到，銀行和頭部互金平臺合作小微貸，一方面幫助銀行消化了小微貸任務指標，另一方面，又解決了城農商行資金不得出省的難題。

看上去是個兩全其美的生意，但是實際情況可能并沒有那么美好。

“倘若新的《商業銀行法》下發，那么這一模式依然不是長久之計。”一方面，中小銀行通過互金機構布局小微貸，大多以兜底模式為主；另一方面，該合作又面臨著未知的政策風險。

凈利潤同比增長超6倍，小微貸成業務轉型新抓手

當下，小微企業正在迎來發展的黃金時代。借著這陣政策東風，互金平臺也找到了業務轉型的新抓手。

以360數科為例，近日公司宣布，小微業務將成為公司業績增長的新引擎。

2021財年第一季度未經審計的財報顯示，360數科第一季度的總營收為35.9億元，同比去年增長 13.1%，凈利潤為14.47億元，同比增幅則達到 635.4%。

此外，今年一季度，360數科小微業務再次取得突破性進展，一季度新增授信金額達58億元，相比上個季度環比增長67%，目前已經覆蓋28家頭部合作伙伴（如用友，百旺等）。

關于互金平臺的小微業務布局，此前消金界多有報道。與信用卡推廣類似，前期都是通過業務陌拜、地推、挨家挨戶上門推廣。當下，360數科正在全國范圍內招兵買馬，布局線下大額快貸中心，并公開表示，“計劃2021年線下團隊擴大到2000人左右。”

在具體產品上，根據用戶資質不同，額度和利率也有所不同。具體說來，平臺主要以芝麻分、微粒貸、社保公積金、營業執照、房子、車子作為風控維度。

眾所周知，國有大行和股份制銀行小微貸款的“領頭羊”。比如，2021年4月銀保監會辦公廳下發《2021年進一步推動小微企業金融服務高質量發展的通知》，要求郵儲銀行、股份制銀行努力完成普惠型小微企業貸款“兩增”目標。其中大型銀行（除郵儲銀行）、股份制銀行要加大對單戶授信1000萬至3000萬元（含）的小微企業的信貸支持力度；郵儲銀行則要加大對單戶授信500萬元及以下小微企業的信貸支持力度。

大行經營“小微普惠貸款”，面向的很多企業主體都是中型或者大型機構。而中小銀行通過助貸模式入局小微，二者的規模顯然不在一個量級。

消金界此前調研，樂信和360數科的線下產品，件均約為2、3萬元，年化利率在16%-24%之間。與大行相比，他們面向的客群是更微小的個體經營者、家庭作坊。

在提成發放上，一位來自360數科的線下地推人員表示，除了1.8%的基礎傭金，如果客戶按時分期還款，還有0.8%的業績獎勵。與線上動輒千元的獲客成本相比，線下單一獲客成本控制在500-600元。

當前監管加碼互聯網貸款業務，對合作方出資比例、合作機構集中度、總量控制和限額管理提出明確要求，引導中小銀行回歸本源，聚焦本地業務。

消金界了解到，目前銀行和互金平臺合作小微貸，并不受新規影響。同時，他們也在積極尋求業務轉型。

很多時候，對于從業者而言，消費貸和小微貸之間并沒有明顯的界限劃分。而在監管眼中，這背后最主要的界定在于，底層資產是否為經營貸款，是否擁有營業執照且受托支付到交易對手賬戶。

?兜底合作模式為主，助貸機構“很強勢”?

銀行和頭部互金平臺合作消費貸，一方面幫助銀行消化小微貸任務指標，另一方面，又解決了城商行資金不得出省的難題，看上去是個兩全其美的生意。

但是實際情況可能并沒有那么美好。

對于這類合作，大銀行看不上，小銀行又缺乏議價空間，在合作中往往占據被動位置。

以360數科為例，其對接的資金方包括重慶富民銀行、江蘇長江商業銀天津濱海農商行等在內的民營銀行以及中小城農商行。

消金界了解到，目前銀行和互金平臺合作小微貸，主要分為兩種模式，一種是分潤模式，另一種是固收模式；其中后者占據主流地位。

在分潤模式合作中，助貸機構和資金方按照對客戶的實收息費來進行分潤，一般助貸機構從中抽成20%-30%左右。

大多數金融機構則通過固收模式與互金平臺進行合作。比如，與360數科有過合作的銀行從業者表示，“銀行收取9%固定收益，其余的都歸助貸機構。”

而多位與360數科有過業務接觸的金融機構從業者表示，他們在合作中“很強勢”。

“他們不肯更改規則。雙方合作還會設置一個閥值，當不良表現達到一定數值時，他們會對金融機構進行懲罰。”

“他們把價格壓得很低，不講價就不給量。平時一些合作監控上也不太配合，基本要按他們的要求開展。”

而這些金融機構，大多為中小銀行或者中小消費金融公司，由于自身大數據積累不足，風控能力不夠，對他們來說，分潤模式要自擔風險，固收模式相對保守安全。

消金界了解到，在這一合作模式中，助貸機構要對資產進行兜底。助貸平臺大多會引入融擔機構，向融擔公司繳納保證金，為助貸資產增增信。

比如，在某銀行與360數科的合作中，借款人與360數科簽訂了借款合同；同日，被告又與360數科合作的融擔公司簽訂《個人委托擔保合同》及《咨詢服務合同》，委托融擔機構為上述貸款提供擔保并提供相應咨詢服務。如融擔機構為借款人承擔了連帶保證責任,則有權足額進行追償。

根據最新融資擔保新規，杠桿率要限定在10倍以內。消金界發現，360數科除了旗下的上海三六零融資擔保公司，還合作了北京中保國信融資擔保有限公司、廣東銀達融資擔保投資集團等融擔機構。

當然，多數從業者認為，在監管政策的導向下，相較于兜底模式，未來分潤模式必然是小微貸助貸的趨勢。

而對于另一些更加審慎的金融機構而言，他們也在不斷加強小微貸產品產品系統和體系建設，發力自營業務。

實際上，盡管擁有稅票數據等所謂的風控抓手，資產質量高于消費貸款，但據合作的銀行從業者表示，互金平臺的小微貸不良率“并不太理想”。

此外，此前人民銀行發布關于《中華人民共和國商業銀行法（修改建議稿）》，指出要加強對小微、普惠金融的支持提供制度保障，并明確了區域性中小銀行的本地化經營要求，強調未經批準，不得跨區域展業。

“倘若新的《商業銀行法》下發，那么銀行通過互金機構布局小微貸，依然不是長久之計。”對于未來可能不期而至的監管政策，也有不少銀行從業者憂心忡忡。