在小微貸款領域，銀行已深耕很多年。自從去年以來，在監管的壓力下，不少消金和小貸公司也陸續入局。與銀行相比，他們將目光瞄準更加下沉的群體。

消金界了解到，為了迅速占領市場，各家產品開始進行獲客渠道和返傭政策的比拼。

以360數科為例，平臺自身并不具備小微基因，之所以迅速起量，靠的就是高返傭政策。

與此同時，不少持牌消金也將觸角延伸至這一領域，企圖分一杯羹。

瞄準小微企業貸風口，票貸稅貸成香餑餑?

小微金融今年以來頻出利好政策。

日前，銀保監會就2021年進一步推動小微企業金融服務高質量發展下發通知，要求銀行業金融機構要繼續發揮好小微企業間接融資的主渠道作用，實現信貸供給總量穩步增長。要繼續將單戶授信總額1000萬元以下（含）的普惠型小微企業貸款作為投放重點，五家大型銀行要努力實現普惠型小微企業貸款全年增長30%以上。

當下，不管是銀行還是消金企業，都在加大小微企業貸款的投放力度。

公開數字顯示，截至2020年末，小微企業續貸余額達2.25萬億元，同比增長56.41%；與此同時，截至2020年末，中國個人短期消費貸款余額為8.78萬億元,較2019年減少了1.15萬億元。

一邊是日趨旺盛的小微企業融資需求，另一邊是增長放緩的個人消費貸款，政策的導向性不言而喻。

在這一領域，銀行已深耕很多年。自從去年以來，在監管的壓力下，不少消金和小貸公司也陸續入局。與銀行相比，他們將目光瞄準更加下沉的群體。

比如，360金融從2018年4月開始著手布局小微金融業務。此前360數科副總裁溫樹海曾表示，布局小微貸一個重要原因在于，平臺發現原本360借條的個人用戶中，有超過四分之一都是小微企業主或者個體商戶。

陸金所的招股說明書披露，公司近七成借貸用戶為小微企業。根據招股書，陸金所目前有1340萬信貸用戶，其中，員工少于30人且年收入低于500萬的小微企業占到了69%。

此外，新網銀行副行長兼首席運營官劉波也曾公開表示，2020年開始，將行里業務增長方向從消費信貸轉向了小微企業信貸。

消金界了解到，這些企業大多通過和財稅類平臺合作，開展導流業務。

“B端客戶向消費貸導流是個很好的方向，這類客群相對優質，通過率很高，”消金界了解到，當下包括航天信息、金蝶軟件等在內的企業，依托自身商戶服務、支付、稅票服務場景，陸續上線貸款超市，發力相關貸款對接業務。

事實上，有了發票、稅務數據作為風控抓手，這類產品的資產質量比個人消費貸款顯然要高很多。

“一級渠道”拼背景，“二級渠道”拼返傭?

消金界了解到，當下包括航天信息、百旺金服、新大陸、金蝶、用友、暢捷通等在內的平臺，都是市場上的主要玩家。

一位從業者向消金界表示，航天信息旗下的諾諾金服，日放款量可達上億元。

2020年7月，螞蟻集團旗下上海云鑫5.1億元入股諾諾金服5.1億，雙方表示將增強金融、財稅業務合作。

以新大陸為例，公司近日披露的年報顯示，公司致力于助貸和金融科技轉型，為商戶、特別是廣大中小微商戶提供一站式的商戶解決方案。

根據年報，全年公司支付服務業務總交易量超2.8萬億，同比增長 62.76%，其中超85%的交易流水來自于月流水一萬元到五十萬元體量的小微商戶。

截至2020年12月，公司金融科技業務累計服務用戶超34萬戶，較2019年底增長95.79%，全年發放貸款60.59億元，同比增長14.55%， 累計管理資產余額38.10億元，同比增加18.32%，不良率2.08%。

被稱為“供應鏈金融第一股”的聯易融，平臺致力于為中小企業提供助貸服務。數據顯示，該分部在2018年、2019年與2020年前三季度促成的融資規模分別為9.08億元、56.32億元、19.05億元。

此外，金融壹賬通也將服務拓展至中小企業場景，目前通以旗下“壹企業”平臺為載體，上線相關稅貸、發票貸產品，為海爾云貸、宜信稅通貸等產品導流，并對外輸出風控模型。

票貸從業者小周說，上述玩家均屬于“一級渠道”，這些公司的背景、科技實力較強，平臺多擁有自己的數據和流量優勢，有的可以進行技術對接，或者擁有獨家代理的產品。一級渠道有一小部分自營，大部分分包給二級渠道。

相較而言，“市場上的“二級渠道”才是主力軍，包括企數標普、客一客、小麒乖乖、客速融等在內的企業，都屬于“二級渠道”。

對于二級渠道來說，有的擁有自己的線下地推團隊的，有的再分包給三級渠道。

消金界了解到，為了快速占領市場，行業早已開始“內卷”化。返傭政策是這輪競賽的核心。

當下除了銀行產品，大部分票貸產品利率區間都在18%-24%之間。以大數、360、招聯金融為例。這類產品利率較高，返傭比例相對較高。

拿360數科來說，平臺自身并不具備小微基因，之所以迅速起量，靠的就是高返傭政策。

“360數科大概市場上最高可以返到1%以上，這個價格是比較高的，他們的通過率也還可以，所以渠道比較愿意做。”小周表示，同時期市場上大部分票貸產品返傭在千幾的水平。

票貸群中流出的產品返傭政策

持牌消金開始入局，背后隱藏政策風險?

隨著票貸稅貸成為新的風口，持牌消費金融也想分得一杯羹。

比如，消金界發現，近日小望金科官方平臺上線了招聯金融“特享貸”，該產品針對小微企業法人、股東、個體工商戶，可提供最高20萬元、月利率0.69-1.04%的產品。

與其他票貸產品相比，招聯發票貸的申請門檻更低、年化利率更高。根據中介發布的資料，“年開票50萬元即可”。

除了小望金科，招聯金融還和暢捷通、金蝶等企業達成過合作。某地方從業者表示，僅和某家單一平臺的合作，月放款已達3000萬元。

事實上，這也并非招聯金融首次向小微客群“下手”。此前招聯金融推出過煙草貸。

此外，消金界了解到，在業內有常熟農商行“小微客戶經理的帶頭人”之稱的周斌，跳槽小米消金后，也在相關領域布局，將目光瞄準線下大額市場及房產消費場景。

不過，這些持牌消金入局小微企業貸款，背后暗藏政策風險。

根據《消費金融公司試點管理辦法》，消費金融公司業務范圍僅包括個人耐用消費品貸款和一般用途個人消費貸款，發放消費貸款的額度上限為20萬元。而持牌消金發放給小微的貸款，到底最終是放給個人消費還是公司經營，甚至是流入樓市，本身就較為敏感，還有待進一步查明。

此外，眾所周知的是，小微企業貸款并不好做。尤其是票貸產品，其逾期和不良并不低。

此前聯易融曾在招股書中表示，在自有資金及保障融資交易中融資的許多公司為中小企業，相比大公司更有可能違約或拖欠其借款。若其拖欠率或違約率顯著增加，聯易融的財務狀況及經營業績可能會受到重大不利影響。

根據2019年6月央行和銀保監會公布的數據，單戶授信1000萬元以下的小微企業貸款的平均不良率為5.9%。這里講的5.9%的平均不良率是單戶授信1000萬元以下的小微企業，并不包括家庭作坊、路邊小店。

對于金融機構來說，不同的客戶偏好不同，產品的利率定價和市場策略也不盡相同。而相關導流平臺，也要根據放款量，配合進行進行相關產品的搭配、制定相應返傭政策。

如何在擴大規模的同時，加強對于逾期的管控和渠道的管理，這是當下金融機構所面對的問題。