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作者?| 雷晨

來源?|?債市觀察

北方的冬天，冷空氣大多自西北而來，但卻沒人愿意喝上一口“西北風”。

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12月14日，北京證監局公布了對東方金誠國際信用評估有限公司（下稱“東方金誠”）采取責令改正行政監管措施的決定，劍指東方金誠的內控及合規管理問題。

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決定書顯示，東方金誠存在以下方面違規事實：評級上調理由不充分、未對償債能力相關因素進行必要分析、使用不滿足假設條件的評級模型進行數據分析。

北京證監局決定，對東方金誠采取責令改正的行政監管措施，期限3個月，整改期間不得承接新的證券評級業務。

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眼看著，東方金誠未來三個月業務擱淺，幾乎要喝西北風了。

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東方金誠成立于2005年，總部位于北京，控股股東為中國東方資產管理股份有限公司。官網顯示，東方金誠是我國主要的信用評級機構之一。

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除了內控及合規管理面臨違規以外，東方金誠近期還卷入評級相關腐敗窩案中。

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據中央紀委國家監委官網12月14日披露，東方金誠原總經理金永授、東方金誠江蘇分公司原總經理崔潤海被“雙開”，涉嫌犯罪問題被移送檢察機關依法審查起訴，所涉財物隨案移送。

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《中國經營報》報道指出，作為國有信用評級機構高管，金永授和崔潤海憑借手握的金融資源和職務便利，損公肥私搞利益輸送，肆意妄為收受財物，涉案金額巨大。

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“我博士畢業后走上工作崗位，在外企工作4年，在大公國際工作14年。這18年間，除交納黨費時還記得自己是共產黨員，其他時間把黨員身份忘得一干二凈。”金永授在懺悔錄中這樣寫道。

那么，金永授、崔潤海是如何利用評級大肆撈錢的？

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據《中國經營報》報道，金永授、崔潤海憑借手握的金融資源和職務便利，損公肥私搞利益輸送的細節，“量錢評級”、“熟客作案”、“人多面廣”，評級尋租花樣多。

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“客戶表示愿意多拿些好處費來調高信用級別。為順利通過評審，我請求評審委員會主任幫忙，又約了主管評審的總裁與客戶一起吃飯，客戶獲得總裁認可。”

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在懺悔錄中，崔潤海回顧了他第一次利用評級尋租的經歷。

“我認為調高級別沒有太大問題，就答應了客戶的訴求，他也表示愿意拿出200萬元作為酬謝。為確保萬無一失，我又分別做了其他評委的工作。評級報告如愿以償出具，客戶也兌現了酬金。”

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200萬元的大紅包，讓崔潤海體驗到了賺快錢的刺激。“從這以后，自己發現一次級別的調高居然能值這么多錢，比做一個項目幾萬元的提成多幾十倍甚至上百倍。”崔潤海說。

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崔潤海還交代，為感謝在信用評級方面提供的幫助，曾送給時任東方金誠總經理金永授好處費。

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金永授在懺悔錄中寫道：“為怕別人發現，我對自己關注的項目，都是采取比較隱蔽的方式。”即表面上不直接介入和操縱評審工作，但多次通過與評審委員會主任及部分評委個別交流，或借安排企業來訪之機發表個人傾向性意見，以此來影響評審結果。

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金永授交代，他收受的賄賂80%以上都是身邊所謂“好朋友”所送。“這些錢我不敢放在家里，也不敢去消費，大部分借給了朋友。”

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業內人士表示，金永授、崔潤海被“雙開”，揭開了信用評級領域腐敗窩案的“蓋子”。

一直以來，評級公司都扮演著“守門人”的角色。近年來，隨著發行債券成為企業融資愈加重視的渠道，評級機構也不斷受到外界審視。

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目前，國內信用債市場規模和信用評級市場規模均為全球第二。國內持牌信用評級機構主要包括大公國際、東方金誠、中誠信、聯合信用、新世紀評級、中證鵬元6家機構。

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監管部門援引業界人士觀點指出，針對當前監管責任劃分不清晰、部門間監管標準不統一、行業運行不規范等問題，有必要加強監管頂層設計，構建“防火墻”，探索實行集中統一監管，嚴格準入、禁入和退出標準，同時施加行業自律壓力，助力信用評級行業高質量發展。

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實際上，評級機構給出的AAA評級虛高、區分度不足以及評級“馬后炮”的情況一直飽受市場詬病。近期AAA主體華晨、永煤違約，更是讓評級機構站上風口浪尖。

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評級亂象也引起了監管層的關注，今年12月11日，人民銀行組織召開信用評級行業發展座談會。人民銀行副行長潘功勝指出，信用評級是債券市場的重要基礎性制度安排，關系到資本市場健康發展大局。

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潘功勝表示，評級行業應認真總結經驗教訓，堅持職業操守，勤勉盡責，努力提高評級能力，提升評級質量。監管機構、發行人、投資人等各方應各盡其責，共同推動評級行業健康發展。

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潘功勝強調，人民銀行將會同相關部門共同加強債市評級行業監督管理，強化市場紀律，推動我國評級技術的進步、提高評級質量，提升信用等級區分度，進一步推動評級監管統一，真正發揮評級機構債券市場“看門人”的作用，促進評級行業高質量健康發展。

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12月14日有關部門一紙案件通報，將信用評級行業的灰色利益鏈揭開。不但給評級機構敲響警鐘，也將遏制評級不正之風，有助于行業健康發展。

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公開信息現實，金永授、崔潤海案發后，東方金誠建立健全責任落實制度機制、選優配強紀檢監察力量、防控重點崗位重點人員廉政風險，做好案件查辦“后半篇文章”。

你還知道哪些關于評級的黑幕和潛規則？對評級機構發展有何見解？歡迎在留言區分享。