近期，央行統計司司長盛松成在多個場合公開表示，目前，網貸行業種類繁多的報告往往將重心放在資金端，但其實，風險監測的重點應該是資產端。

同時，資產端統計重點應統計貸款人基本信息，平臺貸款的交易金額、余額、利率、期限、違約和不良、貸款集中度、貸款投向、貸款還本付息情況等；對于網貸平臺還應采集其資產負債、損益信息和客戶資金第三方存管信息。

而仔細分析盛松成的此番表態，至少可以反映出兩個層面的信息：

其一，是資產端信息公開的重要性

風險監測的重點應該放在資產端而非資金端，相信幾乎所有朋友都能明白其中道理，但為何廣大平臺還是更加熱衷于資金端的披露，卻鮮有主動且全面地公開資產端數據的呢？

首先，即平臺本身確實存在嚴重問題，資產虛假、項目劣質，自然不敢站在陽光下，這一狀況無須贅述。

其次，從縱向角度觀察，許多人都將今年（2016年）看作互聯網金融的規范之年，而互金的發展也的確是一個從野蠻生長到逐步規范的過程，在發展的初期，很多平臺為了占據市場，跑馬圈地，在風險的審查與管理方面會放松一些，這就導致前幾年數據不太好看的情況，相關數據披露的積極性自然不高。

此外，從橫向角度觀察，雖然目前也有不少平臺公布了一些資產端數據，但大都是單個的項目，不成體系。究其原因，熟悉會計的朋友應該明白，數據種類越多、越系統，則越難做文章，有經驗的會計師可以很輕松地看出各類數據間邏輯的不對應。

最后，值得強調的是，平臺不愿公布詳細資產端數據，并不一定就存在什么“不可告人”的秘密，而是也確實存在許多客觀因素，例如行業數據披露政策的空白。

一方面，統計口徑不明確，導致各家平臺公布的數據五花八門，不存在可比性，平臺可以通過模糊分子、分母等辦法，選擇對自己有利的數據。例如有些平臺聲稱自己違約率千分之幾、甚至是零，這些數據可以是真實的，但意義卻不大，反而容易誤導投資人；另一方面，資產端數據畢竟會涉及到借款人或者其它合作方的隱私，什么樣的數據能夠向公眾披露，什么樣的數據應該及時向監管部門報備，也都是需要明確落實的問題。

當然，資產端數據披露的確存在一定的客觀問題，但為了推動行業的良性進步，真正想持續經營、長久發展的平臺都在積極嘗試。

例如不久前，捷越聯合就曾舉辦發布會，詳解三年來發展歷程，并披露了業務數據細節。

值得注意的是，捷越聯合此次披露的，基本涵蓋了開篇提到的，包含綜合成本、壞賬率等在內的所有類型，而且從時間維度來看，亦覆蓋了從三年前成立之初直到最近一期（季度）的數據。縱向與橫向成體系數據的公布，無疑可以讓投資者更加客觀地了解平臺的整個發展過程，也帶給了行業良好的示范作用。

當然，捷越聯合總裁馬曉軍也強調了統計口徑的問題，并建議：“如果有規范的披露口徑，我覺得完全可以引入第三方去做審計。”

其二，是資產端優勢的重要性

互聯網金融競爭的核心是資產端。

雖然盛松成沒有如此明確表態，但在“資產荒”的大背景下，相信大家也應該都能夠接受這一觀點，而更加重要的是，優質資產在哪里？

個人認為，答案有兩個，一是供應鏈、二是城鎮。前者很好理解，不作贅述，主要是后者，各家平臺的資產端負責人應該明白，但一些手握資金的投資人可能不甚了解。

城鎮類資產，指的是三四五線城市空間中有資金需求的中小企業與個人。與農村相比，城鎮金融借貸主題有著一定的金融知識與意識，市場開拓較為容易；與一、二線城市相比，城鎮土地、勞動力等生產要素成本更低，利率操作空間更大；此外，根據國家統計局數據，2015年我國城鎮化率達到56.1%，而在經濟較發達，金融需求較旺盛的地區，顯然已經遠遠超過了這一數字，也就是說，城鎮才是利潤與情懷共存，是債權類、固定收益類資產最充足的地方。

富礦找到了，那么接下來就是挖掘的工具。

對此，許多人動輒“大數據”、“智能分析”，的確，對金融知識水平較高、有持續穩定購物習慣、工資流水、征信記錄的人群而言，這些剛剛興起的方法的確能夠起到一定的作用，但想完全通過存量數據（無論是否可以窮盡某一客戶所有數據）來控制風險，也面臨一些尚難克服的困難。

“比如有很多客戶，最大的問題是有沒有意愿還款，而不是是否具備還款能力。所以線下門店的作用，很多是在簽訂合同的過程中判斷客戶的還款意愿，以及進行貸后管理，這是我們線下門店一直存在的比較重要的因素。”捷越聯合總裁馬曉軍如是說。

另外對于很多位于四五線城市或者縣鎮的居民，與互聯網接觸較淺。且他們中很大一部分是60、70、80后借款者，借款需求主要是生產經營性需求，一般互聯網授信額度較低，難以滿足實際需要。

因此，面對這些情況，城鎮金融資產端服務中，“線下門店”的重要性就凸現了出來，而一直深耕城鎮資產的捷越聯合，目前共有165家線下信貸業務門店，加上今年計劃在四、五線城市新開設的40家小規模信貸門店，總數大約會達到200家以上。

馬曉軍同時表示，未來一段時間行業背景仍然會是“資產荒”，會將精力繼續放在優質資產拓展上。現階段捷越有近6000名線下信貸服務人員，在資產荒的背景下，更需要保留人力主動出擊尋找優質資產。

當然，根據國家網絡借貸相關辦法，理財端業務勢必要逐步轉移到線上，可以預見的是，從實情出發，“線上理財+線下資產”將是服務我國城鎮金融，助力中小企業融資的重要模式。