有機構統計，在剛剛過去的2018年，滬指從3307點到2493點，累計跌幅24.59%；創業板指從1752點到1250點，累計跌幅28.65%，也就是說：大部分機構投資者和小散經過一年的辛勤操盤，基本都虧了。

何止股市，2018年除了貨基這類低風險的理財產品外，多數投資都是虧錢的，其中包括房市、股市、債市、黃金、基金、區塊鏈、私募，以及不得不提的網貸，零壹財經數據顯示，網貸余額從2017年12月的12000億元銳減至7311億元，行業體量縮水39.33%。

網貸行業縮水的原因有兩個，一個是監管要求平臺雙降，行業成交額自然滑落，這是從行業深遠發展考量；但網貸行業縮水仍有一個不可忽視的因素，即雷潮影響下，部分出借人遭受損失，以及更多投資人選擇持幣觀望，造成很多平臺“只出不進”。

在行業發展負增長的環境中，2019年，網貸是否還能作為理想的投資選擇？

既然2018年大部分投資都虧，為什么網貸更吸睛？很簡單，P2P的大部分投資人的理財知識相對匱乏，很多投資人沒有很好得規避風險，選擇將“雞蛋”全部放到了一個籃子里。

當前，多數出借人并不懂得資產配置，更容易被一些平臺所謂的的高收益吸引；在幾次安全退出后，便一股腦的將全部身家扔到一兩個網貸平臺中，讓風險高度集中，黑天鵝事件一降臨，血本無歸。

筆者聽過一個故事，某網貸出借人，不止用自己的錢出借，還將全村的人借過來一起出借賺利差，然后趕上了雷潮......

以這種方式投資的用戶，無論在網貸還是在股市、債市乃至投資以保值著稱的黃金，恐怕都是要虧損的。監管要求網貸平臺的資產小額分散，以降低網貸行業的經營風險和金融風險；而對于網貸投資人而言，單就P2P這一項投資本身，也應該盡量分散投資。

事實上，一個合格的投資人應該通過資產配置來分散風險。既要選擇穩健、低收益類的貨基和銀行理財，來保障相對靈活且基本的資金需求；也要有高收益、高風險的股票、私募投資，來博取更高收益；當然還應該配置諸如網貸這類新型理財產品，在收益上既有保障，風險也相對可控。

當然，即便分散了風險，也依然會有特例出現。如某出借人2018年將資金分散在善林金融、投之家、牛板金這些平臺，依舊出現了集中“踩雷”的悲劇。的確，雖然資金分散了，但分布在風險較高的平臺，這并非真正意義上的風險分散。

所以，分散風險的前提應當是判斷平臺的風險性，那些涉嫌假標、自融的問題平臺，自然首先被排除在外。暴雷潮之后，很多投資人對于P2P行業全盤否定，其實，我們還是應理性去看待P2P，認清問題平臺和優質平臺的差異性。此前很多的暴雷平臺都并非真正意義上的P2P，而真正規范經營的頭部優質平臺還是始終堅持著“小額分散”的原則，切實踐行普惠金融的。

筆者從事互聯網金融行業的內容工作兩年，投資網貸三年，至今還未踩雷，沒有踩雷的原因很簡單：80%的理性+19%的貪婪+1%的幸運，在此我會將理性的部分和大家分享。

零壹財經報告指出：2018年全年度上線的平臺數量僅55家，同比減少了85.8%；年末正常運營的平臺數量為1185家；而網貸之家的數據則更少，截至年末正常運營的平臺僅剩1021家?？赡芤蚪y計口徑與時間的差異，正常運營平臺的數據有些差異，但我們依舊能夠看到入場者越來越少，淘汰者越來越多，網貸環境正在逐步凈化的趨勢。

即便截止發稿，目前正常運營的平臺可能不足千家，但這其中很多平臺估計依然存在風險，那我們如何去篩選投資的平臺呢？

下文將給出一些建議，這些建議的共性為三個詞：大平臺、大平臺、大平臺。

1、行業頭部平臺當屬首選，但收益率相對偏低

其實，所有人都知道更加安全的平臺有哪些，比如行業前幾名的：陸金服、愛錢進、人人貸、宜人貸、拍拍貸、PPmoney等幾家頭部平臺，無論是合規經營、還是平臺風控，以及盈利方面，都是經過了時間檢驗的。

這些頭部平臺都有一個共同點：期限長，且收益相對較低。適合短期不缺錢且希望財富穩定升值的投資者，起碼收益比貨基要高不少。

2、加息的大平臺可以考慮

雷潮之后，許多平臺都開始采取加息政策，吸引投資人，其中不乏眾多上市公司和行業頭部平臺（借貸余額50億元以上或市值10億元人民幣以上）。在行業下行的當下，平臺紛紛通過上調收益率吸引投資，比如愛錢進出借期限18個月的愛贏寶系列產品，收益率目前到達了11.5%。市場低迷時進行加息，以讓利的方式防止客戶流失，以及搶占市場份額，這樣的市場行為，其實也不難理解，但前提是挑選的平臺要靠譜。

3、標的真實的平臺更靠譜

雷潮之中，真正合規的平臺，始終堅持“小額分散”的原則，這些平臺的單個借款標的金額都不高，借款人一般是具備償還能力的。尤其是歷經多年的經營，平臺也都有了成熟的風控體系，風控能力強大，如桔子理財、愛錢進等。

即便這些平臺在今年遭遇到雷潮的沖擊，或者不同程度的面臨著債轉難的問題，亦或面臨用戶不信任，資金流入量降低的困境，但只要平臺資產真實，借款用戶是經風控審核后，實實在在存在的，錢能從借款人口袋里要回來，風險一般都不會很大。

4、超高收益平臺：不推薦試錯

投資是人們管理財富的手段和需求，無論是網貸投資還是銀行理財又或是余額寶、騰訊理財通，只要有收益就有風險；而那些所謂超高收益、沒有風險的理財，恐怕只有一種可能性——詐騙。

什么樣的收益是超高的？如果不計加息、返現等活動，出借人短期投資年化收益（1~6月）如果超過10%，應該值得警惕；長期（6個月以上）如果年化收益超過15%，同樣要小心，因為這個收益范圍內，平臺獲利的空間很小，如果平臺不能獲利，結果自然不言而喻。

5、積極做投資者教育的平臺，值得關注

投資者教育，是一項吃力不討好的事情，很容易造成的結果就是“為他人作嫁衣裳”，花精力進行投資者教育的平臺，不管怎樣，起碼是有社會責任感的企業。

比如，愛錢進為了給出借人提供財商教育，策劃了《小進說財》等四大財商教育欄目，面向兒童推出系列財商繪本、面對行業動蕩開展透明之旅等用戶溝通活動，以及其官網也設置有投資者教育頁面，進行更多內容的分享；人人貸也在官網首頁顯著位置設置了投資者教育與信息披露頻道的入口。

越來越多的平臺關注投資者教育，這是網貸行業理性向好發展的表現。而那些耗費人力物力去做這些并不會帶來直接經濟收益的內容，這樣負責任的平臺，至少也會讓投資人多一絲安心。

上文已經分析了，推薦選擇大平臺，但不免很多投資人還是對更多的平臺感興趣，而上述的建議也還有未盡之處，下面再談幾點避免踩雷的建議。

1、難以備案的平臺建議不要碰

網貸備案是出借人參考的絕對依據，但是真正能夠獲得備案的估計少之又少。

根據零壹財經此前梳理的數據顯示，截至2018年10月25日，已提交合規自查報告、且仍在運營的平臺共計432家，僅占行業運營平臺總數的29.9%。而網貸之家在P2P網貸行業的年報中預計，2019年底，正常運營的平臺或只有300-500家。那些尚未提交自查報告的平臺，恐怕大多數的備案之路會更加艱辛。

在網貸行業有一句話，叫做三證齊全，即ICP經營許可證、三級等保以及銀行存管白名單。據融360大數據研究院不完全統計，截至2018年12月，全國正常運營的1000多家網貸平臺中，僅有302家平臺擁有ICP經營許可證；獲得國家信息系統安全等級保護三級認真的有180多家；上線白名單銀行存管的有581家。而同時具備這“三證”僅有愛錢進、宜人貸等110余家平臺。

除了三證已經齊全的110余家平臺，其他平臺能夠成功備案嗎？

筆者認為，不排除部分新增，但如果監管給到的時間和政策紅利，很難有爆發性增長，同時很多平臺在合規整改進程中也遇到了新的難題，比如，有消息指出：很早之前ICP經營許可證就已經很難獲取；再比如，宜貸網在宣布清盤時提到過一個細節：（恒豐）銀行存管被要求提前終止。很明顯，銀行可能也意識到了網貸行業的風險性，不排除越來越多的銀行和恒豐銀行一樣，提前中止存管合作。如果不能順利獲取三證，網貸行業的大部分平臺將在合規性上面臨極大挑戰。

2、信息披露不清晰的平臺要慎重

為啥2015年和2018年發的標的信息“長得”這么像？為啥經營報告里面的數據和審計報告差那么多？為啥剛融資，平臺的現金還是這么少？

平臺想造假，一定有辦法讓投資人分辨不出來，但是也一定會讓投資人有所懷疑。怎么才能讓投資人不懷疑？聰明的壞人會選擇一個比較簡單的方式：不告訴你。

一個平臺披露的信息越少、越模糊，干壞事的空間也就越大。對于信息披露不清晰，不完整的平臺要慎重。

如果判斷一個平臺的信披好不好呢？平臺官網、互金協會網站，以及網貸行業第三方權威平臺的數據披露，這些都是獲取信披內容的渠道，將關注平臺的信息跟幾大頭部平臺去對比，披露內容自然越完整越好。

3、硬找背書的平臺多觀望

有一段時間，網貸融資特別多，融資對于網貸平臺來說既是資金的補充，也是品牌背書，國資系、上市系、風投系......也造成很多P2P平臺開啟“拼爹”模式。

好“爹”的存在對于網貸平臺確實有些價值，起碼說明了一種認可，而且很多用戶也會基于這一點去篩選平臺。但是有了“爹”之后，又能怎樣呢？歷史經驗表明：好“爹”一般都不愿意背書；網貸平臺出了事，“爹”基本都是甩鍋的；很多平臺就是認“爹”認出事的。

此外，一些新平臺、小平臺，以及平臺標的期限較短、活期較多的平臺，在投資前也應謹慎考察。

網貸是互聯網金融，更是金融，這一點監管早已給出明確定位。

金融是經營風險的行業，只能通過各種方式去控制風險，不可能消滅風險，銀行存款、保險、余額寶這類看似沒有風險的產品也不例外，在我們看不到的“底層”，風險無時無刻不在發生。

網貸，是一個年輕的行業，需要大量時間和空間試錯。網貸的誕生，給很多人帶去了收益，也推動著普惠金融的發展。因此，應該理性地去看待這個行業，起碼在2019年，雷潮已成往事，未來可期。

最后，還是希望投資人永遠謹記一句“投資有風險，入市需謹慎”！