進入2016年以來，互聯網金融這個一年前風光無限的話題，正在以驚人的速度褪去頭頂的光環，特別是P2P市場，可謂是一地雞毛。但即使在整個行業利空的背景下，智能理財這個領域仍在以一個相當快的速度崛起，特別在過去的5月，不僅行業爆出的融資消息不斷，一些重量級選手，比如百度、挖財、積木盒子的進入，更加深了人們對這個領域的期望和想象。

那么，智能理財到底有沒有可能成為互聯網金融的下一個風口？作為一個稍微早一點進入這個領域的創業者，我來分享一些來自一線的體會吧。

神仙有財是在今年年初的時候進入智能理財這個市場的，在過去的3個月內，我們更多的是以試探性的方式在探索市場和符合用戶需求的產品，那么探索后的結果是什么呢？下面這張圖大致可以說明問題：

上面這張圖是過去3個月神仙有財的用戶增長情況，考慮到在過去3個月中，我們沒有進行任何的營銷和主動推廣，完全依靠自然流量增長，這張圖的趨勢在某種意義上可以代表互聯網用戶對智能理財興趣度的增長。從短期的曲線上看，這樣的增長速率還是非常可觀的，表明從趨勢上，的確有越來越多的用戶開始嘗試和接受智能理財這一新鮮事物。

從趨勢上看，似乎一個熱點將要形成。那么，接下來的問題就是，智能理財到底是一個長久的需求呢，還是僅僅在炒作下的曇花一現的產物？

要回答這個問題，就得回答一個非常本質的問題，智能理財是不是真的對用戶產生了價值？

對于這個問題，我目前的答案是：既是，也不是，介于二者之間，這么說有點找抽，各位看官別著急，容我細細道來。

為什么說"是"，是因為智能理財在解決一個有價值的問題，特別對于中國普通大眾的理財需求。

在中國當前的理財市場上，大多數普通老百姓一直在面對一個難題，就是怎么三選一。

什么叫三選一呢，就是其實在中國市場上，真正可以供老百姓選擇的理財品類其實并不多，大致就三類:

A類：存款及類存款的理財產品（銀行理財等），特點是基本有國家信用支撐，不太擔心違約，但收益率很低（3%-5%之間），很難跑贏通脹。

B類：權益類產品，股票、基金等，價值波動非常巨大，年均-50%—50%之間，搞的好了能掙不少錢，搞得不好就被人當韭菜收割了。

C類：中高風險債券，包括P2P、信托等等，特點是收益率不錯（9%-12%之間），但存在不低的違約風險，違約后可能血本無歸。

如果我們從一個純理性的角度分析，上述3類產品中，單純的選擇A、B或者C，無疑都不是一個最優的理財選擇，最優的選擇一定是混和ABC的一個組合或者一個動態的策略。

那如何得到最優呢？這個問題是有解法的，而這個解法也一定通過某種數量化的計算可以得出，這就是智能理財的用處和價值。

以神仙有財自身的經驗來看，在過去的3個月中，我們為用戶生成了2萬多個智能理財組合，這些組合到目前為止，最低收益率為5%,最高收益率為36%，平均收益率10.8%，應該說的確能夠起到平衡風險，優化收益的作用。

從這個意義上講，智能理財能夠幫助用戶得出最優，毫無疑問是有價值的，而且這個價值長期存在。

但是，如果我們從另外一個角度看，上述觀點在現實中也有局限性。因為上述的假設是從事智能理財業務的平臺，能夠在市場中找到最優的A類、B類和C類資產。

這里面的道理是簡單明了的，如果一個算法或者一個策略，無法拿到最優的A、B和C，那么不論他怎么組合或者配置，肯定是無法得到最優解的，原料不好，再怎么加工都很難烹飪出最美味的佳肴，這個道理人人都懂。

不過，考慮到任何一個智能理財平臺在市場中獲取優質資產的能力都是有限的，所以我們幾乎可以立刻得到一個結論：幾乎沒有任何平臺可以做到宣稱中的那個“最優”。市場的現實的確如此，比如市場上有些平臺，他的組合策略幾乎完全依賴C類資產（P2P）去做，無疑這個沒法達到最優，而有些平臺，又完全依賴證券化資產（基金、股票）去做，也是一個道理。

所以，要真正做好這件事，特別是相對于同業，建立自己的競爭優勢，除了算法和策略外，能夠真正識別和獲取到優質資產，才是真正的競爭核心要素，特別在在資產荒的一個大前提下，未來智能平臺真正的優劣差異，不是說誰比誰的算法或者策略好多少，而是誰比誰獲取優質資產的能力強。

要真正干好這件事，或者說智能理財真正發揮出價值，從當前來看，還是一件任重道遠的事情，要真在這個領域做出點名堂，要付出的精力，遠非開發一個算法或者搞一個什么樣的組合那樣簡單。創業者們進入這個領域，也別光看著這個領域熱，或者直覺上感覺好像并不難，想要在這個領域做出一番名堂，依舊任重而道遠。

（作者系智能理財平臺神仙有財CEO）

*文章為作者獨立觀點，不代表野馬財經立場。