野馬財經 李利軍

每天早上醒來，徐志剛都會拿起手機，打開一款APP——拿鐵財經，查看上面的投資組合與收益。

 

拿鐵財經是一款智能理財應用，里面有機器人可以作為私人理財的智能顧問。徐志剛利用它投資，不過，與一般投資人不同的是，徐志剛還是這個應用的創造者。他關心這個應用的用戶體驗，還有用戶量。

 徐志剛2015年8月創辦上海數禾科技公司，開發出第一款產品拿鐵財經

作為白羊座的徐志剛精力充沛、行動力強，如果不出來創業，現在在招行也過得很舒服。不過，按他的話說，自己愛挑戰，更重要的是，浸淫金融圈20多年，知道客戶痛點，又有資源和技術，了解市場和趨勢，還有點舍我其誰的魄力。所以，如果現在要問是什么使他能夠每天心情振奮起床去上班的話，徐志剛肯定會說，是使命感。

 

而在他的使命感里，有白領人群實現私人理財的愿望，而且這種意愿隨著經濟增長愈發強烈。

技術發展把智能投顧推到了風口浪尖

 

拿鐵財經正是瞄準白領人群，主打智能投顧的產品。

 

智能投顧通俗講就是機器人投顧，本質上是線下私人理財服務的“互聯網+”，而在狹義上，也可以簡單理解為，平臺方根據客戶特點，自動為其推薦投資組合。

 

之所以定位于白領人群，徐志剛向野馬財經表示，自己在銀行待過20多年，深知銀行服務的短板，他及整個團隊從招行出來，就是希望可以為白領提供低門檻的優質理財服務。

 

而且，相比于線下的私人財富管理，機器人理財并不是一種將就，而是在大數據等技術支撐下的提升。可以說，大數據、云計算和人工智能算法的高速發展，讓智能化、自動化、低成本的優質投資顧問服務成為可能，智能投顧作為一種新型的投資管理服務模式登上了歷史舞臺。

 

徐志剛認為，智能投顧改變了傳統理財方式，像拿鐵財經，以獲諾獎的馬科維茨現代資產組合理論和數學模型為基礎，可以精準計算各類資產的組合比例，還可以針對每個客戶的風險承受范圍，為其配置預期收益最優的產品組合。

 

對于這種理財方式，徐志剛非常看好其發展前景。他向野馬財經表示，要是人來做，肯定會存在一定人性的弱點，而機器既能避免客戶與理財顧問之間可能的利益沖突，也能通過全方位的計算，降低用戶的成本，比如在同類基金中，會選擇收費更低的產品，使投資人獲得更多的收益。而且智能投顧對每個客戶提供的服務都是公平的。

 

美國在智能投顧領域已經走在了前列，產生了大批知名企業，比如Motif，Zulutrade，Wealthfront，Betterment等，中國在此領域的開拓才剛剛開始。不過，在中國當前的投資環境下，也有滋養其快速成長的土壤。

 

中國特色的理財市場需要創新產品來突破

 

談到投資市場，不得不提去年的股災，徐志剛向野馬財經表示，整個中國的股票市場還不成熟，證券市場的投機氛圍還很濃，個人投資的風險很大。

 

而以股市為代表的，是過去十多年來，一直鮮有變化的理財投資市場。銀行、券商、信托等金融機構注意力都在高凈值人群身上，寶寶類產品的崛起也只是起到了入門教育，而且又過于簡單只能滿足一般需求。

 

對于正在風頭上的P2P等新業態，徐志剛認為，這種模式下資產大多不透明、風險較高，因此沒辦法滿足中長期安全、穩健、抗通脹的需求。“目前存在資產荒，一些平臺出現搶資產的現象，這也說明這種模式下的高收益是不可持續的。”徐志剛說。

 

拿鐵財經的資產標的主要是公募基金，在徐志剛看來，公募基金行業成熟，而且像基金這樣的資產，是透明公開可持續的。另外，公募基金產品豐富多樣，本身就能滿足不同風險偏好的人群。

 

當然，對一個理財平臺來說，更重要的是要處理好收益與風險的關系。近幾年，單一資本市場的大起大落，讓很多客戶逐漸明白了組合資產的重要性，徐志剛表示，越來越多的人會從單一投資變成組合投資，只有這樣才能夠長期戰勝市場。拿鐵財經也秉持這樣的理念，不追求短期的絕對收益，而是追求中長期收益和風險的平衡。

 

而且，與一些平臺不同的是，拿鐵財經的透明度似乎大的不同尋常。徐志剛表示，他們不僅會告訴客戶如何組合資產，哪些資產有對沖關系，什么時間調整組合，還會將邏輯和算法對外公開。因此，客戶還可以自己生成資產組合并將信息提供給其他客戶參考。

講求技術與邏輯是拿鐵財經的出發點與運營力

 

從徐志剛的介紹中可以看出，智能投顧有工業化特征，可復制性極強，易于傳播，具有較低的服務成本，具備規模經濟特征。

 

然而，這種優勢的建立需要前期有大量的技術投入與儲備。徐志剛坦言，從分眾傳媒那兒拿到1億元的投資后，大部分都會投到技術研發上，而后期的運營可能還需要1億~2億元的投入，“智能投顧的盈利周期可能比信用卡還要長。”徐志剛坦言。

 

智能理財這種科技范，只有大手筆投入，才能有“臺后砸1億，臺前僅1秒”的客戶體驗。而這，正是徐志剛的著迷之處，“我特別喜歡用技術解決問題。”

 

當然，智能理財不只是科技產品，而且也是一種生活方式。徐志剛認為，對于智能理財的普及，需要加強投資者的教育，需要平臺方加強輿論宣傳。徐志剛隨即向野馬財經記者“洗腦”，他引用羅胖（羅振宇）的觀點，認為年輕人沒有必要參與到股票投資市場，應該花更多精力放到提升個人價值上。“理財的事兒就交給專業的平臺來打理。”

 

因此，對于當前很多人開始轉到這一領域，徐志剛也明確持開放態度，“進來的人多了，這個領域的發展就會很快。不過，我們已經走到了前頭。”

 

以前的工作經驗告訴他，科技度不夠，邏輯性不強，是一些工作沒有成功完成的最大原因。而他認為，所謂供給側改革就是要用邏輯、方法做事兒，而不是之前的沒有章法。

 

對于技術和專業的執著也表現在團隊組建上。徐志剛表示，30多人的團隊，專業邏輯性強，而整個團隊中，技術人員占比也達到50%。

 

在他的眼里，擁有一支專業的團隊，是自己創業以來特值得驕傲的一件事兒。在采訪結束時，他又一次強調了這支團隊的重要性。“我們的團隊比較理性，團隊在解決方案上很強。”

總結來看，智能理財的投資周期長，而且客戶的培育周期也不短，在智能投顧的風口上，就讓拿鐵財經這顆穿透傳統理財的子彈多飛一會兒，才能更好地看透創業者的抱負。對于拿鐵財經而言，優雅可能不僅僅是對待一杯咖啡的態度上，也表現在平臺對投資價值的堅守上，徐志剛表示會以穩健的態度，做好這杯“拿鐵”。