作者 | 白婧?編輯丨高巖?來源 | 野馬財(cái)經(jīng)

9月9日，一則“董事長(zhǎng)和明星女友內(nèi)幕交易被刑拘”的話題登上微博熱搜第一，迅速引起廣泛關(guān)注。

話題內(nèi)容顯示，一公司董事長(zhǎng)向明星女友透露內(nèi)幕信息，本想“割韭菜”卻因重組失敗虧損500萬元，最終二人雙雙被刑事拘留。

圖片來源：微博

而這一事件，出自9月8日北京廣播電視臺(tái)《法治進(jìn)行時(shí)》欄目播出的一則視頻。

網(wǎng)友紛紛好奇，涉事女明星究竟是誰？而諸多細(xì)節(jié)將該事件指向三年前北京證監(jiān)局披露的一起內(nèi)幕交易案。

2022年，北京證監(jiān)局披露一起內(nèi)幕交易案，主角直指科瑞天誠(chéng)投資控股有限公司（以下簡(jiǎn)稱“科瑞天誠(chéng)”）董事長(zhǎng)鄭躍文及其明星女友楚軼男。

而案件的根源，要追溯至2017年一場(chǎng)涉及300億元的重大資產(chǎn)重組計(jì)劃。

圖片來源： 中國(guó)證監(jiān)會(huì)北京監(jiān)管局

01

搞內(nèi)幕交易虧了500萬

事情還要追溯到八年前。2017年，上市公司同方股份拋出重磅計(jì)劃：擬收購(gòu)上海萊士血液制品股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“上海萊士”）29.9%股權(quán)。而當(dāng)時(shí)上海萊士的第一大股東，正是鄭躍文執(zhí)掌的科瑞天誠(chéng)。

鄭躍文，1962年生，科瑞天誠(chéng)投資控股有限公司的董事長(zhǎng)，在資本市場(chǎng)馳騁多年。他當(dāng)時(shí)的女朋友楚軼男，1983年7月出生于吉林長(zhǎng)春，畢業(yè)于北京電影學(xué)院，中國(guó)內(nèi)地女演員，2009年曾在偶像劇《一起來看流星雨》中飾演反派角色“金娜娜”。

楚軼男 圖片來源：網(wǎng)絡(luò)

按彼時(shí)上海萊士的市值計(jì)算，這場(chǎng)收購(gòu)交易價(jià)格近300億元，足以牽動(dòng)兩家上市公司股價(jià)，這也成了鄭躍文眼中的?“牟利機(jī)會(huì)”。

2017年2月3日，同方股份總經(jīng)理黃某向科瑞天誠(chéng)總裁吳某提出擬收購(gòu)科瑞天誠(chéng)所持上海萊士股權(quán)的計(jì)劃。2017年3月初，吳某將重組事項(xiàng)的換股方案向科瑞天誠(chéng)董事長(zhǎng)鄭躍文匯報(bào)，鄭躍文表示同意。

作為內(nèi)幕信息知情人之一，鄭躍文將這一消息透露給了女友楚軼男。拿到“內(nèi)部消息”的楚軼男，隨即展開了密集的交易操作，通過兩個(gè)渠道買入了“同方股份”。

一方面，2017年3月10日至30日，在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)，楚軼男動(dòng)用4300萬投入信托賬戶“聚鑫弘揚(yáng)11號(hào)”，并通過該賬戶合計(jì)買入同方股份179.94萬股，成交金額約2511.98萬元。

另一方面，楚軼男在2017年3月17日利用其本人賬戶買入同方股份25.88萬股，成交金額364.94萬元。

值得注意的是，楚軼男作為演員演藝事業(yè)并不突出，其購(gòu)買聚鑫弘揚(yáng)11號(hào)的4300萬，來自于鄭躍文給她的“買房錢”。

然而，故事并沒有按二人預(yù)想的劇情發(fā)展。

2017年9月15日，同方股份發(fā)布公告，宣布終止此次重大資產(chǎn)重組，原因是“未獲得相關(guān)主管部門的認(rèn)可”。

重組失敗導(dǎo)致同方股份股價(jià)不及預(yù)期，楚軼男開始拋售股票。

在2017年11月29日至2018年3月1日期間，“聚鑫弘揚(yáng)11號(hào)”賬戶將買入的同方股份全部賣出，成交金額約1958.26萬元，最終虧損512.12萬元。

其個(gè)人賬戶此前在2017年3月21日、4月5日就已將同方股份全部賣出，盈利6454.64元。但相比信托賬戶超500萬元的巨虧，這點(diǎn)收益幾乎可以忽略不計(jì)。

這場(chǎng)精心策劃的內(nèi)幕交易，最終以 “偷雞不成蝕把米” 的結(jié)局告終。

圖片來源： 罐頭圖庫(kù)

02

被罰40萬后再遭刑拘

違法交易的代價(jià)，卻并未隨著虧損終結(jié)。

盡管楚軼男在此次內(nèi)幕交易中未如愿獲利甚至構(gòu)成了虧損，根據(jù)相關(guān)法律規(guī)定，其行為仍需接受處罰。

2005年《證券法》第二百零二條規(guī)定，涉嫌內(nèi)幕交易“沒有違法所得或違法所得不足三萬元的，處以三萬元以上六十萬元以下的罰款。”

圖片來源：2005年《證券法》第二百零二條

北京證監(jiān)局指出，楚軼男與內(nèi)幕信息知情人鄭躍文關(guān)系密切，內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)與鄭躍文存在大量通話聯(lián)系，且交易行為與內(nèi)幕信息高度吻合，相關(guān)交易行為明顯異常，無法提供正當(dāng)信息來源或合理解釋。

經(jīng)合并計(jì)算，楚軼男本案內(nèi)幕交易虧損，沒有違法所得。并且，案件調(diào)查期間，楚軼男存在多次不接聽調(diào)查人員電話、多次更換所使用的手機(jī)號(hào)碼、更換手機(jī)、出境躲避調(diào)查等情形。

最終，中國(guó)證監(jiān)會(huì)北京監(jiān)管局依據(jù)2005年《證券法》第二百零二條的規(guī)定，對(duì)楚軼男處以40萬元罰款。

圖片來源：中國(guó)證監(jiān)會(huì)北京監(jiān)管局

值得注意的是，上述處罰依據(jù)的是2005年修訂的《證券法》。而2019年修訂的新《證券法》加大了對(duì)內(nèi)幕交易的懲處力度，規(guī)定“沒有違法所得或者違法所得不足50萬元的，處以50萬元以上500萬元以下的罰款。”顯示出監(jiān)管部門對(duì)內(nèi)幕交易行為堅(jiān)決打擊的態(tài)度。

這一案件也并未止于行政處罰。2024年6月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)聯(lián)合公安部、財(cái)政部等部委制定了《關(guān)于進(jìn)一步做好資本市場(chǎng)財(cái)務(wù)造假綜合懲防工作的意見》，明確提出要加大全方位立體化追責(zé)力度，一方面是要強(qiáng)化行政追責(zé)威懾力；另一方面是要推動(dòng)加大刑事追責(zé)力度；此外尤其重要的是，推動(dòng)完善民事追責(zé)支持機(jī)制。

清華大學(xué)國(guó)家金融研究院院長(zhǎng)、清華大學(xué)五道口金融學(xué)院副院長(zhǎng)田軒認(rèn)為，上市公司違規(guī)責(zé)任人被采取刑事追責(zé)，能夠及時(shí)制止他們的嚴(yán)重違法行為繼續(xù)蔓延，防止更多投資者受到誤導(dǎo)，保障證券市場(chǎng)交易的公平、公正和透明；是對(duì)投資者合法權(quán)益的保護(hù)。同時(shí)，能夠強(qiáng)化法律權(quán)威，給其他上市公司敲響警鐘，促使各公司加強(qiáng)內(nèi)部管理和監(jiān)督機(jī)制，完善公司治理，避免類似事件再次發(fā)生。

從去年6月以來，上市公司違法責(zé)任人的處罰涉及3個(gè)層次：行政處罰、民事追責(zé)、刑事追責(zé)。背后折射的是我國(guó)證券違法行為的犯罪成本正在迅速增加，震懾、遏制嚴(yán)重證券犯罪的作用也在一并增強(qiáng)。僅今年，已經(jīng)有包括金通靈、科瑞天誠(chéng)在內(nèi)的10余家上市公司及其責(zé)任人因?yàn)樽C券違法行為，領(lǐng)罰刑事追責(zé)。

9月8日《法治進(jìn)行時(shí)》發(fā)布的視頻顯示，證監(jiān)局已將此案移送公安機(jī)關(guān)，鄭躍文與楚軼男雙雙被刑事拘留。

而在視頻中，楚軼男面對(duì)刑事拘留時(shí)強(qiáng)調(diào)“但是我的處罰已經(jīng)交過了”，似乎對(duì)這一結(jié)果感到意外。

據(jù)《華夏時(shí)報(bào)》報(bào)道，上述刑拘事件并非發(fā)生在今年。該案已于數(shù)月前一審宣判，楚軼男被判處有期徒刑兩年多。不過，楚軼男隨后上訴，目前二審尚在審理程序中。

03

“資本大佬”淪為“階下囚”

作為“科瑞系”的核心人物，鄭躍文的資本生涯曾充滿光環(huán)。

鄭躍文1962年出生于福建羅源，畢業(yè)于江西財(cái)經(jīng)大學(xué)工業(yè)經(jīng)濟(jì)管理專業(yè)，早年曾在鐵道部、地震局擔(dān)任會(huì)計(jì)。

1992年，鄭躍文與多位好友在南昌創(chuàng)辦科瑞集團(tuán)有限公司（下稱“科瑞集團(tuán)”），自此開啟資本市場(chǎng)掘金之路。

1993年起，鄭躍文先后投資十余家城市信用社，參與創(chuàng)立民生銀行、湘財(cái)證券，參與華夏銀行改制、南昌銀行改制、東方人壽重組等重大事件。2005年后，科瑞集團(tuán)還參股了大連銀行、廣西北部灣銀行等金融機(jī)構(gòu)。

此外，鄭躍文還參與推動(dòng)多家公司的重組上市，成為資本市場(chǎng)大佬級(jí)人物，布局涵蓋金融、房地產(chǎn)、制造業(yè)、礦產(chǎn)等領(lǐng)域。

而此次內(nèi)幕交易案的核心公司——上海萊士，正是鄭躍文在資本市場(chǎng)的“代表作”之一。

2004年，鄭躍文通過科瑞天誠(chéng)入股血制品企業(yè)上海萊士。2008年推動(dòng)上海萊士在深交所上市。此后上海萊士迅速擴(kuò)張，成為中國(guó)最大的血液制品生產(chǎn)企業(yè)之一，鄭躍文也憑借相關(guān)運(yùn)作在資本市場(chǎng)聲名鵲起。

甚至在2015年股災(zāi)期間，上海萊士股價(jià)逆勢(shì)而上，從年初的280元一路沖到540元，市值隨之突破千億。鄭躍文個(gè)人財(cái)富一度達(dá)到430億元，成為《2015胡潤(rùn)醫(yī)藥富豪榜》“榜一”。

圖片來源：2015年胡潤(rùn)醫(yī)藥富豪榜

2016年“新財(cái)富500富人榜”上，鄭躍文憑借230億元的財(cái)富值成為江西首富，位列全國(guó)第78位。

圖片來源：2016年新財(cái)富500富人榜

然而好景不長(zhǎng)。2017年藥品“兩票制”政策推行，上海萊士業(yè)績(jī)承壓。2018年，上海萊士股票投資虧損19.8億元，當(dāng)年歸母凈利潤(rùn)暴跌至-15.18億元。

圖片來源：上海萊士2018年年報(bào)

此后公司股價(jià)一路下跌，市值大幅縮水。鄭躍文旗下科瑞集團(tuán)所持上海萊士股權(quán)屢遭強(qiáng)制平倉(cāng)。

2021年9月，上海萊士公告稱，控股股東由于股票質(zhì)押融資違約導(dǎo)致股份被動(dòng)減持，公司進(jìn)入無控股股東、無實(shí)際控制人狀態(tài)。2024年，海爾集團(tuán)入股，上海萊士迎來了新的實(shí)際控制人。

而另一邊，鄭躍文擔(dān)任法定代表人的科瑞集團(tuán)被列為被執(zhí)行人。曾經(jīng)的“醫(yī)藥首富”，財(cái)富大幅縮水，逐漸跌落神壇。

圖片來源：天眼查

如今，隨著內(nèi)幕交易案的進(jìn)一步調(diào)查，鄭躍文更是從昔日“資本大佬”淪為“階下囚”。

鄭躍文與楚軼男的案例，堪稱資本市場(chǎng)“反面教材”—— 即便手握核心資源、身處權(quán)力圈層，試圖靠?jī)?nèi)幕消息 “走捷徑”，也終將逃不過市場(chǎng)規(guī)律的反噬與法律底線的處罰。

值得注意的是，2023年9月，北京證監(jiān)局公開的另一則行政處罰決定書顯示，當(dāng)事人鄭躍武于2017年內(nèi)幕交易同方股份，被沒收違法所得237.96萬元，并處以713.88萬元的罰款。 而鄭躍武，正是鄭躍文的弟弟。

兩起內(nèi)幕交易案印證了那句話：“莫伸手，伸手必被抓。”