?近日，特變電工（600089.SH）披露向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券預(yù)案，擬募集資金總額不超80億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后募集資金凈額將全部用于準(zhǔn)東20億Nm3/年煤制天然氣項(xiàng)目（以下簡(jiǎn)稱“煤制氣項(xiàng)目”）。

煤制氣項(xiàng)目有助于實(shí)現(xiàn)煤炭清潔高效利用，符合國(guó)家構(gòu)建多元化能源供應(yīng)體系、穩(wěn)妥推進(jìn)能源轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略要求。于特變電工而言，本次煤制氣項(xiàng)目的實(shí)施，能夠有效發(fā)揮能源產(chǎn)業(yè)集群效益，延長(zhǎng)煤炭業(yè)務(wù)的產(chǎn)業(yè)鏈，優(yōu)化煤炭產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，提高煤炭綜合利用效能，開(kāi)拓新的盈利點(diǎn)。

擬募資80億元，促進(jìn)煤炭產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)

8月18日晚間，特變電工發(fā)布向不特定對(duì)象發(fā)行A股可轉(zhuǎn)換公司債券預(yù)案，擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債募資不超過(guò)80億元，募集資金總額扣除發(fā)行費(fèi)用后用于煤制氣項(xiàng)目，進(jìn)一步推進(jìn)煤炭清潔高效利用。

根據(jù)預(yù)案，本次可轉(zhuǎn)債期限為六年，按面值發(fā)行，每張100元人民幣。初始轉(zhuǎn)股價(jià)格將不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前二十個(gè)交易日及前一交易日公司股票交易均價(jià)。具體發(fā)行方式將由股東大會(huì)授權(quán)董事會(huì)及/或董事會(huì)授權(quán)人士與保薦機(jī)構(gòu)（主承銷(xiāo)商）協(xié)商確定。

據(jù)悉，本次煤制氣項(xiàng)目由特變電工控股子公司新疆天池能源有限責(zé)任公司旗下全資子公司新疆準(zhǔn)能化工有限公司投資建設(shè)，總投資達(dá)170億元。此次80億可轉(zhuǎn)債融資將有效補(bǔ)充項(xiàng)目流動(dòng)資金，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，顯著提升上市公司整體抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

特變電工坐擁準(zhǔn)東地區(qū)豐富的煤炭資源，儲(chǔ)量超過(guò)120億噸，煤炭核定產(chǎn)能7400萬(wàn)噸/年，具有顯著的資源優(yōu)勢(shì)。

煤制氣作為延長(zhǎng)煤炭產(chǎn)業(yè)鏈、提升附加值及綜合利用效能的核心路徑，不僅有力支撐煤炭產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，更是推動(dòng)煤化工升級(jí)、促進(jìn)能源結(jié)構(gòu)調(diào)整、增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)韌性的戰(zhàn)略舉措。

值得關(guān)注的是，煤炭成本在煤制氣產(chǎn)品成本中占比高達(dá)60%，因此低成本優(yōu)質(zhì)煤炭供應(yīng)構(gòu)成了煤制氣項(xiàng)目的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。該項(xiàng)目依托特變電工得天獨(dú)厚的煤炭資源稟賦，采用成熟可靠的技術(shù)工藝，并借力西氣東輸管道的穩(wěn)定輸配能力保障外銷(xiāo)暢通，將在低成本煤炭供應(yīng)端建立起顯著的差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

政策紅利加速釋放，煤制氣戰(zhàn)略價(jià)值凸顯

由于我國(guó)能源供給的結(jié)構(gòu)性矛盾突出，發(fā)展煤制天然氣成為能源行業(yè)轉(zhuǎn)型的重要探索之一。自2000年以來(lái)，我國(guó)政府和企業(yè)大力推進(jìn)煤制天然氣發(fā)展，以解決能源供給結(jié)構(gòu)的不平衡和煤炭消費(fèi)帶來(lái)的環(huán)境污染問(wèn)題。

在國(guó)家能源安全戰(zhàn)略驅(qū)動(dòng)下，煤制氣產(chǎn)業(yè)正迎來(lái)關(guān)鍵發(fā)展窗口期?！笆奈濉币詠?lái)，面對(duì)天然氣對(duì)外依存度持續(xù)高企的挑戰(zhàn)，我國(guó)突出強(qiáng)調(diào)了煤制氣行業(yè)在保障國(guó)家能源安全方面的重要戰(zhàn)略地位，并密集出臺(tái)系列扶持政策。新疆地區(qū)煤炭資源優(yōu)勢(shì)突出，煤制氣戰(zhàn)略地位日益凸顯。

特變電工煤制氣項(xiàng)目是準(zhǔn)東煤制油氣戰(zhàn)略基地支撐工程之一，深度契合國(guó)家戰(zhàn)略規(guī)劃，屬國(guó)家重點(diǎn)鼓勵(lì)領(lǐng)域，將進(jìn)一步助力構(gòu)建煤炭、煤化工等特色優(yōu)勢(shì)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系，帶動(dòng)當(dāng)?shù)嘏涮桩a(chǎn)業(yè)聚集和經(jīng)濟(jì)社會(huì)高質(zhì)量發(fā)展。

而隨著國(guó)家對(duì)清潔能源的重視程度不斷提高，煤制氣作為清潔能源的重要組成部分，將迎來(lái)更廣闊的發(fā)展空間，為本次募投項(xiàng)目產(chǎn)能消化提供良好的市場(chǎng)基礎(chǔ)。

當(dāng)前，我國(guó)油氣資源稟賦薄弱，天然氣儲(chǔ)采比僅12年，探明儲(chǔ)量難以支撐長(zhǎng)期開(kāi)采需求。2024年天然氣對(duì)外依存度仍超40%，發(fā)展以煤制氣為代表的替代燃料，對(duì)緩解能源安全壓力具有戰(zhàn)略意義。

據(jù)《中國(guó)天然氣發(fā)展報(bào)告（2024）》指出，截至2023年我國(guó)天然氣在一次能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)中占比達(dá)8.5%，遠(yuǎn)低于世界天然氣消費(fèi)量平均值24%，消費(fèi)潛力和增長(zhǎng)空間較大。預(yù)計(jì)2025年天然氣消費(fèi)量約4300億—4500億立方米，2030年約5500億—6000億立方米。

目前我國(guó)已投運(yùn)的煤制氣項(xiàng)目共計(jì)4個(gè)，總產(chǎn)能76.35億Nm3。從過(guò)往煤制氣項(xiàng)目運(yùn)行來(lái)看，產(chǎn)能處于滿負(fù)荷運(yùn)行狀態(tài)，行業(yè)整體盈利表現(xiàn)穩(wěn)健。按照募投規(guī)劃，該煤制氣項(xiàng)目預(yù)計(jì)年轉(zhuǎn)化原煤579.74萬(wàn)噸，天然氣產(chǎn)能20.5428億Nm3/a，同時(shí)生產(chǎn)副產(chǎn)品煤焦油、中油、粗苯、硫酸銨等。據(jù)測(cè)算，投產(chǎn)后項(xiàng)目年?duì)I業(yè)收入48.57億元-59.76億元，年利潤(rùn)總額9.61億元-20.56億元。

在政策強(qiáng)力驅(qū)動(dòng)與清潔能源需求擴(kuò)張的雙重加持下，特變電工煤制氣項(xiàng)目不僅對(duì)保障國(guó)家能源戰(zhàn)略安全、促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展具有重要意義，同時(shí)也將對(duì)推動(dòng)公司煤炭資源的清潔高效利用，帶來(lái)新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)極。

來(lái)源/周口網(wǎng)