?近日，特變電工（600089.SH）披露向不特定對象發行可轉換公司債券預案，擬募集資金總額不超80億元，扣除發行費用后募集資金凈額將全部用于準東20億Nm3/年煤制天然氣項目（以下簡稱“煤制氣項目”）。

煤制氣項目有助于實現煤炭清潔高效利用，符合國家構建多元化能源供應體系、穩妥推進能源轉型的戰略要求。于特變電工而言，本次煤制氣項目的實施，能夠有效發揮能源產業集群效益，延長煤炭業務的產業鏈，優化煤炭產業結構，提高煤炭綜合利用效能，開拓新的盈利點。

擬募資80億元，促進煤炭產業結構轉型升級

8月18日晚間，特變電工發布向不特定對象發行A股可轉換公司債券預案，擬發行可轉債募資不超過80億元，募集資金總額扣除發行費用后用于煤制氣項目，進一步推進煤炭清潔高效利用。

根據預案，本次可轉債期限為六年，按面值發行，每張100元人民幣。初始轉股價格將不低于定價基準日前二十個交易日及前一交易日公司股票交易均價。具體發行方式將由股東大會授權董事會及/或董事會授權人士與保薦機構（主承銷商）協商確定。

據悉，本次煤制氣項目由特變電工控股子公司新疆天池能源有限責任公司旗下全資子公司新疆準能化工有限公司投資建設，總投資達170億元。此次80億可轉債融資將有效補充項目流動資金，優化資本結構，顯著提升上市公司整體抗風險能力。

特變電工坐擁準東地區豐富的煤炭資源，儲量超過120億噸，煤炭核定產能7400萬噸/年，具有顯著的資源優勢。

煤制氣作為延長煤炭產業鏈、提升附加值及綜合利用效能的核心路徑，不僅有力支撐煤炭產業結構優化，更是推動煤化工升級、促進能源結構調整、增強產業韌性的戰略舉措。

值得關注的是，煤炭成本在煤制氣產品成本中占比高達60%，因此低成本優質煤炭供應構成了煤制氣項目的核心競爭優勢。該項目依托特變電工得天獨厚的煤炭資源稟賦，采用成熟可靠的技術工藝，并借力西氣東輸管道的穩定輸配能力保障外銷暢通，將在低成本煤炭供應端建立起顯著的差異化競爭優勢。

政策紅利加速釋放，煤制氣戰略價值凸顯

由于我國能源供給的結構性矛盾突出，發展煤制天然氣成為能源行業轉型的重要探索之一。自2000年以來，我國政府和企業大力推進煤制天然氣發展，以解決能源供給結構的不平衡和煤炭消費帶來的環境污染問題。

在國家能源安全戰略驅動下，煤制氣產業正迎來關鍵發展窗口期。“十四五”以來，面對天然氣對外依存度持續高企的挑戰，我國突出強調了煤制氣行業在保障國家能源安全方面的重要戰略地位，并密集出臺系列扶持政策。新疆地區煤炭資源優勢突出，煤制氣戰略地位日益凸顯。

特變電工煤制氣項目是準東煤制油氣戰略基地支撐工程之一，深度契合國家戰略規劃，屬國家重點鼓勵領域，將進一步助力構建煤炭、煤化工等特色優勢現代化產業體系，帶動當地配套產業聚集和經濟社會高質量發展。

而隨著國家對清潔能源的重視程度不斷提高，煤制氣作為清潔能源的重要組成部分，將迎來更廣闊的發展空間，為本次募投項目產能消化提供良好的市場基礎。

當前，我國油氣資源稟賦薄弱，天然氣儲采比僅12年，探明儲量難以支撐長期開采需求。2024年天然氣對外依存度仍超40%，發展以煤制氣為代表的替代燃料，對緩解能源安全壓力具有戰略意義。

據《中國天然氣發展報告（2024）》指出，截至2023年我國天然氣在一次能源消費結構中占比達8.5%，遠低于世界天然氣消費量平均值24%，消費潛力和增長空間較大。預計2025年天然氣消費量約4300億—4500億立方米，2030年約5500億—6000億立方米。

目前我國已投運的煤制氣項目共計4個，總產能76.35億Nm3。從過往煤制氣項目運行來看，產能處于滿負荷運行狀態，行業整體盈利表現穩健。按照募投規劃，該煤制氣項目預計年轉化原煤579.74萬噸，天然氣產能20.5428億Nm3/a，同時生產副產品煤焦油、中油、粗苯、硫酸銨等。據測算，投產后項目年營業收入48.57億元-59.76億元，年利潤總額9.61億元-20.56億元。

在政策強力驅動與清潔能源需求擴張的雙重加持下，特變電工煤制氣項目不僅對保障國家能源戰略安全、促進地方經濟快速發展具有重要意義，同時也將對推動公司煤炭資源的清潔高效利用，帶來新的業績增長極。

來源/周口網